Cez As · PSECZ:CEZ
Cez As — Q3 2021 Earnings Presentation
39 slides from Cez As's earnings presentation, Nov 9, 2021
Slide 1: Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za III. čtvrtletí 2021
ZPRÁVA K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ SKUPINY ČEZ ZA III. ČTVRTLETÍ 2021 NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ VÝSLEDKY V SOULADU S MEZINÁRODNÍMI STANDARDY ÚČETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) 9. LISTOPADU 2021
Slide 2: Obsah
OBSAH Souhrnné výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů Výroba a Těžba Hospodaření segmentů Distribuce a Prodej 2
Slide 3: Výsledky hospodaření a vybrané události
VÝSLEDKY HOSPODAŘENÍ A VYBRANÉ UDÁLOSTI Hlavní výsledky hospodaření za I.-III. čtvrtletí: Provozní výnosy dosáhly 156,0 mld. Kč; za III. čtvrtletí 47,7 mld. Kč. Provozní zisk před odpisy (EBITDA) činil 47,5 mld. Kč; za III. čtvrtletí 15,9 mld. Kč. Čistý zisk dosáhl hodnoty 6,7 mld. Kč; za III.
Slide 4: Hospodářské a provozní výsledky
HOSPODÁŘSKÉ A PROVOZNÍ VÝSLEDKY 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % Provozní výnosy mld. Kč 155,5 156,0 +0,4 +0% EBITDA mld. Kč 50,9 47,5 -3,4 -7% z toho: Současná aktiva (tj. bez divestovaných aktiv*) mld. Kč 45,2 44,9 -0,3 -1% EBIT mld. Kč 23,2 13,8 -9,4 -40% Čistý zisk mld. Kč 13,6 6,7 -6,9 -51% Čistý zis
Slide 5: Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA
HLAVNÍ PŘÍČINY MEZIROČNÍ ZMĚNY EBITDA mld. Kč 55 50,9 47,5 50 5,7 +1,6 Divestovaná 45 +0,8 +0,7 2,6 aktiva 40 -1,9 -0,4 -1,1 45,2 -0,3 mld. Kč 44,9 Současná 35 SOUČASNÁ AKTIVA aktiva -0,7 % 30 1-9/2020 Výrobní Trading Specifické TĚŽBA DISTRIBUCE PRODEJ 1-9/2021 zdroje vlivy VÝROBA Hlavní příčiny mez
Slide 6: Hlavní příčiny meziroční změny čistého zisku
HLAVNÍ PŘÍČINY MEZIROČNÍ ZMĚNY ČISTÉHO ZISKU (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % EBITDA 50,9 47,5 -3,4 -7% Odpisy -22,1 -21,8 +0,3 +1% Opravné položky k majetku* -5,7 -11,9 -6,2 -110% Významná událost po skončení III. čtvrtletí 2021: Ostatní náklady a výnosy -5,7 -3,0 +2,7 +48% společnost ČEZ obd
Slide 7: Tržní ceny elektřiny na rok 2022 skokově vzrostly
TRŽNÍ CENY ELEKTŘINY NA ROK 2022 SKOKOVĚ VZROSTLY VLIVEM RŮSTU CEN PLYNU A V DŮSLEDKU KLIMATICKÉ AMBICE EU Vývoj tržních cen elektřiny, emisních povolenek a plynu Růst cen elektřiny v I. pololetí následoval vývoj cen emisních povolenek, resp. EEX: Cal22 BL (EUR/MWh); EUA s dodávkou 12/2022 (EUR/t);
Slide 8: Zajišťování tržních rizik výroby
ZAJIŠŤOVÁNÍ TRŽNÍCH RIZIK VÝROBY NA ROK 2022 PRODÁNO 37 TWH ELEKTŘINY ZA 54,1 EUR/MWH A NAKOUPENO 11,4 MIL. T POVOLENEK ZA 31,1 EUR/T Prodaná elektřina na roky 2022–2025 v TWh (k 30. 9.) Kontrahované emisní povolenky na 2022–2025* v mil. t (k 30. 9.) 37,3 zajištěný objem od 1. 7. 2021 do 30. 9. 2021
Slide 9: Skupina ČEZ postupně naplňuje dekarbonizační cíle
SKUPINA ČEZ POSTUPNĚ NAPLŇUJE DEKARBONIZAČNÍ CÍLE. EMISNÍ INTENZITA MEZIROČNĚ KLESLA O 12 %. Emisní intenzita na vyrobenou elektřinu (t CO2/MWhe) Emisní intenzita Skupiny ČEZ aktuální emise 0,60 0,60 na úrovni 0,28 t CO2/MWhe závěrného zdroje 0,50 v Německu 0,50 odpovídá: 0,40 -12 % 0,40 -14 % • cca
Slide 10: Vybrané události za uplynulé čtvrtletí
VYBRANÉ UDÁLOSTI ZA UPLYNULÉ ČTVRTLETÍ Navyšujeme výkon a zajišťujeme bezpečný provoz jaderných zdrojů Společnost Westinghouse zmodernizuje řídící a kontrolní systémy JE Temelín na základě smlouvy uzavřené 13. 9. 2021. Z pohledu technické náročnosti jde o jednu z nejsložitějších zakázek v historii
Slide 11: Navyšujeme výhled hospodaření na celý rok 2021
NAVYŠUJEME VÝHLED HOSPODAŘENÍ NA CELÝ ROK 2021: EBITDA 59–60 MLD. KČ, OČIŠTĚNÝ ČISTÝ ZISK 19–21 MLD. KČ EBITDA Vybrané příčiny úpravy výhledu hospodaření mld. Kč oproti výhledu z 10. 8. 2021: vyšší zisk z obchodování s komoditami 57–60 58–60 59–60 úrok související s vráceným přeplatkem na dani d
Slide 12: Obsah
OBSAH Souhrnné výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů Výroba a Těžba Hospodaření segmentů Distribuce a Prodej 12
Slide 13: Souhrnné výsledky segmentů Výroba a Těžba
SOUHRNNÉ VÝSLEDKY SEGMENTŮ VÝROBA A TĚŽBA Segment VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % Segment TĚŽBA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % EBITDA – Současná aktiva 26,9 23,5 -3,4 -13% EBITDA – Současná aktiva 2,4 3,1 +0,8 +32% EBITDA – Divestovaná aktiva* 1,8 0,6 -1,2 -65% EBITDA – Divestovaná
Slide 14: EBITDA segmentu Výroba – současná aktiva
EBITDA SEGMENTU VÝROBA – SOUČASNÁ AKTIVA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % 7-9/2020 7-9/2021 Rozdíl % Bezemisní výrobní zdroje 19,5 20,1 +0,6 +3% 6,4 6,7 +0,3 +4% z toho jaderné 15,8 16,1 +0,3 +2% 5,0 5,2 +0,2 +4% z toho obnovitelné 3,7 4,0 +0,3 +8% 1,4 1,5 +0,1 +4% Emisní výrobní zdroje 4
Slide 15: Výroba elektřiny z jaderných a obnovitelných zdrojů
VÝROBA ELEKTŘINY Z JADERNÝCH A OBNOVITELNÝCH ZDROJŮ SOUČASNÁ AKTIVA I.-III. čtvrtletí (TWh) Výhled (TWh) 25,0 -1 % 24,8 34,0 +1 % 34,4 2,9 2,8 4,0 3,8 -1 % -4 % Obnovitelné zdroje 22,1 -0 % 22,0 30,0 +2 % 30,5 Jaderné zdroje 1-9/2020 1-9/2021 2020 2021 E Obnovitelné zdroje (-1 %) voda, vítr, slunce,
Slide 16: Emisní výroba elektřiny
EMISNÍ VÝROBA ELEKTŘINY SOUČASNÁ AKTIVA I.-III. čtvrtletí (TWh) Výhled (TWh) 18,1 25,6 -18 % -18 % 3,9 20,9 3,0 14,8 2,0 1,4 -20 % 3,1 -19 % 2,5 1,3 1,8 Výroba -8 % -7 % ze zemního plynu 13,7 19,7 11,1 16,0 Výroba z uhlí -19 % -19 % Polsko Výroba z uhlí 1-9/2020 1-9/2021 ČR 2020 2021 E Výroba ze zem
Slide 17: EBITDA segmentu Těžba
EBITDA SEGMENTU TĚŽBA SOUČASNÁ AKTIVA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % 7-9/2020 7-9/2021 Rozdíl % Česká republika 2,4 3,1 +0,8 +32% 0,6 1,0 +0,4 +62% Meziroční vlivy v I.-III. čtvrtletí: Meziroční vlivy ve III. čtvrtletí: Česká republika (+0,8 mld. Kč) Česká republika (+0,4 mld. Kč) vyš
Slide 18: Obsah
OBSAH Souhrnné výsledky a vybrané události Hospodaření segmentů Výroba a Těžba Hospodaření segmentů Distribuce a Prodej 18
Slide 19: Souhrnné výsledky segmentů Distribuce a Prodej
SOUHRNNÉ VÝSLEDKY SEGMENTŮ DISTRIBUCE A PRODEJ Segment DISTRIBUCE Segment PRODEJ 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % EBITDA (mld. Kč) EBITDA (mld. Kč) Současná aktiva 12,9 13,6 +0,7 +6% Současná aktiva 3,0 4,6 +1,6 +54% Divestovaná aktiva* 3,1 1,7 -1,5 -47% Divestovaná aktiva* 0,8
Slide 20: EBITDA segmentu Distribuce
EBITDA SEGMENTU DISTRIBUCE SOUČASNÁ AKTIVA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % 7-9/2020 7-9/2021 Rozdíl % Česká republika 12,9 13,6 +0,7 +6% 4,0 4,0 +0,0 +0% Meziroční vlivy v I.-III. čtvrtletí: Meziroční vlivy ve III. čtvrtletí: Česká republika (+0,7 mld. Kč) Česká republika (+0,0 mld. Kč)
Slide 21: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce
SPOTŘEBA ELEKTŘINY NA DISTRIBUČNÍM ÚZEMÍ SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUCE VZROSTLA NAD ÚROVEŇ ROKU 2019 Spotřeba elektřiny klimaticky a kalendářně Distribuce elektřiny (TWh) přepočtená (TWh) 26,5 -5 % 27,0 25,3 +7 % -5 % +5 % 3,5 3,4 Maloodběratelé -2 % 3,4 +0 % (podniky) 6,9 8,1 7,2 +4 % +12 % Domácnosti
Slide 22: EBITDA segmentu Prodej
EBITDA SEGMENTU PRODEJ SOUČASNÁ AKTIVA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % 7-9/2020 7-9/2021 Rozdíl % Retail segment – ČEZ Prodej 2,4 3,3 +0,9 +36% 0,6 0,7 +0,1 +15% B2B segment – ESCO společnosti z toho: 0,6 1,1 +0,5 +96% 0,0 0,2 +0,2 >200% Energetické služby – ČR a Slovensko 0,4 0,4 -0,0 -
Slide 23: Objem prodané elektřiny, plynu a počet zákazníků
OBJEM PRODANÉ ELEKTŘINY, PLYNU A POČET ZÁKAZNÍKŮ ČESKÁ REPUBLIKA - OBLAST RETAIL Dodávka elektřiny a zemního plynu Počet zákazníků meziročně vzrostla celkem o 13 % meziročně stabilní (TWh) (odběrná místa v tis.) Dodávky elektřiny i plynu vzrostly zejména z důvodu chladnější zimy +0 % v roce 2021.
Slide 24: Tržby z prodeje energetických služeb
TRŽBY Z PRODEJE ENERGETICKÝCH SLUŽEB SOUČASNÁ AKTIVA Tržby v I.-III. čtvrtletí (mld. Kč) Tržby výhled (mld. Kč) 16,8 +10 % 24,7 16,1 +4 % 22,5 Německo (skupina Elevion) +8 % +8 % 10,3 14,1 9,5 13,0 ČR a Slovensko (ČEZ ESCO +1 % skupina) +9 % 4,4 4,4 6,4 7,0 -5 % Ostatní země* 2,2 2,1 (skupina Elevio
Slide 25: Přílohy
PŘÍLOHY Hospodářské výsledky a investice Provozní výnosy dle segmentů a zemí EBITDA za I.-III. čtvrtletí dle segmentů a zemí Čistý zisk za III. čtvrtletí Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) Očekávaná meziroční změna EBITDA vč. změny v segmentech Vývoj cash flow, dluhu a finanční expo
Slide 26: Provozní výnosy za I.-III. čtvrtletí dle segmentů a zemí
PROVOZNÍ VÝNOSY ZA I.-III. ČTVRTLETÍ - DLE SEGMENTŮ A ZEMÍ SKUPINA ČEZ VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % Provozní výnosy za I.-III. čtvrtletí 2021 Česká republika 72,2 79,7 +7,5 +10% DIVESTOVANÁ Německo 0,5 0,4 -0,1 -22% AKTIVA Polsko 4,7 4,1 -0,7 -14% Rumunsko 2,8 1,2 -1,7 -58% Rumunsko 3
Slide 27: EBITDA za I.-III. čtvrtletí dle segmentů a zemí
EBITDA ZA I.-III. ČTVRTLETÍ – DLE SEGMENTŮ A ZEMÍ SKUPINA ČEZ VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % DISTRIBUCE (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 Rozdíl % Česká republika 26,2 23,2 -3,0 -11% Česká republika 12,9 13,6 +0,7 +6% Německo 0,4 0,3 -0,1 -31% Rumunsko 1,6 0,5 -1,1 -66% Polsko 0,4 0,2 -0,2 -5
Slide 28: Čistý zisk za III. čtvrtletí
ČISTÝ ZISK ZA III. ČTVRTLETÍ SKUPINA ČEZ (mld. Kč) 7-9/2020 7-9/2021 Rozdíl % EBITDA 12,2 15,9 +3,7 +30% Odpisy -7,2 -7,9 -0,7 -10% Opravné položky k majetku* -3,8 -0,4 +3,5 +91% Ostatní náklady a výnosy -2,0 -1,1 +0,9 +45% Úrokové náklady a výnosy -1,1 -0,9 +0,2 +15% Ostatní -0,9 -0,2 +0,7 +81% Daň
Slide 29: Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX)
INVESTICE DO DLOUHODOBÉHO MAJETKU (CAPEX) SKUPINA ČEZ CAPEX (mld. Kč) 1-9/2020 1-9/2021 7-9/2020 7-9/2021 segment VÝROBA 6,3 7,0 1,9 3,5 z toho pořízení jaderného paliva 1,3 2,0 0,2 0,8 segment TĚŽBA 1,5 1,5 0,6 0,7 segment DISTRIBUCE 8,1 8,7 3,1 3,1 segment PRODEJ 0,9 1,0 0,4 0,4 Současná aktiva -
Slide 30: Očekávaná meziroční změna EBITDA v segmentech
OČEKÁVANÁ MEZIROČNÍ ZMĚNA EBITDA V JEDNOTLIVÝCH SEGMENTECH PODNIKÁNÍ – SOUČASNÁ AKTIVA (mld. Kč) SOUČASNÁ AKTIVA (Skupina ČEZ bez divestovaných aktiv) EBITDA 2020 Segment VÝROBA Trading -1,0 až 0,0 – nižší zisk z obchodování s komoditami Obnovitelné zdroje +0,3 až +0,7 •+ vyšší realizační ceny elekt
Slide 31: Úvěrové rámce a struktura dluhu k 30. 9.
ÚVĚROVÉ RÁMCE A STRUKTURA DLUHU K 30. 9. SKUPINA ČEZ Čerpání krátkodobých linek a disponibilní Profil splatnosti dluhopisů (k 30. 9. 2021) komitované úvěrové rámce (k 30. 9. 2021) mld. Kč 25 541 mil. EUR řádně splaceno 19. října 2021 nečerpáno 20 komitované čerpáno komitované 8,6 mld. Kč 15 31,4 mld
Slide 32: Čistý dluh klesl za tři čtvrtletí téměř o 14 mld. Kč
ČISTÝ DLUH KLESL ZA TŘI ČTVRTLETÍ TÉMĚŘ O 14 MLD. KČ SKUPINA ČEZ Čistý dluh Úroky, Ostatní Nabytí stálých Divestice / Čistý dluh k 31.12.2020 EBITDA daň z příjmů provozní vlivy aktiv akvizice Dividendy Ostatní k 30.9.2021 Snížení čistého dluhu o 13,7 mld. Kč 143,5 129,8 +47,5 -5,2 -27,6 -16,2 +34,9
Slide 33: Měnové a komoditní zajištění výroby elektřiny
MĚNOVÉ A KOMODITNÍ ZAJIŠTĚNÍ VÝROBY ELEKTŘINY NA ROKY 2022–2025 Měnové zajištění očekávaných tržeb z výroby elektřiny v České republice (k 30. 9.) 2022 2023 2024 2025 Celkové měnové zajištění (přirozené + transakční) k 30. 9. 2021 95 % 95 % 95 % 95 % Přirozené měnové zajištění (dluhy v EUR, 90 % 76
Slide 34: Vývoj na trzích od 1.1.2020 do 30.9.2021
VÝVOJ NA TRZÍCH OD 1.1.2020 DO 30.9.2021 Emisní povolenky CO2 CZK Akcie ČEZ EUR / t (s dodáním 12/2022) 900 70 700 50 500 30 10 300 Elektřina Uhlí a plyn EUR / MWh (BL s dodáním v roce 2022 a 2023) USD / t EUR/MWh 150 240 220 120 185 165 90 130 110 60 75 55 30 20 0 34 forward 2022 forward 2023 uhlí
Slide 35: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) I. - III. čtvrtletí I. - III. čtvrtletí Index 2020 2021 2021/2020 Dodávka 39 658 36 084 -9% Výroba 44 075 40 063 -9% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -4 417 -3 979 -10% Prodej koncovým zákazníkům -24 324 -21 158 -13% Saldo velkoobchodu -12 754 -13 019 +2% Prodej
Slide 36: Bilance elektřiny po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech I. - III. čtvrtletí 2021 Výroba Distribuce Prodej Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 35 840 -9% 0 - 244 +9% 0 - 36 084 -9% Výroba 39 808 -9% 0 - 255 +10% 0 - 40 063 -9% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 968 -10%
Slide 37: Bilance elektřiny po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích I. - III. čtvrtletí 2021 Česká republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace Skupina ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 34 236 -7% 1 300 -17% 388 -60% 3 -42% 157 -24% 0 - 0 - 36 084 -9% Výroba 37 992 -8% 1 517
Slide 38: Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné z účetních výkazů a přílohy účetní závěrky. Tyto ukazatele předst
Slide 39: Výpočty alternativních ukazatelů
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou vyčísleny následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mld. Kč): k 31. 12