Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2017 Earnings Presentation
38 slides from Vivendi's earnings presentation, Aug 31, 2017
Slide 1: Résultats premier semestre 2017
31 août, 2017 RÉSULTATS PREMIER SEMESTRE 2017 IMPORTANT: Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin de la présentation
Slide 2: Point stratégique
ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire POINT STRATÉGIQUE
Slide 3: Principales réalisations
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 PRINCIPALES RÉALISATIONS Performances financières solides ■ UMG : transition en bonne voie grâce notamment à la forte croissance du streaming et des abonnements ■ Canal+ : le plan de transformation en France produit des résultats concrets Finalisation de
Slide 4: UMG : le marché de la musique en transition
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 UMG : LE MARCHE DE LA MUSIQUE EN TRANSITION • De nombreux marchés majeurs de nouveau en croissance • De nouvelles opportunités dans les pays en voie de CHINE (+20,3%*) développement • 12ème marché mondial. x2 entre 2014 et 2016 • Renforcement de la prote
Slide 5: UMG mène la transition
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 UMG MÈNE LA TRANSITION Le chiffre d’affaires d’UMG croît rapidement grâce aux revenus des abonnements et du streaming, qui ont doublé depuis la fin 2015. Pour la période de 12 mois close le … * A travers UMG et Vivendi Village, Vivendi investit égale
Slide 6: Canal+ : plan de transformation centré sur la création de valeur
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CANAL+ : PLAN DE TRANSFORMATION CENTRÉ SUR LA CRÉATION DE VALEUR OFFRES DE DETAIL : centré sur la valeur Évolution de l’ARPU * Recrutements : (périodes de 12 mois, en €) • 2/3 des nouveaux abonnés prennent au moins un pack optionnel • L’ARPU pour les n
Slide 7: Havas : intégration depuis le 3 juillet
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 HAVAS : INTÉGRATION DEPUIS LE 3 JUILLET* Convergence croissante entre contenu, distribution et communication * acquisition d’une participation de 59,2% 7
Slide 8: Vivendi / Havas : un groupe intégré avec une proposition de valeur unique
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 VIVENDI / HAVAS : UN GROUPE INTÉGRÉ AVEC UNE PROPOSITION DE VALEUR UNIQUE Havas, catalyseur de création de valeur • Meilleure monétisation des actifs de Vivendi via de nouvelles sources de revenus, de nouveaux usages et d’expériences inégalées autour des
Slide 9: Telecom Italia
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 TELECOM ITALIA Gouvernance Nomination le 1er juin d’Arnaud de Puyfontaine en tant que Président Exécutif du Conseil d’administration Nomination le 28 juillet d’Amos Genish en tant que Directeur Opérationnel (Direttore Operativo) Bons résultats opérat
Slide 10: Perspectives
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 PERSPECTIVES PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2017 CONFIRMÉES ■ Le chiffre d’affaires devrait augmenter de plus de 5%*. Grâce aux mesures prises en 2016, le résultat opérationnel ajusté (EBITA) devrait progresser de l’ordre de 25%*. Le résultat opérationnel aju
Slide 11: Résultats financiers
HERVE PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RÉSULTATS FINANCIERS
Slide 12: Périmètre de consolidation et principales devises
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET PRINCIPALES DEVISES Le périmètre constant reflète les impacts de Thema America, Gameloft et Paddington. Pour rappel, Thema America, Gameloft et Paddington sont consolidés respectivement depuis le 7 avril 2016, le 29 juin 201
Slide 13: Chiffres clés à fin juin 2017
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CHIFFRES CLÉS A FIN JUIN 2017 % Variation S1 2017 % Variation organique* Chiffre d’affaires 5 437 M€ + 7,8 % + 4,8 % Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 352 M€ - 9,2 % - 11,0 % EBIT 362 M€ - 31,5 % Résultat net ajusté 320 M€ + 12,0 % Trésorerie nette 50
Slide 14: Chiffres clés du T1 et du T2
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CHIFFRES CLÉS DU T1 ET DU T2 % Variation % Variation T1 2017 % Variation T2 2017 % Variation organique* organique* Chiffre d’affaires 2 663 M€ + 6,9 % + 3,4 % 2 774 M€ + 8,7 % + 6,2 % UMG 1 284 M€ + 14,8 % + 12,7 % 1 382 M€ + 15,5 % + 15,2 % Groupe Canal
Slide 15: Universal Music Group
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 UNIVERSAL MUSIC GROUP En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Variation Périmètre et change FAITS MARQUANTS constants * ■ Excellentes performances au S1 2017 avec une croissance de 14%* du chiffre d’affaires. Chiffre d'affaires 2 315 2 666 + 15,2% + 1
Slide 16: Groupe Canal+
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GROUPE CANAL+ Périmètre et FAITS MARQUANTS En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Variation change constants* Chiffre d’affaires (millions d’euros) EBITA (millions d’euros) -3,5%* -1,3%* -67,5%* Chiffre d'affaires 2 639 2 568 - 2,7% - 2,4% 169 -5,5%*
Slide 17: Gameloft
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GAMELOFT Périmètre et FAITS MARQUANTS En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Variation change constants* ■ Gameloft est consolidé depuis le 29 juin 2016. S1 2016 est présenté uniquement à titre de comparaison. Chiffre d'affaires 125 130 + 4% + 3% don
Slide 18: Ticketing - Live - Dailymotion - Studio+
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 TICKETING - LIVE - DAILYMOTION - STUDIO+… ■ Vivendi Village et Nouvelles initiatives investissent dans de nouveau projets pour le bénéfice de l’ensemble du Groupe. VIVENDI VILLAGE NOUVELLES INITIATIVES Périmètre et Périmètre et En millions d'euros - IFRS
Slide 19: Corporate
En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Variation change Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 constants * Chiffre d'affaires 58 23 - 60,3% - 38,6% Résultat Opérationnel Courant (ROC) EBITA (17) (24) (38) (38) CORPORATE - 121,5% - 59,4% - 121,5% - 59,4% CORPORATE Périmètre et FAITS MARQUA
Slide 20: Compte de résultat consolidé
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 % Chiffre d'affaires 5 044 5 437 + 7,8% Résultat Opérationnel Courant - ROC 440 401 - 9,0% Résultat opérationnel ajusté - EBITA 387 352 - 9,2% Amortissements et dépréciations des act
Slide 21: Bilan consolidé
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 BILAN CONSOLIDÉ En millions d’euros 31 décembre 31 décembre Actifs 30 juin 2017 Passif et capitaux propres 30 juin 2017 2016 2016 Goodwill 10 987 10 469 Capitaux propres consolidés (*) 19 612 18 856 Immobilisations corporelles et 4 204 3 955 Provisions 2
Slide 22: Cash flow des opérations (CFFO)
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CASH FLOW DES OPÉRATIONS (CFFO) CFFO avant capex, net CFFO S1 2016 S1 2017 Variation En millions d'euros S1 2016 S1 2017 Variation 116 83 - 28,6% Universal Music Group 93 58 - 37,4% 381 142 - 62,6% Groupe Canal+ 303 69 - 77,2% - 13 na Gameloft - 10 na 2
Slide 23: Trésorerie nette à fin juin 2017
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 TRÉSORERIE NETTE À FIN JUIN 2017 En milliards d’euros 23
Slide 24: Annexes
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 ANNEXES Détails des métiers : pages 25-28 Détails des Résultats Financiers de Vivendi : pages 30-35 Glossaire & Avertissements juridiques : pages 37-38 24
Slide 25: Universal Music Group
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 UNIVERSAL MUSIC GROUP CA de la musique enregistrée S1 2016 S1 2017 Périmètre et En millions d'euros - IFRS S1 2017 change Amérique du Nord 802 1 023 constants* Europe 659 674 Asie 229 278 Musique enregistrée 2 141 + 15,6% Amérique latine 62 75 Ventes phy
Slide 26: Groupe Canal+
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GROUPE CANAL+ En milliers 30 juin 2016 30 juin 2017 Variation Périmètre Abonnés individuels 11 182 14 020 + 2 838 Chiffre d'affaires S1 2016 S1 2017 et change France métropolitaine 5 455 7 984 + 2 529 En milliers d'euros - IFRS constants* Abonnés directs
Slide 27: Gameloft
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GAMELOFT Chiffre d'affaires par zone géographique S1 2016 S1 2017 PROCHAINS LANCEMENTS* Europe, Moyen Orient, Afrique 34% 33% Asie Pacifique 31% 28% Modern Combat Versus© Amérique du Nord 22% 27% Genre : Tir à la 1re personne Amérique Latine 13% 12% Sort
Slide 28: Vivendi : résultats S1 2017 - pro-forma
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 VIVENDI : RÉSULTATS S1 2017 - PRO-FORMA Élimination Vivendi Havas publié Ajustements Vivendi En millions d'euros - IFRS des publié retraité (a) (b) Pro forma opérations Chiffre d'affaires 5 437 1 108 - (29) 6 516 Résultat Opérationnel Courant - ROC 401 1
Slide 29: Détails des résultats financiers
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 DÉTAILS DES RÉSULTATS FINANCIERS 29
Slide 30: Chiffre d'affaires / EBITDA / EBITA
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CHIFFRE D’AFFAIRES / EBITDA / EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T2 2016 T2 2017 Variation change S1 2016 S1 2017 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants * 1 196 1 382 + 15,5% + 15
Slide 31: Chiffre d'affaires / ROC / EBITA
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 CHIFFRE D’AFFAIRES / ROC/ EBITA Périmètre et Périmètre et Change Chiffre d'affaires Change T2 2016 T2 2017 Variation change S1 2016 S1 2017 Variation change constant En millions d'euros - IFRS constant constants * constants * 1 196 1 382 + 15,5% + 15,2%
Slide 32: Telecom Italia
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 TELECOM ITALIA Informations financières de Telecom Italia En millions d'euros T4 2015 T4 2016 T1 2016 T1 2017 T2 2016 T2 2017 Chiffre d'affaires 4 841 5 086 4 440 4 819 4 656 4 953 Variation organique +0,6% +2,6% +3,7% EBITDA 1 384 2 124 1 712 1 990 2 01
Slide 33: Coût du financement & impôts
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔTS En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS S1 2016 S1 2017 Coût du financement (17) (25) Charges d'intérêt sur les emprunts (28) (35) Coût moyen de la dette financière brute (%) 2,32% 1,92% Dette financière brute moy
Slide 34: Réconciliation du résultat net, part du groupe au résultat net ajusté
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Résultat net, part du groupe (*) 911 176 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises 110 65 R
Slide 35: Réconciliation du résultat opérationnel au résultat opérationnel courant
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT En millions d'euros - IFRS S1 2016 S1 2017 Résultat opérationnel (EBIT) 529 362 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux 110 65 regroupements d'entreprises Re
Slide 36: Glossaire et avertissements juridiques
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GLOSSAIRE ET AVERTISSEMENTS JURIDIQUES 36
Slide 37: Glossaire
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à caractère strictement
Slide 38: Avertissements juridiques importants / Contacts
Résultats du 1er semestre 2017 – 31 août 2017 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vive