Obrascon Huarte Lain Sa · BME:OHLA
Obrascon Huarte Lain Sa — OHL — Shareholder Meeting (May 2017)
41 slides from Obrascon Huarte Lain Sa's shareholder meeting presentation, May 9, 2017
Slide 1: Junta General de Accionistas 9 de mayo de 2017
2017 Junta General de Accionistas 9 de mayo de 2017
Slide 2: Junta General de Accionistas
2017 Junta General de Accionistas 1. Informe del Presidente 2. Informe del CEO 3. Conclusiones 4. Propuesta de Acuerdos Modernización de la línea ferrea Tabor-Sudomerice u Tabora. 2017 Junta General de Accionistas 2 República Checa.
Slide 3: El año 2016 ha sido un ejercicio de malos resultados
3 El año 2016 ha sido un ejercicio de malos resultados para el Grupo OHL, fundamentalmente por el impacto del reconocimiento completo de las pérdidas en algunos proyectos antiguos (a los que denominamos legacy) y por la adversa evolución del tipo de cambio de las monedas en las que opera el Grupo,
Slide 4: Actuaciones en los últimos once meses
4 En los últimos once meses, desde que me hice cargo de la Presidencia, el Grupo ha realizado numerosas actuaciones de cara a recuperar nuestros niveles tradicionales de rentabilidad y la confianza de los diferentes stakeholders o grupos de interés. Destacan las llevadas a cabo en: Ingeniería y Co
Slide 5: Ingeniería y Construcción
5 Ingeniería y Construcción Se ha completado una profunda remodelación de la alta dirección, con una modificación de la estructura organizativa y la sustitución de la gran mayoría de las personas que ocupaban los primeros niveles directivos. Se ha eliminado definitivamente el impacto de los proy
Slide 6: Ingeniería y Construcción
6 Ingeniería y Construcción Mayor concentración en los home markets o mercados domésticos del Grupo. Refuerzo de nuestra posición en los EE UU, nuestro mayor y más rentable mercado de construcción. Reducción muy significativa de la división de Industrial abandonando las actividades en las que
Slide 7: Estructura financiera
7 Estructura financiera Aceleración de nuestra política de rotación de activos que ha contribuido a la reducción de deuda y a la simplificación de la estructura financiera de OHL. Las desinversiones ascienden a 1.590 millones de euros en 2016 y a 600 millones en los primeros meses de 2017. Estri
Slide 8: Organización y Procedimientos
8 Organización y Procedimientos Se ha puesto en marcha un ambicioso plan de reducción de cargas de estructura, y en general de reducción de costes, cuya medida más relevante (y más dolorosa) han sido los dos procedimientos de despido colectivo que se cerraron con acuerdo el pasado 30 de abril y qu
Slide 9: Concesiones
9 Concesiones A tipo de cambio constante y sin el efecto del cambio de método de consolidación de Metro Ligero Oeste: Las ventas y el EBITDA por peajes en 2016 crecieron un 11,7% y un 20,5% respectivamente. Las concesiones en México, destacan especialmente y presentaron crecimientos en moneda lo
Slide 10: Desarrollos
10 Desarrollos Mayakoba El negocio hotelero se ha comportado de forma muy positiva, tanto en términos de ocupación como de EBITDA, lo que ha permitido la entrada de un socio, cerrada en abril de 2017, en una operación muy satisfactoria. Las ventas de terrenos en Ciudad Mayakoba se han realizado
Slide 11: Desarrollo Sostenible
11 Desarrollo Sostenible En 2003 el Grupo OHL manifestó su compromiso público y voluntario con el desarrollo sostenible. Como hechos destacados del ejercicio en este ámbito, quiero señalar los siguientes: Se ha elaborado y aprobado la Política de Derechos Humanos del Grupo. Se han revisado y act
Slide 12: Desarrollo Sostenible
12 Desarrollo Sostenible Tenemos presencia continuada desde 2008 en el FTSE4Good Ibex. Este índice de sostenibilidad nos distingue como un valor comprometido y de especial interés para los inversores que unen a sus objetivos de rentabilidad su preocupación por los aspectos éticos, sociales, ambien
Slide 13: Junta General de Accionistas
2017 Junta General de Accionistas 1. Informe del Presidente 2. Informe del CEO 3. Conclusiones 4. Propuesta de Acuerdos Autopista Autopista Urbana Norte. Urbana México 2017 Junta General de Accionistas 13 Norte. México
Slide 14: P&G del Grupo OHL Consolidado
14 P&G del Grupo OHL Consolidado 2016 Var. 2016-2015 2016 2015 ANTES de Saneamientos SANEAMIENTOS % a FX REPORTADO Mill € % real Cte. Mill € % Vtas Mill € % Vtas Mill € Mill € % Vtas Ventas 4.369 100% 4.018 100% (351) (8,0%) (5,4%) (155) 3.863 100% Otros ingresos de explotación 849 19,4% 776 19,3% (
Slide 15: Balance Consolidado - Activo
15 Balance Consolidado 31-Dic-2015 31-Dic-2016 Var. 2016-15 ACTIVO Mill € % m.v. Mill € % m.v. Mill € % REAL Activos Concesionales 6.516 42,6% 6.440 49,8% (76) (1,2%) Otros activos no corrientes 3.718 24,3% 2.150 16,6% (1.569) (42,2%) ACTIVO NO CORRIENTE 10.234 66,9% 8.589 66,5% (1.645) (16,1%) ACTI
Slide 16: Balance Consolidado - Pasivo
16 Balance Consolidado 31-Dic-2015 31-Dic-2016 Var. 2016-15 PASIVO Mill € % m.v. Mill € % m.v. Mill € % REAL PATRIMONIO ATRIBUIBLE A SOCIEDAD DOMINANTE (Fondos propios) 3.047 19,9% 2.440 18,9% (607) (19,9%) SOCIOS EXTERNOS 1.765 11,5% 1.603 12,4% (162) (9,2%) TOTAL PATRIMONIO 4.812 31,5% 4.043 31,3%
Slide 17: Endeudamiento 31-Dic-2016
17 Endeudamiento 31-Dic-2016 ROTACIÓN de 2015 2016 Var. 2016-15 ACTIVOS 2016 REPORTADO 1S20171 PROFORMA Mill € x EBITDA Mill € x EBITDA Mill € % Mill € Mill € x EBITDA Endeudamiento BRUTO CON Recurso 1.238,3 x 4,1 1.519,9 x 7,5 +281,6 +22,7% (376,0) 1.143,9 x 5,6 (-) Liquidez CON Recurso (858,9) (77
Slide 18: Divisiones del Grupo | Construcción
18 Divisiones del Grupo | Construcción Principales Magnitudes 2016 Var. 2016-2015 2016 2015 ANTES de Saneamientos REPORTADO SANEAMIENTOS Mill € % real Mill € % Vtas Mill € % Vtas Mill € Mill € % Vtas VENTAS 3.248,2 100% 2.928,4 100% (319,8) (9,8%) (154,8) 2.773,6 100% EBITDA 150,0 4,6% (43,9) (1,5%)
Slide 19: Divisiones del Grupo | Construcción: Proyectos Legacy
19 Divisiones del Grupo | Construcción Proyectos Legacy El impacto de los Proyectos Legacy ha sido totalmente identificado y acotado Gran esfuerzo extraordinario realizado para reconocer por adelantado las pérdidas en los Proyectos Legacy y neutralizar su impacto a futuro Acuerdos de subcontra
Slide 20: Nuevas Adjudicaciones en 2016
20 Divisiones del Grupo | Construcción Nuevas Adjudicaciones en 2016 P RINCIPALES A DJ U DICACIONES 2 0 1 6 A DJUDICACIÓN I - 4 0 5 Adjudicado a principios de 2017 a la UTE liderada por OHL (60%) y Astaldi (40%) Proyecto de mejora de una de las autopistas con mayor tráfico en Orange County, Cali
Slide 21: Cartera 31-dic-2016
21 Divisiones del Grupo | Construcción Cartera 31-dic-2016 C ARTERA S ÓLIDA Y E QUILIBRADA1 CARTERA €6.552M 89% en Home Markets Margen bruto de ≈ 8% EE.UU. & Canadá España Alianza del Pacífico Otros 78% de las ventas estimadas en 2017 provienen de proyectos ya adjudicados Rep. Checa y ámbito d
Slide 22: Divisiones del Grupo | Concesiones
22 Divisiones del Grupo | Concesiones Principales Magnitudes 2016 Var. 2016-2015 2015 EBITDA impactado principalmente por la evolución del REPORTADO Mill € % real tipo de cambio (+12,8% asumiendo un tipo de cambio Mill € % Vtas Mill € % Vtas constante) VENTAS 444,9 100% 520,3 100% 75,4 16,9% Pol
Slide 23: Portfolio de Concesiones
23 Divisiones del Grupo | Concesiones Portfolio de Concesiones P ORTFOLIO JOVEN DE C ARRETERAS I NVERSIONES D IVERSIFICADAS Años hasta vencimiento del portfolio de carreteras de OHL Concesiones (A fecha de Dic-2016) Vida media Portfolio de carreteras: 29 años (A fecha de Dic-2016) Nº de Inversiones
Slide 24: Divisiones del Grupo | Desarrollos
24 Divisiones del Grupo | Desarrollos Principales Magnitudes 2016 Var. 2016-2015 C ANALEJAS Obtenida la licencia final de obra y 2015 completados los trabajos en estructura REPORTADO Acuerdo alcanzado con Four Seasons para Mill € % real operar el hotel Mill € % Vtas Mill € % Vtas Actividad com
Slide 25: Divisiones del Grupo | Industrial
25 Divisiones del Grupo | Industrial Principales Magnitudes 2016 Var. 2016-2015 2016 2015 ANTES de Saneamientos REPORTADO SANEAMIENTOS Mill € % real Mill € % Vtas Mill € % Vtas Mill € Mill € % Vtas VENTAS 352,1 100% 243,6 100% (108,5) (30,8%) -- 243,6 100% EBITDA (20,8) (5,9%) (43,3) (17,8%) (22,5)
Slide 26: Divisiones del Grupo | Servicios
26 Divisiones del Grupo | Servicios Principales Magnitudes 2016 Var. 2016-2015 2015 REPORTADO Mill € % real Mill € % Vtas Mill € % Vtas VENTAS 199,2 100% 194,4 100% (4,8) (2,4%) EBITDA 10,3 5,2% 2,5 1,3% (7,8) (75,7%) EBIT 7,6 3,8% 1,9 1,0% (5,7) (75,0%) Hitos Destacados CONGRESO DE LOS DIPUTADOS KW
Slide 27: Situación Financiera: Mapa Deuda
27 Situación Financiera Mapa Deuda OHL Holding Deuda Bruta €1.478m Caja €199m Deuda Neta €1.279m OHL Construcción OHL Industrial OHL Servicios OHL Desarrollos OHL Concesiones Deuda Bruta - Deuda Bruta €3m Deuda Bruta €4m Deuda Bruta - Deuda Bruta €520m Caja - Caja €41m Caja €8m Caja - Caja €4m Deuda
Slide 28: Compromiso con la política de rotación de activos
28 Situación Financiera Compromiso firme con nuestra política de rotación de activos P LUSVALÍA N ETA S TATUS FUENTES1 USOS €276m Cerrado 11,4% Abertis €1.329m Reducción deuda sin recurso €1.130m €41m Cerrado Metro Ligero Oeste €101m Reducción deuda con recurso €910m €13m Cerrado Concesiones Constru
Slide 29: Apoyo de nuestros bancos de referencia
29 Situación Financiera Apoyo de nuestros bancos de referencia Obtención de un acuerdo con nuestros bancos de referencia... ...demostrando su apoyo y confianza en OHL gracias a... Marzo 2017 1 Estrategía bien definida €747m Recuperar la confianza de las agencias de rating y de nuestros Fin an cia
Slide 30: Compromiso de reducir la deuda con recurso a <1x
30 Situación Financiera Compromiso de reducir la deuda con recurso a final de 2017 a <1x Activo Participación Fondos Netos Status 2,5% c. €57m Cerrado √ CANALEJAS 17,5% c. €79m Cerrado √ 80% / 51% c. €190m Cerrado 51% √ Oferta 100% c. 50m √ Vinculante Oferta √ AUTOVIA A-2 75% c. €51m Vinculante 49%
Slide 31: Proceso de reestructuración de costes
31 Situación Financiera Proceso de reestructuración de costes AJUSTE DE PERSONAL OHL SA OHL Ind. Total Nº Personas 335 122 457 Coste €m 28,6 5,6 34,2 Ahorro anual est. €m 27,2 11,3 38,4 2017 Junta General de Accionistas 31
Slide 32: Mejorar la calificación crediticia y recuperar la cotización
32 Situación Financiera Mejorar la calificación crediticia y recuperar la cotización son objetivos prioritarios R E C I E N T E E V O L U C I Ó N E N E L M E R C AD O Evolución negativa del precio de la acción y los bonos en 2016 dada la incertidumbre sobre el negocio de construcción y el nivel de
Slide 33: Factores clave para recuperar la confianza de las agencias de rating
33 Situación Financiera Factores clave para recuperar la confianza de nuestras agencias de rating D UDAS M ITIGANTES / TAREAS P ENDIENTES Modelo de Negocio de Construcción 88% en Home Markets para evitar riesgos de ejecución Impacto de Proyectos Legacy Reconocimiento one-off de pérdidas por €625
Slide 34: Se han tomado decisiones difíciles para garantizar el éxito
34 Situación Financiera Se han tomado decisiones difíciles para garantizar el éxito en próximos años M EDIDAS O B J E T I V O S P R I O R I TA R I O S 1 Gran esfuerzo para eliminar el riesgo asociado Eliminar la incertidumbre y preocupaciones del OK a los Proyectos Legacy mercado Compromiso con el a
Slide 35: Junta General de Accionistas
35 2017 Junta General de Accionistas 1. Informe del Presidente 2. Informe del CEO 3. Conclusiones 4. Propuesta de Acuerdos 2017 Junta General de Accionistas Túneles de Královo Pole. 35 República Checa.
Slide 36: El Plan Estratégico a 2020 se cimienta sobre cuatro pilares
36 El Plan Estratégico a 2020 se cimienta sobre cuatro pilares fundamentales Sostenibilidad financiera, Rentabilidad & Generación de caja 01. 02. 03. 04. Foco en los Excelencia en Recursos Transformación Home Markets las políticas de Humanos como digital & gestión del palanca excelencia en riesgo y
Slide 37: Ventas y EBITDA esperados en 2017 y 2018
37 El Grupo OHL espera alcanzar unas Ventas de 5,0 y 6,4 miles de millones de euros en 2017 y 2018 con un margen EBITDA del 20% y 19% respectivamente Ventas EBITDA Modelo de Negocio sólido y +28% +23% rentable con +352% necesidades de +30% inversión limitadas 6.426 1.239 5.027 1.009 Deuda con 3.862
Slide 38: Junta General de Accionistas
38 2017 Junta General de Accionistas 1. Informe del Presidente 2. Informe del CEO 3. Conclusiones 4. Propuesta de Acuerdos 2017 Junta General de Accionistas Autopista 38 I-405. EE.UU.
Slide 39: Propuesta de Acuerdos
39 Propuesta de Acuerdos Aprobación de las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión, correspondientes al ejercicio económico 2016 tanto de Obrascón PRIMERO Huarte Lain, S.A. como de su Grupo Consolidado SEGUNDO Aprobación de la propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2016 TERCERO Aprobaci
Slide 40: Aviso Legal
40 Aviso Legal Cualquier manifestación que aparezca en esta Presentación distinta de las que hagan referencia a datos históricos, incluyendo sin carácter limitativo al desarrollo operativo, estrategia de negocio y objetivos futuros, son estimaciones de futuro y como tales implican riesgos, conocidos
Slide 41: 2017 Junta General de Accionistas
2017 Junta General de Accionistas