Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q3 2018 Earnings Presentation
50 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, 2018
Slide 1: Resultatrapport 3. kvartal 2018
Resultatrapport 3. kvartal/pr. 30.09.2018
Slide 2: Jæren Sparebank – en kort oversikt
Jæren Sparebank – en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende 19,0 samarbeid mellom 69 lokale Forretnings- sparebanker kapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN 33 Kunder (tusen) Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatp
Slide 3: Med Jæren som vår hjemmebane
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 60 40 20 - Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3
Slide 4: Arbeidsledighet – positiv utvikling
Arbeidsledighet – positiv utvikling % Bankens primærmarked 4,5 4,3 4,1 4,0 4,0 3,9 3,9 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,2 3,0 3,0 2,9 2,9 2,8 2,6 2,6 2,5 2,5 2,4 2,4 2,3 2,1 2,0 2,0 1,9 1,9 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 30.09.2017 31.12.2017 30.09.2018 4 Kilde: NAV
Slide 5: Hovedtrekk
Hovedtrekk • Milepæl • Spareprogram i EK-bevis for bankens ansatte videreføres • Netto renter • Relativt stabil 3 mnd Nibor - økning mot slutten av kvartalet • Noe økte kredittspreader mot slutten av kvartalet • Norges Bank – styringsrenta opp med 25 bp fra 20. september • Netto provisjoner • Høyere
Slide 6: Hovedtall pr 30.09.2018
Hovedtall pr 30.09.2018 (pr 30.09.2017) 1,53 % 15,6 % (15,9) (1,58) 8,3 % (9,2) 0,78 % (0,89) 73,4 % (74,2) 0,52 % (0,50) 51,6 % (51,6) 47,5 % (46,1) 38,5 % (39,0) 48,5 % (49,2) Kr -2,2 mill (5,2) Kr 4 935 mill -0,02 % (0,05) (4 905) Kr 101,1 mill Kr 19,0 mrd (101,6) (18,6) 6 * Før forholdsmessig ko
Slide 7: Bankens utvikling i resultatposter år/år
Bankens utvikling i resultatposter år/år % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 -0,20 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 30.09.2017 30.09.2018 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (ber
Slide 8: Bankens endring i resultatposter år/år
Bankens endring i resultatposter år/år % 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 9: Bankens inntektsutvikling
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 25,7 23,6 80,0 Eika Eika EBK EBK 4,8 2,3 2,9 1,0 70,0 7,3 18,7 19,8 16,5 19,0 18,5 60,0 14,8 16,6 50,0 40,0 30,0 53,4 53,4 55,7 51,4 52,1 51,9 51,5 1,58 % 1,55 % 1,58 % 1,58 % 1,57 % 1,51 % 1,48 % 20,0 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Renter Provi
Slide 10: Bankens kostnadsutvikling
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 6,9 40,0 2,2 6,2 6,1 5,2 35,0 6,4 5,5 5,9 2,1 2,0 2,1 2,1 30,0 2,1 2,1 13,2 10,4 25,0 11,9 9,4 10,3 11,9 10,5 20,0 15,0 22,2 10,0 19,4 19,4 20,6 18,6 18,2 18,7 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Personal Admin Avskr ADK Samlet 10
Slide 11: Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 2.500 700 600 2.000 500 1.500 468 491 400 454 543 466 459 475 300 1.000 200 1.151 1.185 500 949 921 923 906 896 100 0 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 11
Slide 12: Bankens resultatutvikling
Bankens resultatutvikling MNOK 50,0 14% 12% 40,0 10% 30,0 8% 49,3 44,2 6% 20,0 29,8 4% 27,5 25,9 25,9 10,0 18,0 2% 0,0 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Resultat EK-avkastning 12
Slide 13: Resultat og EK-avkastning
Resultat og EK-avkastning MNOK % 140 12 120 10 100 8 80 6 60 4 40 20 2 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.09.2018 Resultat etter skatt EK-avkastning • Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 • Omlegging av pensjonsordning fra
Slide 14: Bankens endring i res før skatt Q3
Bankens endring i res før skatt Q3 MNOK 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 Q317 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q318 14
Slide 15: Bankens endring i res før skatt pr 30.09
Bankens endring i res før skatt pr 30.09 MNOK 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 -20,0 30.09.2017 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 30.09.2018 15
Slide 16: Netto renter
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 basispunkter på rentemøte 20. september. Styringsrenta har vært på samme nivå siden mars 2016. Relativt stabil 3 mnd Nibor i 3. kvartal, men økning mot slutten av september. MNOK % % 60,0 1,70 1,15 1,00 1,65 1,10 50,0 1,05 0,80 1,60 40,0 1,00 1,55 0,60 0,95
Slide 17: Rentenetto – andel av totale inntekter
Rentenetto – andel av totale inntekter % 80 70 60 50 40 76 % 70 % 69 % 71 % 70 % 30 55 % 55 % 20 10 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 17
Slide 18: Rentemargin - utvikling
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året – gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk An
Slide 19: Netto provisjoner
Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom fjoråret. Utviklingen har reversert i år. Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. MNOK 20,0 8,0 7,0 18,0 6,0 5,0 16,0 4,0 14,0 3,0 2,0 12,0 1,0 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q
Slide 20: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 22,0 20,9 21,1 20,4 20,0 18,7 4,2 19,0 3,3 3,2 3,2 18,0 17,1 1,0 0,9 0,9 3,1 3,4 0,8 16,0 1,5 1,6 1,9 0,7 3,3 1,9 1,0 1,7 14,0 3,4 1,0 1,6 3,4 3,3 3,2 12,0 1,5 3,2 3,3 10,0 3,3 4,3 4,1 5,3 4,2 8,0 4,9 4,5 6,0 3,9 4,0 7,6 7,7 7,1 6,4 4,9 5,4 2,0 4,1 0,0 Q117 Q217 Q3
Slide 21: Kostnader
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. MNOK % % 45,0 70,0 1,30 40,0 60,0 1,25 35,0 50,0 30,0 1,20 25,0 40,0 1,15 20,0 30,0 15,0 1,10 20,0 10,0 10,0 1,05 5,0 0,0 0,0 1,00 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q117
Slide 22: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån - beløp pr utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 0,8 70,0 60,0 0,6 50,0 40,0 0,4 30,0 20,0 0,2 10,0 0,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 22
Slide 23: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger Netto inngang på tap hittil i år. Gruppenedskrivinger (Steg 1+2) pr utgangen av 3. kvartal utgjør x0,07% av brutto utlån samlet og x0,21 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 6,0 50,0 5,0 4,0 40,0 3,0 2,0 30,0 1,0 0,0 20,0 -1,0 -2,0 -3,0 10,0 -4,0 -5,0 0,0
Slide 24: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank MRD 20 20% 17,3 % 18 18% 16,7 % 16,7 % 16 EBK 16% 13,7 % 15,0 % 15,6 % 13,3 % 14 14% 12 12% 9,7 % 10,1 % 10 10% 8,6 % 8,0 % 8,3 % 7,8 % 8 8% 6,3 % 6 6% 4 4% 2 2% 0 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q318 Utlån Innskudd Forvaltning Forretn
Slide 25: Utlån til kunder – egen balanse
Utlån til kunder – egen balanse Personmarked 7.657.372 68,4 % Offentlig forvaltning - 0,0 % Primærnæring 2.021.890 18,1 % Produksjonsbedrifter 41.823 0,4 % Bygg/anlegg 344.166 3,1 % Handel/hotell/restaurant 78.998 0,7 % Finans/eiendom 925.620 8,3 % Tjenesteytende næringer 80.957 0,7 % Transport/komm
Slide 26: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 4% 69% 67 % 33 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Eiendom Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 26
Slide 27: Utlånsutvikling – «stein på stein»
Utlånsutvikling – «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % 30.09.2018 + 2,0 % 18.000 16.564 16.634 16.103 16.301 16.336 15.784 16.019 16.000 1.575 1.580 1.519 1.523 1.560 1.486 1.524 14.000 2.179 2.121 2.214 2.248 1.992 2.022 2.004 12.000 4.905 4.839 4.
Slide 28: Finansiering
Finansiering MNOK 18.000 16.898 17.225 17.315 17.272 16.639 16.881 15.040 16.000 4.879 4.962 4.935 4.793 4.905 4.839 14.000 4.659 12.000 231 300 300 232 231 231 232 3.306 3.445 3.297 3.446 10.000 3.109 3.240 3.454 8.000 6.000 8.247 8.374 8.308 8.505 8.670 8.757 8.592 4.000 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q41
Slide 29: Fordeling ekstern finansiering
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 EBK Senior/fond/ansvarlig 29
Slide 30: Utlån – EBK
Utlån – EBK • Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q3 Mill kr Mill kr 5000 1000 900 • Samlet volum er doblet siden sommeren 2012 4000 800 700 • En stabil og viktig fundingkilde for banken 3000 600 500 2000 400 • Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet 300 1000 200 100 0 0 2010 2011 2012
Slide 31: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder Personmarked 6.017.821 72,4 % Offentlig forvaltning 1.721 0,0 % Primærnæring 416.338 5,0 % Produksjonsbedrifter 78.412 0,9 % Bygg/anlegg 238.851 2,9 % Handel/hotell/restaurant 192.264 2,3 % Finans/eiendom 750.122 9,0 % Tjenesteytende næringer 531.015 6,4 % Transport/kommunikasjon
Slide 32: Innskuddsutvikling – relativt stabilt
Innskuddsutvikling – relativt stabilt MNOK Årsvekst 2015 + 1,2 % Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % 30.09.2018 + 0,5 % 9.000 8.652 8.724 8.505 8.545 8.247 8.374 8.308 8.000 2.398 2.254 2.442 2.615 2.407 2.291 7.000 2.402 6.000 5.000 4.000 6.120 6.326 6.139 72 % 3.000 5.845 6.018 6.063 6.037
Slide 33: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 80% • Stabil utvikling siste 2 årene – moderat nedgang fra tilsvarende periode i fjor 75,6 % 75,4 % 75% 74,1 % 74,6 % 74,2 % 74,2 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på 73,4 % minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) • PM har en dekning på 78,0 % pr utgangen av 70% Q218 – ned
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400,0 350 350,0 320 300 300 300 300 300,0 265 256 250 250 250,0 200 200,0 150 150,0 123 100 100 100 100,0 50 50,0 0,0 Rødt - senior, gult – fond, blått - ansvarlig 34
Slide 35: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK • Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) • Kr 3,7 mrd 800 • 17 lån 800 771 750 670 • Løpetid 600 • Snitt 2,4 år 600 • Største enkeltforfall • Kr 350 mill • 1 lån (forfall mars 2021) 400 • Kvartal med mest forfall • 2,8 % av sum forvaltning 200 • Q3 2021 123
Slide 36: Nøkkeltall - JAEREN
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,
Slide 37: Kursutvikling - JAEREN
jeeren sparebank Kursutvikling - JAEREN JAEREN - kursutvikling 2018 145,00 140,00 NN 135,00 aw 130,00 f \ | 125,00 120,00 T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T 2.79% ©, % G9, DO 87 77 28, 4g 95 8, 1 De. 79] % 27 7%. 72 B Fé 2 Mh, 2% 2 4 4 4 7" f a ty Oy Zh 2 Ze Oo ‘ S ~ 90 Bip Bony 0 Ry Ma
Slide 38: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere • Pr 30.09.2018 er det 839 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,2 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato • Geografisk fordeling: 38
Slide 39: Oppsummering
Oppsummering • Lavt rentenivå • Bedring i netto renter • Bedring i provisjonsinntekter • God kostnadskontroll • Netto inngang på tap • God likviditet • Solid kapitalisert 39
Slide 40: Vedlegg
jeeren sparebank En alliansebank i elka.
Slide 41: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 41
Slide 42: Hovedtall – bankens resultat
Hovedtall – bankens resultat 42
Slide 43: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q3 – PM, BM og ufordelt. 43
Slide 44: Segmentinformasjon - resultat
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr 30.09.2018 – PM, BM og ufordelt. 44
Slide 45: Hovedtall – bankens balanse
Hovedtall – bankens balanse 45 * Utlån og innskudd pr 30.09.2018 inkluderer påløpte renter.
Slide 46: Segmentinformasjon - balanse
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse – PM, BM og ufordelt. 46
Slide 47: Nøkkeltall
jeeren sparebank Nokkeltall Tekst 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017 Netto renter i % av forvaltning 1,53 % 1,58 % 1,57 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,52 % 0,50 % 0,52 % Kostnadsandel 47,5 % 46,1% 49,1% Kostnadsandel (justert) 485% 49,2 % 51,9% Tap i % av brutto utlan -0,02 % 0,05 % 0,10 % I
Slide 48: Skyggerating av banken
Skyggerating av banken Banken oppnår en skyggerating tilsvarende A- fra DNB Markets. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. Klassifisert som Bank 4. 48
Slide 49: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: • Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) • Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (
Slide 50: Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Jaeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter - sma og litt stgrre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i etka.