Severstal · RUS:CHMF
Severstal — Investor Day (November 2013)
56 slides from Severstal's investor day presentation, Nov 14, 2013
Slide 1: Северсталь День инвестора
Северсталь День инвестора 14 ноября 2013 г.
Slide 2: Программа на сегодня
Программа на сегодня 13:15 Презентации Кристофер Кларк, председатель совета директоров Алексей Мордашов, генеральный директор Вадим Ларин, директор по производству Алексей Куличенко, заместитель генерального директора по финансам и экономике Вопросы и ответы 15:00 Кофе-брейк
Slide 3: Сегодня выступают
Кристофер Кларк председатель Алексей Мордашов Совета директоров генеральный директор Алексей Куличенко заместитель генерального директора Вадим Ларин по финансам и директор экономике по производству Сегодня выступают
Slide 4: Вступительное слово председателя Совета директоров
Вступительное слово председателя Совета директоров Стр. Кристофер Кларк председатель Совета директоров
Slide 5: Корпоративное управление
a Severstal KopnopaTuBHoe ynpaBneHne
Slide 6: Совет директоров
Совет директоров Баланс исполнительных и неисполнительных / независимых директоров Состав Совета директоров: Компания стремится соблюдать все требования Кодекса корпоративного управления Великобритании Действуют три комитета, возглавляемые независимыми Исполнительные* Неисполнительные 40 % 60
Slide 7: Дальнейшее развитие корпоративного управления
Дальнейшее развитие корпоративного управления В 2012 г. Совет поручил проведение второго независимого аудита своей эффективности компании Heidrick & Struggles: Высокоэффективная структура, среди сильных сторон которой следует отметить общий состав Совета, стабильность и процесс Высокий уровень
Slide 8: Алексей Мордашов, генеральный директор
Алексей Мордашов генеральный директор
Slide 9: Позиция и стратегия «Северстали»
Позиция и стратегия «Северстали»
Slide 10: Наши стратегические приоритеты
Наши стратегические приоритеты Наша миссия остается прежней: быть лидерами в созидании В текущих рыночных условиях создание стабильного и высококачественного бизнеса, генерирующего положительный свободный денежный поток, дает стабильные дивиденды Как мы намерены добиться этого? Уделяя первоо
Slide 11: Наши цели
Наши цели Все предприятия компании должны находиться в Затраты центре или в левой половине кривой затрат Цель по средней за цикл рентабельности по Нормы доходности EBITDA: около 20% Капитальные Среднесрочная цель — 1.0 млрд долл. вложения Стремимся держать показатель «Чистая Чистый долг задолженност
Slide 12: Спрос будет расти на всех ключевых рынках, но…
Спрос будет расти на всех ключевых рынках, но… ВПС в России (Мт): хорошая база ВПС в ЕС-27 (Мт): идет восстановление CAGR CAGR 4.1% 1.8% 51 155 47 49 145 140 141 145 46 135 138 139 42 44 41 120 36 25 09 10 11 12 13E 14F 15F 16F 17F 09 10 11 12 13E 14F 15F 16F 17F ВПС в США (Мт): рост в секторе нежил
Slide 13: …сохраняется проблема избытка производственных мощностей
…сохраняется проблема избытка производственных мощностей наряду с… В среднесрочной перспективе ожидается сохранение избытка сталелитейных производственных мощностей, несмотря на следующие позитивные факторы: Сокращение капитальных вложений в металлургическую отрасль по всему миру Стабильный рост
Slide 14: …волатильностью цен на сырье
…волатильностью цен на сырье Большие колебания без четкого Истощение старых месторождений тренда компенсирует отрицательный эффект от разработки новых Цены на железную руду, 62 %, CFR в Китае, долл./т В Китае сохраняются высокие объемы $180 производства стали в абсолютных $160 показателях $140 $12
Slide 15: Цены на коксующийся уголь имеют потенциал для роста
Цены на коксующийся уголь имеют потенциал для роста Цены находятся на минимальном уровне Ограниченное предложение приведет к росту Консенсус ожидает роста цен цен на твердые марки коксующегося угля Цена коксующегося угля твердых марок FOB в Австралии, долл./т Производство стали растет в $260 углед
Slide 16: Как мы достигнем этих целей?
Как мы достигнем этих целей? Переход от стадии инвестиций к Оптимизация общих и стадии получения отдачи административных расходов. Цель: -20% от уровня 2012 г. к 4 Новые руководители на всех уровнях кв. 2013 г. Производственные оптимизации во всех дивизионах Инициативы по Бизнес-система сокр
Slide 17: Бизнес-система: время получать результаты
Бизнес-система: время получать результаты Закрепление конкурентных преимуществ за счет формирования культуры постоянного совершенствования С августа 2013 г. апрель 2010 г. – июль 2013 г. «СТАДИЯ ОТДАЧИ» « СТАДИЯ ИНВЕСТИЦИЙ» Пробные проекты на ключевых площадках Увеличение осязаемого вклада в выруч
Slide 18: Наши приоритеты в сфере капитальных вложений
Наши приоритеты в сфере капитальных вложений Оптимизация капитальных вложений по поддержанию: Среднесрочная цель по Тщательный контроль ремонтных затрат капитальным вложениям — Повышение эффективности капитальных вложений в 1.0 млрд долл. развитие: Приоритетная реализация самых рентабельных Ди
Slide 19: Достижения на сложном рынке
Достижения на сложном рынке Один из самых Один из самых низких Среди 10 лучших по высоких показателей Стабильно среди 3 показателей долговой EBITDA рентабельности по лучших по ROCE нагрузки в мире EBITDA EBITDA 2012 г., млн долл. Рентабельность по EBITDA в 2012 г., % ROCE* 2012 г., % Чистый долг/EBI
Slide 20: Недавние финансовые результаты: стабильный рост
Недавние финансовые результаты: стабильный рост 17% 14% 13% 12% 543 млн $543m $479m долл. 479 млн $430m 430 млн долл. $368m 368 млн долл. долл. Q4 2012 4КВ 2012 Q1 2013 1КВ 2013 Q2 2013 2КВ 2013 Q3 2013 3КВ 2013 EBITDA, $mдолл. EBITDA, млн EBITDA margin,по%EBITDA, % Рентабельность Стр. 20
Slide 21: «Северсталь» имеет все основания для роста своих бумаг
«Северсталь» имеет все основания для роста своих бумаг Стабильная выплата дивидендов ПОЧЕМУ Лидер по эффективности в России «СЕВЕРСТАЛЬ»? Стабильные квартальные выплаты в течение всего цикла Самая высокая рентабельность по EBITDA среди российских аналогов Дивиденды, выплаченные «Северсталью» и (1
Slide 22: Устойчивое развитие
Фотография: ТЭС на метане, «Воркутауголь» Фотография: Ветрогенератор, «Воркутауголь» Фотография: Модернизация конвертерного цеха ЧерМК Фотография: ТЭС на метане, «Воркутауголь» Устойчивое развитие
Slide 23: Безопасность
Безопасность Культура безопасного труда — ключ к успеху Коэффициент частоты травм с потерей рабочего времени (LTIFR) Единые нормы ОЗТС для всех предприятий 1.76 Всестороннее расследование трагедии на 1.54 1.41 шахте «Воркутауголь» Стратегическая цель: полное устранение производственного травма
Slide 24: Развитие лидерства и талантов
Развитие лидерства и талантов Повышение квалификации и стандарты деловой этики Действует Кодекс поведения и работает комитет по этике Ежегодная оценка «360 градусов» для всех, включая генерального директора В 2012 г. 43% сотрудников прошли обучение и 100% представителей трех высших уровней рук
Slide 25: Сокращение выбросов и потребления ресурсов
Сокращение выбросов и потребления ресурсов На 9 ключевых предприятиях России и США развернуты системы экологического контроля по стандарту ISO 14001 Повышение эффективности Череповецкого металлургического комбината: потребление ресурсов в 2012 и 2000 гг.: Удельное потребление речной воды, м3/т п
Slide 26: Заключение
Заключение Приоритетное внимание генерированию свободного денежного потока и стабильной выплате дивидендов Динамичное повышение эффективности производства Снижение капиталоемкости Бизнес-система для безупречной деятельности Сохранение фокуса на более привлекательных рынках Поддержание вы
Slide 27: Вадим Ларин, директор по производству
Вадим Ларин директор по производству
Slide 28: Внимание к себестоимости
yo f “& \ ae b £ — } y \ \ \ \ “ S # 7] e Severstal BHuUmMaHne K cebectoumoctTu
Slide 29: Основные приоритеты
Основные приоритеты Низкие затраты Наращивание доли в наиболее прибыльных сегментах Невысокие капитальные вложения Стр. 29
Slide 30: Повышение рентабельности по EBITDA в 3 кв. 2013 г.
Повышение рентабельности по EBITDA в 3 кв. 2013 г. EBITDA, млн долл. 2012 1П 2013 3КВ 2013 «Северсталь Российская 957 421 298 Сталь» «Северсталь Ресурс» 985 402 185 «Северсталь Интернэшнл» 185 94 58 Внутригрупповые операции 31 -8 2 Группа 2 158 909 543 Рентабельность по EBITDA, % 2012 1П 2013 3КВ 20
Slide 31: «Воркутауголь» (коксующийся уголь)
«Воркутауголь» (коксующийся уголь) Выполнено В работе Сокращение денежных затрат Дальнейшее наращивание производства Постоянное наращивание производства Наклонный ствол на шахте «Заполярная» в 2014 г. Сокращение штата с 14 000 до 8 000 человек за последние 5 Наклонный ствол на шахте «Вор
Slide 32: «Карельский окатыш» (железорудные окатыши)
«Карельский окатыш» (железорудные окатыши) Выполнено В работе Достигнут и стабилизирован плановый годовой Коэффициент вскрыши прошел пик в 2012 г. и теперь объем производства в 10.6 Мт будет снижаться Штат сокращен на 10% до 4 700 человек в 2013 г. 5 Мт высококачественных окатышей после отде
Slide 33: «Олкон» (железорудный концентрат)
«Олкон» (железорудный концентрат) Выполнено В работе Последний аудит JORC подтвердил запасы в Коэффициент вскрыши прошел пик в 2013 г. и размере 261 Мт: 16 лет при текущих темпах теперь будет снижаться производства В 2014 г. для дальнейшего сокращения затрат Более стабильное качество после у
Slide 34: Стратегические приоритеты дивизиона «Российская сталь» в сфере сбыта
Стратегические приоритеты дивизиона «Российская сталь» в сфере сбыта 1. Наращивание доли в наиболее прибыльных сегментах Наращивание доли в наиболее Продажи в автомобильном секторе (Россия), тыс. т прибыльных сегментах: автомобильная и машиностроительная промышленность, +9 % трубы большого диаметр
Slide 35: Последние достижения в автомобильном секторе
Последние достижения в автомобильном секторе Международные бренды Доля «Северстали» в закупках местных представительств Поставка стали для производства международных брендов в России, % новых моделей в 2013 г.: Renault Logan, Nissan Almera, Skoda Octavia 44% Запуск системы контроля качества 33%
Slide 36: Производственные приоритеты «Российской стали»
Производственные приоритеты «Российской стали» Важнейшие приоритеты в сфере производства: Дальнейшая работа по сокращению затрат Повышение показателя FTT («приемка с первого предъявления») на всех этапах производства Интенсификация обмена передовым опытом с отраслевыми лидерами Область Приорит
Slide 37: «Российская Сталь»: примеры постоянного совершенствования
«Российская Сталь»: примеры постоянного совершенствования Большинство инициатив носит постоянный характер Эффект, млн долл. Избранные примеры 2013 2014 Замена покупной железной руды железосодержащими включениями из 14 7 переработанного шлака Повышение доли передельного чугуна в конвертерных печа
Slide 38: Балаково: основной проект по расширению производства
Балаково: основной проект по расширению производства Благоприятные условия на местном рынке Благоприятный местный рынок Избыток лома в размере около 3 Мт в Приволжском федеральном округе Энергопрофицитный регион Экологичная технология: система очистки 99.5% газа и оборотного цикла водоснабже
Slide 39: «Северсталь Северная Америка»: устойчивые активы на растущем рынке
«Северсталь Северная Америка»: устойчивые активы на растущем рынке На рынке Северной Америки ожидается уверенный рост. «Северсталь Северная Америка» находится в отличном положении для того, чтобы воспользоваться этим ростом Благоприятные факторы Потребление готовой металлопродукции в США, Мт 120 С
Slide 40: Пример: Закупка лома в «Северсталь Северная Америка»
Пример: Закупка лома в «Северсталь Северная Америка» Закупки лома позволили сэкономить 16 долл./т в Коламбусе и 10 долл./т в Дирборне за 2 года Разница с местным рынком (долл./т, с поправкой на ассортимент) 49 54 51 43 43 44 40 32 29 28 26 27 28 27 27 22 22 24 26 22 22 26 22 22 22 20 21 21 17 14 5
Slide 41: Разумные капитальные вложения
Разумные капитальные вложения Постоянное сокращение капитальных вложений В 2014 г. в добывающем дивизионе ожидается завершение проектов по развитию В металлургических дивизионах из крупных проектов остается только реконструкция 4-клетевого стана Тщательный контроль затрат на обслуживание Инв
Slide 42: Новые проекты
Новые проекты В настоящее время новые проекты не требуют значительных капитальных вложений В будущем компания не будет подвергать финансовый баланс риску ни при каких обстоятельствах Новые проекты Статус Железная руда «Путу-Рэйндж», Либерия Разработка ТЭО «Амапа», Бразилия Продажа Уголь
Slide 43: Заключение
Заключение Низкие затраты Наращивание доли в наиболее Высокий прибыльных сегментах свободный денежный поток Невысокие капитальные вложения Стр. 43
Slide 44: Алексей Куличенко, заместитель генерального директора по финансам и экономике
Стр. Алексей Куличенко заместитель генерального директора по финансам и экономике
Slide 45: Осмотрительная финансовая политика
Осмотрительная финансовая политика
Slide 46: В финансовой сфере сохраняются прежние приоритеты
В финансовой сфере сохраняются прежние приоритеты Снижение производственных затрат в металлургическом и добывающем сегментах Программа сокращения общих и административных расходов на 20% Чистый долг/EBITDA = 2.2. Выше целевого показателя в 1.5, но по-прежнему в комфортной зоне. Мы намерены попытатьс
Slide 47: Повышение эффективности
Повышение эффективности Оптимизация рабочего капитала в последние годы… Целевое сокращение целевых общих и административных затрат на 20% до уровня 2012 …на фоне значительного снижения оборачиваемости финансового года… чистого рабочего капитала с начала 2011 г… …которое должно быть полностью
Slide 48: Свободный денежный поток — ключевой приоритет
Свободный денежный поток — ключевой приоритет Последние несколько лет «Северсталь» стабильно В будущем основным приоритетом будет свободный получает ощутимый положительный свободный денежный поток денежный поток Свободный денежный поток будет использоваться для Капитальные вложения традицион
Slide 49: Снижение стоимости долга
Снижение стоимости долга …благодаря стабильному финансовому Значительно более выгодные условия положению, оптимизированной стратегии и рефинансирования на открытых рынках… признанию со стороны инвесторов БЫЛО СТАЛО Еврооблигации Еврооблигации Еврооблигации Еврооблигации Еврооблигации Конвертируемые
Slide 50: Комфортный график погашения
Комфортный график погашения В 2014-15 гг. долг к погашению составляет всего 572 млн долл., из которых единственный разовый крупный платеж приходится на еврооблигации 2014 г. (375 млн долл.) Денежные средства в наличии (около 1 000 млн долл.) в 1.4 раза превышают суммы к погашению до 2016 г. До
Slide 51: Снижение долговой нагрузки идет по плану
Снижение долговой нагрузки идет по плану Повышение доступной ликвидности за счет наращивания гарантированных кредитных линий Доступная ликвидность выросла с конца 2010 г. на 3000 2,648 2,664 2,758 2,706 19% до 2 706 млн долл… 2500 2,261 2,257 248 922 1,112 1,264 …при этом гарантированные кредитн
Slide 52: Основные долговые параметры
Основные долговые параметры Ключевые долговые параметры: предпочтение необеспеченным публичным заимствованиям в долларах США под фиксированный процент EUR RUB Плавающая Долг с Частный ставка обеспечением 7% 2% 15 % 15% 15% Публичный Фиксированная Долг без USD долг ставка обеспечения 91% 85 % 15% 15%
Slide 53: Заключение
cD) S = cD) > 2) — x O (aa) Ly ] Severstal
Slide 54: Заключение
Заключение Устойчивая модель бизнеса, в которой низкая себестоимость производства сочетается с уверенным положением на рынке Приоритет созданию процветающего высококачественного бизнеса Дальнейшая оптимизация затрат путем сокращения общих и административных расходов и повышения производительно
Slide 55: Вопросы и ответы
a Severstal BonpocbI vu OTBeTbI
Slide 56: Заявление об отказе от ответственности
Заявление об отказе от ответственности Данные материалы имеют конфиденциальный характер и подготовлены ОАО «Северсталь» («Северсталь») исключительно для вашего информирования. Воспроизведение, дальнейшее распространение и передача этих материалов любым лицам, равно как публикация этих материалов, ка