Takachiho Koheki Co., Ltd. · TSE:2676

Takachiho Koheki — Investor Presentation (March 2019)

39 slides from Takachiho Koheki's investor presentation, Mar 2, 2019

  1. Slide 1: Takachiho Koheki Co., Ltd. Company Briefing

    fer tesc tA FL TAKACHIHO KOHEKI CO.,LTD. Stata 20194 3A 248

  2. Slide 2: 本日のスケジュール

    本日のスケジュール 13:30 開会のご挨拶 13:35 会社紹介プレゼンテーション 14:05 質疑応答 14:15 休憩 14:25 商品デモンストレーション 15:00 閉会 2

  3. Slide 3: 開会のご挨拶

    開会のご挨拶 3

  4. Slide 4: 会社紹介プレゼンテーション

    会社紹介プレゼンテーション 4

  5. Slide 5: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 5

  6. Slide 6: 1-1. 会社概要

    1-1. 会社概要 （2018年3月期） 設⽴ 1952年3月13日 （第67期） 決算期 3月 資本⾦ 12億921万円 社⻑ 井出 尊信 連結総資産 185億6,614万円 連結売上高 195億7,007万円 連結従業員数 494名 連結子会社数※ 8社（国内2社、海外6社） ※ SPC（特定目的会社）2社除く 6

  7. Slide 7: 1-2. 社名の由来と企業理念

    1-2. 社名の由来と企業理念 日本神話における天地『創造』の象徴・代名詞「高千穂」 貿易を通じて、海外との⽂化交流にも貢献したい 「交易」 企業理念 技術商社として、『創造』を事業活動の原点に据え 1. テクノロジーをとおして、お客様のご満足を高めます。 2. 技能と人間性を磨き、世界に通用する信用を築きます。 3. ⼒を合わせて、豊かな未来を拓き、社会に貢献します。 7

  8. Slide 8: 1-3. 主な沿革

    1-3. 主な沿革 1952年 設⽴ 米国バロース社（現ユニシス社） と⽇本総代理店契約し、電⼦計算機を販売開始 1963年 日本初OCR システムを販売開始 1970年 日本初、商品監視（万引き防止）システム、スライドレールを販売開始 1971年 半導体、自動封入封緘システムを販売開始 2000年 JASDAQ 上場 ⼊退室管理システムを販売開始 2002年 （株）クボタから株式会社エスキューブを買収 2004年 東京証券取引所市場第2 部上場 2005年 東京証券取引所市場第1 部指定 2011年 Tyco Fire & Security Ltd. から Takachiho Fire,Se

  9. Slide 9: 1-4. 当社の特徴

    1-4. 当社の特徴 「安全・安心・快適」を共通項として ① 提案からインテグレーション、納入・設置、保守メンテナンスまでを 一括して提供するBtoBの技術商社 ② エンジニア系社員が40％超を占め、 ⾼い技術⼒による商品開発や技術サポートで競合他社と差別化 ③ 万引き防⽌システムや⾦融端末のスライドレールでは、 国内トップクラスの高シェア を誇る ④ ⾃⼰資本⽐率は10期連続で70%超 の安定した財務体質 9

  10. Slide 10: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 10

  11. Slide 11: 2-1. 商品セグメント・売上構成比

    2-1. 商品セグメント・売上構成比 ■システムセグメント ■デバイスセグメント 売上 11,980 売上 7,589 構成比 61% 構成比 39% 2018年3月期 連結売上 19,570 （単位︓百万円） 11

  12. Slide 12: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 12

  13. Slide 13: 3-1. プロダクト別売上・主要販売先・販売商品

    3-1. プロダクト別売上・主要販売先・販売商品 システム商品の 小売店 構築・設置・保守 3,663 30% 商品監視､映像監視､ ディスプレイセキュリティ カストマ・サービス の各システム 2,661 セキュリティ 22% 7,651 64% DM発送業 システム 472 4% メーリングシステム その他 売上 ソリューション 11,980 1,668 オフィス・工場 小売店・オフィス 14% 778 7% 676 6% ⼊退室管理､映像監視 クラウド型無線LAN の各システム アパレル・物流 518 4% 発電・石油プラント等 RFIDシステム 3,210 27% 防火システム(東南アジ

  14. Slide 14: 3-2. セキュリティプロダクト【小売店】

    3-2. セキュリティプロダクト【小売店】 小売業売上トップ50社に おける当社導入実績 72% （シェアトップクラス） これまでに培ったノウハウに基づく 映像監視 複合ソリューション提案が強み システム 顔認証システム ディスプレイセキュ 商品監視（万引き防止）システム リティシステム 14

  15. Slide 15: 3-2. セキュリティプロダクト【オフィス・工場】

    3-2. セキュリティプロダクト【オフィス・工場】 外資系企業 に強み 米国の大手セキュリティ機器 メーカーの商品を取り扱って おり、日本に進出する外資系 企業に本国と同じシステムを 入退室 当社が構築 システム ＜外資系企業の主な導入先＞ ・監査法人 ・投資銀⾏ ・⾦融系企業 ・製薬会社 映像システム ・IT企業 ・コンサルティング企業 15

  16. Slide 16: 3-2. セキュリティプロダクト【働き方改革】

    3-2. セキュリティプロダクト【働き方改革】 働き方改革は 非接触ICカード ●多様で柔軟な働き方の選択 ●⻑時間労働の是正 が求められ、それには 正確な勤務時間の把握が必要 加えてセキュリティ対策が可 虹彩（こうさい） 能 認証 入退室データと勤怠管 フラッパーゲート 理システムとの連動 により業務効率化の環境を 提案し働き方改革推進を バックアップ Working Time Maneger 16

  17. Slide 17: 3-2. セキュリティプロダクト【発電・石油プラント】

    3-2. セキュリティプロダクト【発電・石油プラント】 • ⾼度防⽕システムプロバイダーとして、 最適なデザイン・機器供給を実施 • 東南アジア地域全域を対象 • 顧客は主に日系・韓国系の大手プラント建設会社 • NFPA(米国防火協会規格)遵守が求められるプロジェクト で優位性を発揮 ⼤型発電プラントにおける⾼度防⽕システムを新規受注 17

  18. Slide 18: 3-3. その他ソリューションプロダクト【CiscoMeraki】

    3-3. その他ソリューションプロダクト【CiscoMeraki】 なぜクラウドなのか • 資産、保守管理が不要 • 届いたその場で利用可能 • 初期導入コストが安い • 安定運用 • セキュリティ性が高い Cisco Merakiが選ばれる理由 • クラウドネットワーキング業界のリーダー • 世界145か国、 世界 か国、150,000社以上の導入実績 か国、 社以上の導入実績 • 通信機器全般を包括したソリューション • データ収集と情報分析 当社が選ばれる理由 • 企画・設計・システム構築から運用保守ま で一貫したサービス • 他社に先駆けて行った「MSPビジネス」（サ 他社に先駆けて行

  19. Slide 19: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 19

  20. Slide 20: 4-1. プロダクト別売上・主要販売先

    4-1. プロダクト別売上・主要販売先 産機その他 産業機器 （半導体製造装置、通信基地局、 839 11% 構内交換機等） 1,624 22% 遊技機器 214 3% 情報家電機器 産機 電子 デバイス （スマートフォン、PC等） 住宅設備機器 4,060 3,529 980 13% 732 9% 53% 売上 47% 7,589 オフィス用 OA機･家具 1,040 14% 電子その他 （⾞載情報機器、遊技機器等） 925 12% ⾦融端末機器 （ATM等） 1,235 16% （単位︓百万円） 20

  21. Slide 21: 4-2. 電子プロダクト

    4-2. 電子プロダクト 高性能化・小型化・高信頼性を 実現する最先端技術で、 産業機器・通信インフラ、 IoT・ブロックチェーン市場 のニーズに対応 最先端のテクノロジーを持つ 半導体、電子デバイス、センサー等の 各種電子部品を豊富にラインアップ ⾼機能・低消費電⼒・⼩型化等、 多様な市場ニーズに応える 21

  22. Slide 22: 4-3. 産機プロダクト

    4-3. 産機プロダクト 快適な社会環境・生活環境を実現する ムーブメント・ ソリューション 付加価値の高いスライドレールを提供し、 ⾦融端末市場（特にATM）では 圧倒的シェアを誇る 22

  23. Slide 23: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 23

  24. Slide 24: 5-1. 中期経営方針と経営目標

    5-1. 中期経営方針と経営目標 独⾃ソリューションの展開とグローバル事業の拡⼤による利益成⻑の実現 （変更前）2018年度 売上目標 255億円、経常利益目標 15億円 （修正後）2018年度 売上目標 225億円、経常利益目標 12億円 経常利益20億円を目指し、当中期計画でV字回復を達成する 中期計画期間 経常利益_修正前 経常利益_実績／修正後 売上_修正前 売上_実績／修正後 修正 4.3 （単位：億円） 24

  25. Slide 25: 5-2. 事業ポートフォリオ

    5-2. 事業ポートフォリオ 中計発表時の 成⻑額に対し 売上拡大シナリオ 上回る 下回る 投資 投資 分野 グローバルビジネスの拡大 分野 新規ビジネスの創出 新 ● 産機事業の海外展開 ● RFIDシステム、特殊タグ 規 (中国・アメリカ） ● ネット通販（新規） 市 ● 東南アジア防火システム事業 ● 新規事業 場 ● リテールセキュリティの中国、 （環境、クラウドサービス事業等） 東南アジア 海外販売拡大 新規事業推進 +35億円 ⇒ +17億円 +13億円 ⇒ +2億円 利益基盤の維持 付加価値向上 +4億円 ⇒ △5億円 +16億円 ⇒ +9億円 ● リテールRFIDシステム 投資

  26. Slide 26: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 26

  27. Slide 27: 6-1. 連結損益推移

    6-1. 連結損益推移 （単位︓百万円） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 売上高 18,149 19,581 18,809 19,986 19,037 19,570 売上総利益 5,205 5,360 4,935 4,973 4,813 4,793 売上総利益率（％） 28.7 27.4 26.2 24.9 25.3 24.5 販売費及び⼀般管理費 4,379 4,330 4,247 4,536 4,313 4,130 販管費率（％） 24.1 22.1 22.6 22.7 22.7 21.1 うち のれん

  28. Slide 28: 6-1. 連結損益推移【主な収益変動要因】

    6-1. 連結損益推移【主な収益変動要因】 （単位︓百万円） ①買収によるのれん償却の増加 • 2012/3期：Takachiho Fire,Security & Services(Thailand)Ltd. （以下TKTH）及び マイティカード（以下MC）を買収し、連結開始 • 2015/3期 ：Guardfire Ltd. 及び Guardfire Singapore Pte. Ltd.（以下2社あわせ てGF） を買収し2015年度よりPLの連結を開始 • のれん償却負担が増加。償却額は2016/3期434百万円がピーク。 (TKTHとMCの償却期間は5年で2017/3期に終了。GFの償

  29. Slide 29: 6-2. 主要経営指標推移

    6-2. 主要経営指標推移 （単位︓百万円） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 流動資産 15,558 16,261 15,609 14,992 15,699 15,679 （内 現⾦及び預 7,207 7,212 5,637 5,758 6,163 6,169 ⾦） 固定資産 3,040 3,036 4,229 3,261 2,861 2,886 （内 のれん） 1,015 758 2,213 1,465 1,058 659 資産合計 18,599 19,297 19,839 18,253 18,561 1

  30. Slide 30: 6-3. キャッシュフローの推移

    6-3. キャッシュフローの推移 6年間合計額 営業活動によるキャッシュフロー 3,903 投資活動によるキャッシュフロー △2,996 （単位︓百万円） 1,255 財務活動によるキャッシュフロー △1,944 898 746 487 371349 214 143 △205 △122 △218 △289 △230 △352 △407 △435 △591 2012/3月期 Takachiho Fire,Security 2016/3月期・2017/3月期 & Services(Thailand)Ltd. 及び 自社株買い実施 マイティカードを買収 2015/3月期 Guardfire Ltd.

  31. Slide 31: 本日お伝えしたいこと

    本日お伝えしたいこと 1. 会社概要 2. 事業の概要 3. システムセグメントについて 4. デバイスセグメントについて 5. 中期経営計画 6. 財務状況 7. 株主還元方針 31

  32. Slide 32: 7-1. 株主還元実績

    7-1. 株主還元実績 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 年間配当⾦ 24円 24円 24円 24円 24円 24円 配当性向 42.2% 41.5% 39.9% 222.4% 80.9% 171.2％ 3月末時点で単元株（100株）以上保有の株主様に 株主優待 ⼀律におこめギフト券3kg分贈呈 自社株買い 0百万円 0百万円 － 312百万円 179百万円 0百万円 2018年11月に自社株買い464百万円を実施 総還元性向 42.2% 41.6% 39.9% 524.9% 145.0% 171.3％ 配当

  33. Slide 33: 7-2. 株主還元方針

    7-2. 株主還元方針 ① 株主様への利益還元は経営の重要な課題と認識 ② 安定的かつ継続的な配当を実施 ③ 加えて将来の成⻑に向けた投資にも注⼒し、 内部留保を事業拡⼤に活⽤ 2019年3月期 ⾒込 年間配当⾦ 24円 配当性向 28.0% 33

  34. Slide 34: 質疑応答

    質疑応答 34

  35. Slide 35: Takachiho Koheki Co., Ltd.

    ert text Ata S Ft TAKACHIHO KOHEKI CO.,LTD. Stabs 20194 3A 248 35

  36. Slide 36: 商品デモンストレーション 及び 検討中海外商品の紹介

    商品デモンストレーション 及び 検討中海外商品の紹介 36

  37. Slide 37: デバイス: FaceUP-Table, Nanotec-Film

    デバイス ① FaceUP-Table（ディスプレイ内蔵型タッチテーブル） ⇒動画にて紹介 ② Nanotec-Film ③ 無接点充電器（家具組込型置くだけ充電） 37

  38. Slide 38: システム: PickShop等

    システム ① バーチャル・フィッティング・システム【検討中】 ② 次世代の自動販売機『PickShop（ピックショップ）』 38

  39. Slide 39: ありがとうございました。

    ありがとうございました。 【⾒通し等に関する注意事項】 当資料に掲載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、不確実な要素が含まれております。 したがって、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証したりするものではありません。 39

Takachiho Koheki — Investor Presentation (March 2019) on 6ix