Nihonwasou Holdings, Inc. · TSE:2499
Nihonwasou — FY2009 Earnings Presentation
36 slides from Nihonwasou's earnings presentation, Feb 15, 2010
Slide 1: 2009年12月期決算説明会資料 きもの業界No.1へ
〈2009年12月期決算説明会資料〉 きもの業界Ｎｏ.１へ 変革期への始動 オールインワン政策によって収益基盤を固め 既存顧客へのアプローチを強化 10年12月期は営業利益で前期比1.3倍増を目指す 2010年2月15日 日本和装ホールディングス株式会社 （証券コード2499）
Slide 2: はじめに
はじめに 日本和装は、 着付け学院でも きもの小売業でもありません。 日本和装は、 「きもの販売仲介業」です。 1
Slide 3: 目次
目次 ■日本和装の概要 ■中長期展望 日本和装は「きもの販売仲介業」 3 成長イメージ 25 きもの小売市場 vs 日本和装 4 市場拡大イメージ 26 着付け学院 vs 日本和装 5 中長期の取組み 27 着付教室で新規顧客（受講者）を獲得 6 修了生のフォローアップで優良顧客を育成 7 日本和装の販売仲介とは 8 ■補足資料 全国展開を可能とした品質管理システム 9 09年12月期 日本和装単体決算 29 日本和装グループ 10 ４ヵ月間無料きもの着付教室 30 ■09年12月期 決算レビュー 日本和装の全国展開 31 日本和装の決算の特徴 12 充実の講師陣 32 09年12月期決算概要
Slide 4: 日本和装は「きもの販売仲介業」
●日本和装の概要・1 日本和装は「きもの販売仲介業」 ※比較対象の「着付け学院」「きもの小売業」は一般的なイメージです 着付け学院 きもの販売仲介業＝日本和装 きもの小売業 市場 寡占状態 6年間で売上高1.68倍（P４参照） 6年間で半減 収入源 入学金・授業料 販売仲介手数料 売上利益 着付教室 流派技術の指導 「きもの消費者」の創造、市場の拡大（P6参照） の目的 プロの養成 仕入れ していない 複数の問屋が介在 加工 独自の仕立て基準あり（P9参照） 和裁士に依頼 検品・物流 独自の検品、発送センター（P9参照） 販売員など 在庫 なし あり 着付教室の 流派・免状制度あり なし 流派
Slide 5: きもの小売市場 vs 日本和装
●日本和装の概要・２ きもの小売市場 vs 日本和装 低迷する業界に対し、日本和装は６年間で売上高を1.68倍に！ [きもの小売市場と日本和装売上高の推移] きもの小売市場 日本和装売上高 (単位:億円（ (単位：百万円（ 7,000 7,000 6,000 1.68倍 6,000 5,000 5,000 4,000 4,000 注（ 3,000 3,000 ●きもの小売市場については、 ※ 「きもの産業白書2009年版」＇矢野経済研究所調べ（ 2008年度 より 2,000 は8ヵ月 2,000 ●日本和装の売上高、経常利益については、単体 決算 における、決算数値 ※06年9月：日本和装株
Slide 6: 着付け学院 vs 日本和装
●日本和装の概要・３ 着付け学院 vs 日本和装 2009年度 着付教室No.1の三冠王！みんなが通いたい着付教室は「日本和装」！ 修了生数 シェア 通いたい教室 （※1） （※2） （※3） （※1）着付教室の修了生数 （※2）着付教室のシェア （※3）通ってみたい着付教室 その他 日本和装 29.8% 教室 修了生数 16.5% 京都きもの学院 18.5% 日本和装 24,000 きものレディ 着付学院 ハクビ京都きもの学院 3,300 長沼静きもの学院 12.2% 4.8% 長沼静きもの学院 2,700 装道礼法 ハクビ京都きもの学院 7.2% きもの学院 6.1% 日本和装 装道礼法き
Slide 7: 着付教室で新規顧客（受講者）を獲得
●日本和装の概要・４ 着付教室で新規顧客（受講者）を獲得 「４ヵ月間無料きもの着付教室」で “教えて＋伝えて＋流通させる” 受講者募集 着付け講習 セミナー 修了パーティ 修 了 後 は ・ ・ ・ 受講者募集 着付けの技術を教え カリキュラムのうち2回 （年2回春･秋） 知識を伝える 実際にきものや帯を見て、 テレビCM、折込チラシ 触って学び、 フリーペーパー など 技や思いを伝える ※購入もできる機会 ４ヵ月間無料きもの着付教室は、週１回、２時間・全15回 新規顧客（受講者）は年間２万人超!! 6
Slide 8: 修了生のフォローアップで優良顧客を育成
●日本和装の概要・５ 修了生のフォローアップで優良顧客を育成 修了生は14万8,000人！ 修了しても“学んで＋楽しんで＋流通させる” ●ステップアップのための無料教室 さらにきれいに、美しい着付けの技術を教え、 告知 知識を伝える。カリキュラムの中には、見て 触って思いを伝え、購入の機会（セミナー） がある。 ●大都市圏での即売イベント 多数の加盟店を一同集めた大型イベント きものを着る機会及び購入の機会 ●各地の即売イベント 地域性や季節に応じた、楽しめるイベント きものを着る機会及び購入の機会 ●きものマスター検定 きものの知識を確認するための検定制度 きものを学ぶ機会 ●きものブリリア
Slide 9: 日本和装の販売仲介とは
●日本和装の概要・６ 日本和装の販売仲介とは きもの業界において他に例をみない独自のビジネスモデル [きもの業界の複雑な流通] 1、きもの業界の複雑な販売形態の問題点を ( 解消する新しい流通システム 産 一 二 地 生 次 方 小 消 産 地 次 問 問 売 費 者 問 問 屋 屋 屋 屋 店 者 ） 2、販売仲介というビジネスモデル ・潜在的な消費者を“見つける” ・きものや帯の知識を伝えて“仲介する” [日本和装のビジネスモデル] ・責任をもって仕立て加工、検品し納品する 加盟店 受 ・加盟店に代わって“代金を回収する” 講 生 者 生 産 ･ 産 問 者 修 者 屋 組 販売仲介 了
Slide 10: 全国展開を可能とした品質管理システム
●日本和装の概要・７ 全国展開を可能とした品質管理システム トレーサビリティを確立し信頼と安心を提供 物流管理 縫製・お仕立て 消費者応対 糸の匠センター 日本和裁技術院 カスタマーセンター ・受注した商品のすべてについて ・ 「きれいな仕立の仕様書」を作成 ・8日間無条件での解約受付 縫製・加工・検品・納品までを ・全国の仕立外注先向けに同一 ・アンケートの実施と集計 一拢管理 の規準で仕立を行える体制を 確立 ・「きもの安心窓口」（相談窓口） ・「バーコードを用いた工程管理 の設置 システム」や「高精度の検針機」 ・日本和装で仕立たきものには などを導入 すべてナンバリングされた タグを付
Slide 11: 日本和装グループ
●日本和装の概要・８ 日本和装グループ さらなる市場拡大を目指したグループ戦略 ＜子会社＞※すべて100％子会社 ＜親会社＞ 伝えて 日本和装ホールセラーズ株式会社 販売仲介 文化を残す ・織物の製造 メンテナンス 教えて ・セミナー講師の派遣 きもの リフレッシュ 日本和装 伝えて 流通させる 日本和装クレジット株式会社 センター 流通させる ・個品割賦あっせん 日本和装 ・総合割賦あっせん ホールディングス 株式会社 日本和装マーケティング株式会社 流通させる 2010年度に合併 ・きものや帯・和装小物の販売 糸の匠 日本和裁 ・日本和装ファンクラブの運営 センター 技術院 ※日本和装ファ
Slide 12: 09年12月期 決算レビュー
09年12月期 決算レビュー 連結 売上高 5,950百万円（計画比99.2％） 営業利益 404百万円（計画比67.3％） ■売上高は、ほぼ計画値を達成 ■09年秋期受講者募集が一時的に伸び悩んだ事と、 グループ子会社の営業損失が営業利益に影響 ■内部基盤の整備に着手（オールインワン政策） 11
Slide 13: 日本和装の決算の特徴
●09年12月期決算レビュー・1 日本和装の決算の特徴 メーカーや卸売業者から受け取る仲介手数料収入が売上高の75％ 収益構造 売上原価 経費の計上 きものや帯の販売仲介手数料 外部に委託する仕立料 第１、３四半期に集中 ・ 着付教室の受講者や修了生への販売 ・仲介手数料は、代金回収補助手数料 ・第1、3四半期・・・受講者募集の広告 からではなく、きものや帯の生産者、 と納品代行手数料などで、100％が粗 宣伝費増に伴い、収益が減尐する 卸し問屋からの販売の対価（仲介手 利益として計上される ・第2、4四半期・・・セミナー（販売機 数料）として得られる 会）の開催によって赤字幅は縮小する [0
Slide 14: 09年12月期決算概要
●09年12月期決算レビュー・２ 09年12月期決算概要 秋期受講者計画の一時的な未達と子会社の損失が減益となるも 修了生向け企画イベントが業績を支えた 連結 ＇単位：百万円（ ■売上高 08.12期 09.12期 計画比99.2％⇒ほぼ達成 ＇8ヵ月（ ＇12ヵ月（ 項目 前期差異 計画差異 計画比 ■営業利益 ①実績 ②計画 ③実績 計画比67.3％⇒減益 ＇③-①（ (③-②（ ＇％（ 売上高 3,934 6,000 5,950 2,016 △50 99.2％ ・子会社「日本和装マーケティング」 小売店舗「KIMONO SUPER」が 売上総利益 3,393 ─ 4,971 1,578
Slide 15: 売上高を支えた企画イベント
●09年12月期決算レビュー・３ 売上高を支えた企画イベント 修了生（既存顧客）が楽しんで参加するイベントが、販売仲介の場に！ ●大型即売イベント きものコレクション ●KOSODE連動イベント 開催時期：09年１１月 開催地：北海道、東京、名古屋、大阪、福岡 イベント名 参加人数 購入率 購入平均金額 参加人数 2,103人 22周年ありがとう 4,476人 53.10％ 20万8.000円 の会 購入率 93.3％ 夏もの＆単衣 1,626人 43.30％ 21万2,400円 購入平均金額 12万2,800円 モードなモードな 829人 25.09％ 27万4,900円 取扱高 2億4,0
Slide 16: 日本和装の売上構成
●09年12月期決算レビュー・４ 日本和装の売上構成 手数料の減尐分を、加工料がカバー（計画比1億6,200万円増加） 単体 ＇単位：百万円（ （参考）新規顧客と既存顧客対象の手数料収入の推移 08.12期＇8ヵ月（ 09.12期＇12ヵ月（ 項目 受講者＇新規顧客（手数料 修了生(既存顧客（手数料 実績 構成比 計画 実績 構成比 ＇計画値との差異（ 受講者セミナー回数 修了生イベント･セミナー回数 ＇回（ 4,216 3,500,000 7,000 手数料 2,900 76.6％ 4,326 74.5％ (△110) 3,000,000 6,000 1,311 2,500,000 8ヵ月決
Slide 17: 販売費及び一般管理費
●09年12月期決算レビュー・５ 販売費及び一般管理費 広告戦略を受講者募集に絞り、収益性の維持とコストパフォーマンスを追求 単体 ＇単位：百万円（ 08.4期＇12ヵ月（ 08.12期＇8ヵ月（ 09.12期 実績 実績 構成比 実績 構成比 計画 構成比 構成比 ＇※（ 1,157 広告宣伝費 1,441 44.8％ 790 39.2％ 1,152 37.6％ 37.6％ (△284) 人件費 1,375 ＇着付け講師含（ 1,231 38.2％ 880 43.7％ 1,420 46.4％ 44.7％ (144) 地代・家賃 546 548 17.0％ 342 17.0％ 489 16.0
Slide 18: 営業利益の増減分析
●09年12月期決算レビュー・６ 営業利益の増減分析 計画 実績 ＇百万円（ 240 △230 360 2,500 1,463 △30 △1,500 子 加 加 会 工 子 2,000 工 社 料 会 売 社 40 △110 料 ・小 ・小 上 仕 800 高 物 162 手 原 入 △110 物 の 原 ク 数 売 増 価 700 料 価 レ 手 上 加 の の ジ 売 増 数 △69 高 増 600 600 600 ッ 上 の 加 ト 料 高 加 販 加 手 売 加 △65 増 工 の 加 売 工 数 上 500 料 料 子 増 費 料 高 会 △44 加 ・一 売 の の 原 上 減 価
Slide 19: 営業利益の増減要因分析と対策
●09年12月期決算レビュー・７ 営業利益の増減要因分析と対策 プラス要因 マイナス要因 〈拡大策〉 〈対策〉 10年春期は着付教室に通 ◎加工料売上高の増加 精査した企画で、購入率の ▲仲介手数料売上高の減尐 う動機づけを明確にした 高いイベントを展開 テレビＣＭが好評 1～6月までの半期分は計画値を達成。 修了生（既存顧客）向けのイベン 新規受講者向けのセミナー 10・11月は、計画の達成がかなわな トを積極的に実施したことが、加 の強化 かった 工点数の増加に寄与 効率の良い修了生（既存 ▲販売関連経費の増加 顧客）向けのイベントを 実施 販売イベントの回数が増えたため経 費が増加したが
Slide 20: 10年12月期 通期計画
10年12月期 通期計画 連結 売上高 現状維持 営業利益 前年比1.3倍増 さらなる成長に向けての基盤固めの年 修了生（既存顧客）向けサービスの充実 オールインワン政策で地方局の稼働率を上げ、収益 基盤を強化 19
Slide 21: 通期スケジュール
●10年12月期通期計画・1 通期スケジュール 臨機応変な企画、機動力のある運営で即売イベントが売上高を底辺から支えていく 新規顧客 修了生＇既存顧客（ 4ヵ月間無料きもの着付教室 大型共通イベント KOSODE 局イベント 2010年１～2月までの 1月 セミナー ●４４号発行 募 集 ０ ９ 春期受講者の応募状況 年 イ ＇2010年2月14日現在（ 2月 秋 ベ 期 ン 教 セミナー ト 3月 4月 室 ●４５号発行 13,528件 １ 5月 ０ 年 〈参考〉 セミナー 春 イ ・2009年秋期受講者応募数＝9,874件 期 ベ 6月 教 ●きものの明日フェア ン ト 随 ・2009年春
Slide 22: 通期計画
●10年12月期通期計画・２ 通期計画 オールインワン施設の稼動UPにより、営業利益で前年比1.3倍増を目指す 連結 ＇百万円（ ＇単位：百万円（ 09.12期 10.12期 700 項目 差異 ①実績 ②計画 比率＇％（ ＇②-①（ ココを 20 △30 600 売上高 5,950 6,000 100.8％ 50 チェック！ 25 44 530 子 売上総利益 4,971 ─ ─ 67 子 会 既 500 会 社 存 0 合 社 ク 顧 売上総利益率 83.5％ ─ ─ 404 レ 客 併 ホ 400 ジ に 販売費及び 売 オ に ー ッ 4,566 ─ ─ よ ル 対 一般管理費 上 ー
Slide 23: オールインワン政策
●10年12月期通期計画・３ オールインワン政策 10年12月期からの収益増を目指し、内部基盤整理・地方拠点の効率化を開始。 ■オールインワン政策 09年12月期 10年12月期 09年秋、拠点の効率化を進め、セミナー会場が教室、 事務所と一体化。 加盟店との連動性が高まり、セミナー会場の開催時の スペース使用料収入アップが見込めるようになった。 67 ＜加盟店のセミナー会場負担経費＞ 09年12月期まで ＇単位：百万円（ ・施設料 1日3万円（日本和装の収入） △44 ・会場備品（衣桁（いこう）、撞木（しゅもく）、照明器具など） 別途外部からレンタルで調達 ・本稼動までのランニングコスト す
Slide 24: グループ会社 計画概要
●10年12月期通期計画・４ グループ子会社 計画概要 日本和装ホールセラーズ株式会社＇単体（ 日本和装クレジット株式会社＇単体（ 〈事業内容〉 ＜事業内容＞ 「匠工芸」として博多織（帯・きもの）の製造 個品割賦 セミナー講師の派遣 貸金業登録 東京都知事（1）第30391号 割賦購入あっせん業登録 関第169号 ●売上高 ５億8,400万円 ●製造本数(帯） 1,500本 ●売上高 8,000万円 ●販売目標点数 3,000点※きものを含む ●立替金計画 12億円 日本情報信用機構（JICC）への照会と 希尐価値のある博多織の製造など、 独自の審査基準を設定し、 販売点数の増加により営業利益
Slide 25: 中長期展望 「着付教室No.1」から「きもの業界No.1」へ
中長期展望 「着付教室No.1」から「きもの業界No.1」へ さらなる成長に向けて 修了生（既存顧客）へのサービス充実 フォーマルきもの、男きもの市場への参入 正絹きもの・帯の取扱高150億円を目指す 24
Slide 26: 成長イメージ
●中長期展望・1 成長イメージ 正絹きもの・帯の取扱高150億円、きもの業界No.1を目指して 取扱高の推移＇単位：円（ 150億 市場拡大策 ●男物きもの市場への参入 140億 ●きものメンテナンスの充実･強化 ●地域の織元の支援、子会社化で技術ときもの文化を継承 130億 ●フォーマルきもの市場へ参入し戦略市場を拡大 き 120億 も 市場深耕策 ●修了生の育成Ⅱ＇トータルきものプロデューサー（で営業体制を強化 の 110億 業 ●ＶＩＰ顧客グループへの対応で売上に貢献 界 Ｎ 100億 ●オールインワン政策 ｏ 1 ●着付け講師のインセンティブ制度 へ ●修了生の育成Ⅰ＇顧客社員制度・コ
Slide 27: 市場拡大イメージ
●中長期展望・２ 市場拡大イメージ 「きものを着られる」人口を増やし市場を創造、既存市場を切り崩す！ 呉服小売市場 07年4,560億円 無料着付教室で 「きものを着られる」人口を 帯市場規模 正絹シェア 増やし、新規市場を創造 07年784億円 07年2,976億円 フォーマル市場へ参入 男着物市場へ参入 普段着市場＇※（規模 無料着付教室で 07年314億円 修了生の外出着を洋装から 「きもの」へシフト転換 ※市場数値については「きもの産業白書2009年版」より ※普段着市場は、「正絹・主要アイテム別推定小売市場規模」より「大島紬・紬類」の数値 （ファッション市場へ切り込み） 26
Slide 28: 中長期の取組み
●中長期展望・３ 中長期の取組み コンプライアンスの遵守から、きもの業界を変えていきます ■「法律は最低のモラル」 着付教室Ｎｏ.1企業、これから着物業界Ｎｏ.1を目指す企業と して、個人情報保護法、特定商取引法を遵守することを、 社内のみならず、加盟店、委任契約の着付け講師を 巻き込んで取り組む ■コンプライアンス委員会 外部から弁護士を迎え、消費者クレームの解決、法令改定 加盟店対象のクレジット説明会の様子 前の事前研修、加盟店・講師を含めたコンプライアンス研修、 リスク管理、予防措置などを討議する委員会を運営 ■きもの安心宣言 きもの業界にありがちなクレームゼロをめざし、 2006年11
Slide 29: 補足資料
補足資料 ・09年12月期 日本和装単体決算 ・４ヵ月間無料きもの着付教室 ・日本和装の全国展開 ・充実の講師陣 ・加盟店制度 ・よくあるご質問 28
Slide 30: 09年12月期 日本和装単体決算
●補足資料・1 09年12月期 日本和装単体決算 売上高 計画比100.9％ 子会社合併による特別損失1億2,000万円を計上 ＇単位：百万円（ ＇百万円（ 単体 700 68 100 △140 ①08.12期 ②09.12期 ③09.12期 前期差異 計画差異 △120 項目 実績 実績 計画比 100 ク ＇8ヵ月（ 計画 ＇12ヵ月（ ＇③-①（ (③-②（ レ 手 600 新 ジ 数 規 ッ 料 △48 売上高 3,788 5,600 5,654 1,866 54 100.9％ 170 受 ト 売 手 上 着 タ 講 数 売上総利益 3,289 ─ 4,811 1,522 ─ ─ 50
Slide 31: ４ヵ月間無料きもの着付教室
●補足資料・2 ４ヵ月間無料きもの着付教室 カリキュラムと応募者年代 ■カリキュラム ■受講者は現在、100％女性 ※以前短期の男性きもの教室を実施したため、修了生には -1- 説明会・自己紹介 若干名の男性が存在する -2- 普段着の着方 -3- 名古屋帯の結び方・懇親会 ■教室応募者の年代推移 -4- 名古屋帯＇ポイント柄（の結び方 20代 30代 40代 50代 60代 70代 -5- 良質な帯を結ぶセミナー 販売の機会1 -6- ゆかた、半幅帯の結び方 2006 -7- やわらか物の着方 -8- やわらか物の着方・懇親会 2007 -9- 留袖の着方・着物のTPO・自分の寸法を知る -
Slide 32: 日本和装の全国展開
●補足資料・3 日本和装の全国展開 22拠点 337教室 約1,500クラス ■過去4年間の地域別売上高 ■2010年春 全国337教室、1,588ｸﾗｽで開講 06.4月期 07.4月期 08.4月期 08.12月期 09.12月期 北海道局：68クラス 北海道 5.2% 4.8% 4.0% 4.4% 4.7% 東北 7.5% 7.1% 7.6% 9.0% 6.5% 仙台局：61クラス 福島局：26クラス 新潟局：30クラス 郡山局：35クラス 関東 37.3% 39.1% 38.9% 40.0% 42.9% 北陸局：44クラス 京都局：42クラス 群馬局：28クラス 中部 14.9% 16
Slide 33: 充実の講師陣
●補足資料・4 充実の講師陣 和装のファッションリーダーとして、全国340人の講師が受講者の信頼を得る ■日本和装を代表する講師 ■講師の役割 中村加代子先生＇50代（ ・着付け技術の指導 所属：新宿局 8年目 ・きもの文化の継承 現在の担当クラス数 14クラス／週 ・和装のファッションリーダー これまでの修了生数 1,425人 ・きもの暮らしへの“気付き” を与え、意欲の喚起 ■業績への寄与 須永久美子先生＇50代（ ・販売イベントに講師が率先して参加し、きめ細やかに 所属：日本橋局 10年目 生徒に対応。修了生の取扱高UPを牽引した。 現在の担当クラス数 8クラス／週 これまでの修了生数
Slide 34: 加盟店制度
●補足資料・5 加盟店制度 信頼の品質と適正な価格を保持 ■加盟店制度 ・38社（2010年2月1日現在）のうち19社が生産者および生産者組合 ・取扱い商品の価格帯、供給体制について審査を行う ・経営状況、取引先、取引条件などについて企業調査を実施 ・契約履行状況については、営業本部によって常時確認 ・生産者や卸し問屋は、加盟店になることで、売り掛け金の回収の手間が省け、 回収期間の短縮が図れる ■年に2回のコンペティション ・毎年春と秋の2回、きもの・帯それぞれについてコンペティションを開催 ・営業本部とマネージャーによる審査・選考を実施 ・新作のきものや帯を持ち寄り、 消費者ニーズの反映状
Slide 35: よくあるご質問
●補足資料・6 よくあるご質問 Ｑ：御社の収入源は何ですか？ Ａ：仲介販売でメーカー様から受取る手数料収入が主な収入源です。更に、そのお仕立てから納品までを代行します ので、メーカー様から頂く加工料金＇加工売上（です。 Ｑ：御社は小売店ですか？ Ａ：いいえ違います。販売主体は各メーカーの皆さんです。当社は「仲介」という立場ですので、ご紹介するのは当社 の在庫商品ではありません。小売ではないので、物の良し悪しを中立の立場でお知らせ出来ます。これが、お客様 ＇消費者（のメリットの１つです。 Ｑ：掲示板などに書き込みが多いようですが・・・ Ａ：誠に申し訳ありません。当社の説明不足から発生しているもの
Slide 36: 会社概要・ご注意
■会社概要 【商 号】日本和装ホールディングス株式会社 【本 社】東京都千代田区丸の内1-2-1東京海上日動ビルディング新館6F 【設 立】昭和61年＇1986年（ 【資 本 金】 459百万 【従業員数】連結148名 講師＇業務委託（340名 【拠 点 数】 全国22拠点 【事業内容】和装品全般の販売仲介ならびに加工サービス業 【U R L】 日本和装ホールディングス株式会社 http://www.nihonwasou.co.jp 日本和装 http://www. wasou.com ■ご注意 本資料は09年12月期業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の 投資