Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — H1 2013 Earnings Presentation
70 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, Aug 30, 2013
Slide 1: Prezentacja wyników I półrocza 2013
Prezentacja wyników I półrocza 2013 30 sierpnia 2013
Slide 2: Agenda
Agenda Informacje ogólne 3 GK Grupa Azoty 14 GK Puławy 25 GK Police 39 Aneks 1 Otoczenie 50 Aneks 2 Segmenty GK – zgodnie z konsolidacją 59 Aneks 3 Grupa Azoty S.A (jednostkowe) 63
Slide 3: Grupa Azoty - informacje ogólne
Grupa Azoty - informacje ogólne
Slide 4: Grupa Azoty (GK)
Grupa Azoty (GK) 1H 2012 1H 2013 Przychody 3,8 mld PLN 5,2 mld PLN Zysk netto 0,3 mld PLN 0,8 mld PLN Kapitał własny 3,4 mld PLN 6,2 mld PLN Średnie zatrudnienie* GK Grupa Azoty 8 759 13 209 Jednostka dominująca 2 067 2 098 w porównaniu do 1H 2012 – uwaga ten okres nie obejmuje GK Puła
Slide 5: Kluczowe wydarzenia IH2013 Akcjonariat
Kluczowe wydarzenia IH2013 Akcjonariat Emisja akcji serii D Pozostali akcjonariusze; 19,33% Skarb Państwa; Wezwanie następcze 33,00% Fundusze TFI Kontynuacja projektu PZU; 8,76% konsolidacji Grupy Azoty EBOiR; 5,75% Wejście do indeksu WIG30 Aviva OFE ING OFE; Aviva BZ WBK; 9,96% 7,86% Norica
Slide 6: Core Business
Core Business BBM Fosfory Terminal NPK, P Grupa Azoty Police ZMPP Navitrans Mocznik Port logistyka NPK, NP, NS Grupa Azoty Puławy TiO2 AN, RSM, AS Amoniak Mocznik Melamina CPL ATT Polymers PA 6 Grupa Azoty ZAK S.A. AN, CAN Grupa Azoty S.A. Mocznik AN,CAN, AS Alkohol
Slide 7: Mocna pozycja na rynkach docelowych
Mocna pozycja na rynkach docelowych Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE Ameryka Pozostała Północna Unia Europa 3% Azja 0,4% Europejska* -1% 3% +0,3% 38% +3% -7% Ameryka Afryka Południowa 2% Polska 4% -2% 50% +1% +6% 1H 2012 1H 2013 1H 2012 – nie obejmuje GK Puławy * Bez Polski GK G
Slide 8: Program inwestycyjny
Program inwestycyjny Budżet Wydatki inwestycji poniesione Segment Nawozy Mln PLN do VI 2013 Nawozy płynne i stałe na bazie UREA i AS – Puławy Amoniak – nowy stokaż amoniaku (Puławy) oraz modernizacja 382 >155 reaktorów ( Tarnów, Police) Segment Tworzywa Kwas siarkowy - modernizacja C-non – zwiększen
Slide 9: Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (1)
Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (1) Parafowanie umowy ze Skarbem Państwa na zakup 85 % akcji spółki Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki „Siarkopol” S.A. Realizacja projektu umożliwi: Dywersyfikację dostaw siarki; Obniżenie kosztów produkcji nawozów NPK, kaprolaktamu i PA 6; Wydłuże
Slide 10: Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (2)
Upstream – realizacja strategii Grupy Azoty (2) Rozpoczęcie inwestycji w Senegalu – przyczółek do ekspansji na inne rynki w Afryce. Zakup 55% udziałów w Spółce AIG, która posiada dostęp do złóż fosforytów i ilmenitów w Senegalu. Realizacja projektu umożliwi: Oszczędności w zakupie surowca - około
Slide 11: Efekty synergii
Efekty synergii •Przygotowano zasady zakupu energii elektrycznej Energetyka •Przeprowadzono przetargi na zakup energii elektrycznej na 2014 Wartość synergii wypracowanych do VI 2013 •Ustalono zasady zakupu gazu na 2014 rok •Pozyskano dodatkowe przepustowości na Gaz granicy •Wypracowano* synergie w z
Slide 12: Konsolidacja c.d.– współpraca z BCG
Konsolidacja c.d.– współpraca z BCG Operacjonalizacja modelu zarządzania Grupą Jasne i uzgodnione podejście jak zatwierdzony model zarządzania Grupą będzie funkcjonował w praktyce; Skuteczne mechanizmy podejmowania i egzekucji decyzji w Grupie; Założenia systemu motywacyjnego dla kadry kierown
Slide 13: Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW
Spółki GK Grupa Azoty notowane na GPW Cena max (16 sierpnia 2013): 159,70 PLN Grupa Azoty PUŁAWY Cena min (3 lutego 2009): 38,00 PLN Wzrost od 22 listopada 2005: 288,9 % Wzrost od 1 stycznia 2013: 112,5 % Cena max (31 maja 2013): 30,00 PLN Wzrost od 6 września 2005: 273,7 % Grupa Azoty POLICE Cena m
Slide 14: Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
Slide 15: Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie
Główne wskaźniki od IPO 2008 kwartalnie* Przychody i zysk netto 2 050 500 400 1 550 300 1 050 200 550 100 50 0 -450 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ -100 2008 2008 2008 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 20
Slide 16: Wyniki GK Grupa Azoty
Wyniki GK Grupa Azoty mln PLN 1H 1H Zmiana 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 r/r 2012 2012 2012 2013 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 3 815 5 247 1 909 1 697 1 587 2 678 2 569 EBIT 353 788 112 21 -2 419 369 EBITDA 473 1 085 172 78 60 530 555 Zysk netto 273 771 93 20 22 410 361 Zysk netto* 273 325
Slide 17: Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty
Wyniki wg segmentów GK Grupa Azoty Segment Przychód Przychód EBIT EBIT (mln PLN) 1H 2012 1H 2013 1H 2012 1H 2013 Nawozy-Agro 2 210 2 987 267 379 Tworzywa 613 755 76 -48 Chemia 603 1 093 57 59 Pigmenty 226 181 51 -4 Pozostałe 163 231 -98 -44 EBITDA wzrost 1 200 446 spadek 1 000 102 23 54 800 210 115
Slide 18: Bilans GK Grupa Azoty
Bilans GK Grupa Azoty Aktywa narastająco w mln PLN 1H 2012 1H 2013 Zmiana Zapasy Aktywa 11% 3 254 5 947 83% Aktywa trwałe trwałe 66% Aktywa Należności 1 834 3 118 70% 14% obrotowe w tym środki Pozostałe pieniężne i 419 722 72% aktywa obrotowe ekwiwalenty 9% Aktywa razem 5 088 9 065 78% Dług
Slide 19: Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty
Analiza wskaźnikowa GK Grupa Azoty Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 9,3% 15,0% Rentowność EBITDA 12,4% 20,7% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 8,7% 10,7% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 8,0% 12,4% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (krotno
Slide 20: DANE PRO FORMA – Segment Nawozy-Agro
Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) IH IH Wolumeny (mln PLN) Zmiana 2012 2013 Przychody głównych produktów 2 672 2 567 -4% Przychody saletra amonowa 673 646 -4% 700 -6% Przychody NPK 748 678 -9% DANE PRO FORMA* 600 Przychody mocznik 500 415 -17% Saletra amonowa Przychody RSM 319 359 13% 5
Slide 21: DANE PRO FORMA – Segment Tworzywa
Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) IH IH Zmiana (mln PLN) Wolumeny 2012 2013 Przychody głównych produktów 851 702 -18% Przychody Poliamid 6 453 412 -9% -7% 60 Przychody Kaprolaktam 398 290 -27% DANE PRO FORMA* 50 Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 15% i 10% 40 Poliam
Slide 22: DANE PRO FORMA – Segment Chemia
Segment Chemia Grupa Azoty (GK) IH IH (mln PLN) Zmiana 2012 2013 Wolumeny Przychody główne produkty 843 839 -1% Przychody produkty OXO 416 376 -10% 250 Przychody mocznik 280 254 -9% -3% DANE PRO FORMA* (zast.techn.) Przychody Melamina 147 209 42% 200 Melamina Spadek sprzedaży produktów OXO
Slide 23: Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK)
Segment Pigmenty Grupa Azoty (GK) IH IH Przychód (mln PLN) Zmiana 2012 2013 3% Przychody segm., w tym: 226 181 -20% Przychody biel tytanowa 221 177 -20% Marża EBITDA 24% 0,3% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Istotne obniżki cen surowców (szlaki i ilmenitu) nie zrekompensowały Wolumeny
Slide 24: Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty
Struktura kosztów rodzajowych GK Grupa Azoty Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 5 000 Pozostałe Zużycie 3% materiałów i 4 500 Amortyzacja energii 13% 5% +40% 4 000 Pozostałe Koszty pracy 3 500 Amortyzacja 13% Gaz 51% 3 000 Koszty pracy 2 500 Usługi obce 15% Usługi obce 2 000 1 500 Gaz Wzrost ko
Slide 25: Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)
Slide 26: Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Najważniejsze wydarzenia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Realizacja procesu konsolidacji 4 kwietnia 2013 roku - Sąd Rejonowy Akcjonariat Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Pozostali Świdniku dokonał rejestracji zmian akcjonariusze 4,02% Statutu Zakładów Azotowych „Puławy” S.A: dokonano zmiany nazwy fir
Slide 27: Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK
Najistotniejsze czynniki mające wpływ na wynik GK* Niższe przychody ze sprzedaży (spadek o 85,9 mln zł tj. o 8,4 % ), w tym: • z tytułu zmiany wolumenów sprzedanych - przychody mniejsze o 9,8% ; • z tytułu zmiany cen – przychody wyższe o 1,4%. Spadek kosztów surowców strategicznych (gaz ziemny,
Slide 28: Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4Q 11/12 4Q12/13 Zmiana 4Q 11/12 1Q12/13 2Q12/13 3Q12/13 mln PLN 2Q 2012 2Q 2013 r/r 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 Przychody ze 1016 930 1016 878 973 1105 sprzedaży ogółem EBIT 84 110 84 37 91 190 EBITDA 109 142 109 67 121 224 Zysk netto 120 105 120 35 87 163
Slide 29: Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Wyniki Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 2H 11/12 2H12/13 Zmiana 4Q 11/12 1Q12/13 2Q12/13 3Q12/13 mln PLN 1H 2012 1H 2013 r/r 2Q 2012 3Q 2012 4Q 2012 1Q 2013 Przychody ze 2131 2035 1016 878 973 1105 sprzedaży ogółem EBIT 376 300 84 37 91 190 EBITDA 432 366 109 67 121 224 Zysk netto 365 268 120 35 87 1
Slide 30: Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Przychód Przychód EBIT EBIT Segment 4Q 11/12 4Q 12/13 4Q 11/12 4Q 12/13 2Q 2012 2Q 2013 2Q 2012 2Q 2013 Agro 654 600 102 137 Chemia 320 298 13 11 Energetyka 21 20 2 1 Pozostałe 19 8 2 -18 EBITDA 250 -73 200 -30 18 150 -7 10 100 224 50 142 0 mln IQ 2013 Agr
Slide 31: Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Segment Przychód Przychód EBIT EBIT 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13 Agro 2479 2476 571 577 Chemia 1305 1251 202 49 Energetyka 98 91 -5 6 Pozostałe 83 68 -14 -66 EBITDA 1-4Q 2012/2013 700 21 151 6 -17 -20 600 500 400 300 554 200 412 100 0 mln II
Slide 32: Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Bilans Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Aktywa narastająco w mln PLN 4Q 11/12 4Q 12/13 Zmiana Zapasy 2Q 2012 2Q 2013 11% Aktywa 1 756 1 982 13% Należności trwałe 16% Aktywa Aktywa 1 461 1 431 -2% obrotowe trwałe 58% w tym środki Pozostałe aktywa pieniężne i 511 490 -4% obrotowe ekwiwalenty 15% Aktywa 3
Slide 33: Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4Q 11/12 4Q 12/13 Rodzaj wskaźnika 2Q 2012 2Q 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 8,3% 11,9% Rentowność EBITDA 10,8% 15,3% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 3,2% 3,8% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 4,9% 3,9% Wskaźniki płynności Wsk
Slide 34: Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 1-4Q 11/12 1-4Q 12/13 Rodzaj wskaźnika Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 16,8% 11,0% Rentowność EBITDA 19,7% 14,3% Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 25,0% 14,8% Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 24,4% 14,6% Wskaźniki płynności Wskaźnik p
Slide 35: Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK)
Segment Agro Grupa Azoty Puławy (GK) 4Q 11/12 4Q12/13 Zmiana (mln PLN) 2Q 2012 2Q 2013 EBITDA Przychody 654 600 -8,2% Nawozy azotowe 533 472 -11% 106 % Nawozy fosforowe i 0% Przychód 73 73 wieloskładnikowe 65% Pozostałe produkty i 17 8 -52% usługi Wolumeny Towary i materiały 31 47 +52% Saletr
Slide 36: Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Segment Chemia Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4Q 11/12 4Q12/13 Przychód (mln PLN) Zmiana 2Q 2012 2Q 2013 32% EBITDA Przychody 321 297 -7,1% 15% MELAMINATM 71 98 39% CAPROLACTAMTM 150 114 -24% Mocznik (PULREA®, 74 60 -19% PULNOX®) Pozostałe produkty i 26 23 -8% usługi Wolumeny MELAMINATM Towary i m
Slide 37: Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Segment Energetyka Grupa Azoty PUŁAWY (GK) Przychód 4Q 11/12 4Q12/13 Zmiana 2% (mln PLN) 2Q 2012 2Q 2013 4% Przychody 21 20 -8,5% EBITDA Energia elektryczna 13 12 -6% Dystrybucja energii 0,8 0,7 -16% elektrycznej Energia cieplna 3 5 +59% Pozostałe produkty i usługi 1,1 0,8 -25% Wolumeny Tow
Slide 38: Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK)
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty PUŁAWY (GK) 4 000,0 Struktura wzrostu kosztów rodzajowych 3 500,0 Pozostałe Amortyzacja Pozostałe 3 000,0 4% 3% Koszty świadczeń Amortyzacja pracowniczych 2 500,0 10% Zużycie materiałów i Koszty energii świadczeń Usługi obce 35% 2 000,0 pracowniczych 11% Usł
Slide 39: Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)
Slide 40: Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK)
Najważniejsze wydarzenia Grupy Azoty POLICE (GK) Stworzenie warunków do rozpoczęcia inwestycji o charakterze strategicznym i rozwojowym Wypłata dywidendy – 50 250 tys. zł Dynamiczny, prawie 100% wzrost kursu akcji Grupy Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. w IH 2013 r. Aktywne działania w c
Slide 41: Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK)
Wyniki Grupy Azoty POLICE (GK) mln PLN IH IH Zmiana 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2012 2013 r/r 2012 2012 2012 2013 2013 Przychody ze 1 650 1 454 923 760 572 725 729 sprzedaży ogółem EBIT 100 71 38 30 -2 40 31 EBITDA 140 114 58 50 20 61 53 Zysk netto 74 56 24 29 -1 32 24 Uzyskanie rentowności zysku netto
Slide 42: Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK)
Wyniki wg segmentów Grupy Azoty POLICE (GK) Segment Przychód Przychód EBIT EBIT IH 2012 IH 2013 IH 2012 IH 2013 Nawozy 1 378 1 247 60 74 Pigmenty 226 181 39 -5 Pozostałe 45 26 0,1 2 EBITDA 200 15 42 150 0,3 100 140 50 114 0 mln IH 2012 Nawozy Pigmenty Pozostałe IH 2013 PLN Grupa Azoty POLICE (Grupa
Slide 43: Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK)
Analiza wskaźnikowa Grupy Azoty POLICE (GK) Rodzaj wskaźnika IH 2012 IH 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 6% 5% Rentowność EBITDA 9% 8% Rentowność zysku netto 4% 4% Rentowność zaangażowanego kapitału ROCE 8% 6% Rentowność netto kapitału własnego ROE 8% 6% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynno
Slide 44: Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK)
Segment Nawozy Grupy Azoty POLICE (GK) IH IH (mln PLN) Zmiana EBITDA 2012 2013 Przychody 1 378 1 247 -10% Nawozy wieloskładnikowe 932 776 -17% Mocznik 251 214 -15% Amoniak 165 215 30% Przychód Pozostałe 30 42 40% Wolumeny Marża EBITDA na segmencie 6,5% 8,4% Redukcja cen zakupu surowców
Slide 45: Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK)
Segment Pigmenty Grupy Azoty POLICE (GK) (mln PLN) IH IH Przychód Zmiana 2012 2013 EBITDA Przychody 226 181 -20% Biel tytanowa 221 177 -20% Pozostałe 5 4 -20% Marża EBITDA na segmencie 21,3% 3,5% Dekoniunktura na rynku bieli tytanowej Wolumeny 25,0 Istotne obniżki cen surowców (szlaki 20,0
Slide 46: Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK)
Struktura kosztów rodzajowych Grupy Azoty POLICE (GK) Struktura spadku kosztów rodzajowych Usługi obce; 8% 1600 1400 Pozostałe; Zużycie 1% Pozostałe materiałów 1200 i energii; 91% Amortyzacja 1000 Koszty pracy 800 Wynegocjowanie niższych cen Usługi obce strategicznych surowców (z wyjątkiem 600 gaz
Slide 47: Strategia Grupy Azoty na lata 2013 - 2020
Strategia Grupy Azoty na lata 2013 - 2020 W wyniku prowadzonych prac konsolidacyjnych, Zarząd Grupy Azoty w dniu 29 sierpnia 2013 r. przyjął do realizacji „Strategię Grupy Azoty na lata 2013-2020”. Dokument ten prezentuje realną wizję rozwoju i wzrostu wartości Grupy Azoty w najbliższych latach, a t
Slide 48: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez spółkę Grupa Azoty S.A.(„Spółka”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 30 sierpnia 2013 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja j
Slide 49: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę . Więcej informacji www.grupaazoty.com
Slide 50: ANEKS 1 Otoczenie
Sita Tworzenia ANEKS 1 Otoczenie
Slide 51: Otoczenie makroekonomiczne IH 2013 roku
Otoczenie makroekonomiczne IH 2013 roku Parametry finansowe osłabienie się EUR do PLN w porównywanym okresie o 1,6% osłabienie się USD do PLN w porównywanym okresie o 2,9% stopa procentowa WIBOR 1M – spadek w porównywanym okresie o 1,15 punktu proc. inflacja CPI wyniosła 0,9% wobec 4% w IH 2
Slide 52: Otoczenie rynkowe - zboża
Otoczenie rynkowe - zboża Wzrost cen pszenicy konsumpcyjnej o średnio 14%* Wzrost cen kukurydzy o średnio 10%* Spadek cen rzepaku o średnio 1%* Notowania krajowe 2500 4,50 4,00 2000 3,50 3,00 1500 2,50 2,00 1000 1,50 500 1,00 0,50 0 0,00 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12
Slide 53: Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (1)
Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (1) Nawozy azotowe Spadek cen nawozów azotowych o średnio 2%* Spadek cen nawozów azotowych z siarką o średnio 4%* Notowania AN, CAN, AS 400 240 350 220 300 200 250 180 200 160 150 140 100 50 120 0 100 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 p
Slide 54: Otoczenie rynkowe – Segment Nawozy (2)
Otoczenie rynkowe –Segment Nawozy (2) Nawozy wieloskładnikowe i ich surowce Spadek cen fosforytów o średnio 17%* Spadek cen soli potasowej o średnio 14%* Spadek cen nawozów dwuskładnikowych NP o średnio 11%* Spadek cen nawozów wieloskład. NPK o średnio 10%* Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potas
Slide 55: Otoczenie rynkowe – Segment Tworzywa
Otoczenie rynkowe – Segment Tworzywa Wzrost cen surowców petrochemicznych o średnio 10%* Spadek cen kaprolaktamu ciekłego o średnio 13%* Spadek cen kaprolaktamu krystalicznego o średnio 9%* Spadek cen poliamidu o średnio 14%* Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 3500 2 600 3000 2 100 2500 1 600 2
Slide 56: Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (1)
Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (1) Wzrost cen propylenu o średnio 2%* Wzrost cen plastyfikatorów o średnio 1%* Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 kwi 13
Slide 57: Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (2)
Otoczenie rynkowe – Segment Chemia (2) Wzrost cen amoniaku o średnio 14%* Spadek cen mocznika o średnio 15%* Wzrost cen melaminy o średnio 37%* Notowania cen mocznika, amoniaku i melaminy 700 1600 600 1200 500 800 400 400 300 200 0 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 1
Slide 58: Otoczenie rynkowe – Segment Pigmenty
Otoczenie rynkowe – Segment Pigmenty Spadek cen bieli tytanowej o średnio 23%* Spadek cen ilmenitu o średnio 32%* Notowania cen bieli tytanowej, ilmenitu 3 500 450 400 3 000 350 2 500 300 2 000 250 200 1 500 150 1 000 100 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 g
Slide 59: ANEKS 2 Segmenty GK – zgodnie z konsolidacją
ANEKS 2 Segmenty GK – zgodnie z konsolidacją
Slide 60: Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK)
Segment Nawozy-Agro Grupa Azoty (GK) IH IH Zmiana (mln PLN) 2012 2013 Przychody, w tym: 2 210 2 987 35% EBITDA Przychody saletra 189 591 213% amonowa 47% Przychód Przychody NPK 659 678 3% 57% Przychody mocznik 208 381 83% Przychody RSM 0 328 Wolumeny Przychody saletrzak 296 311 5% tys. t
Slide 61: Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK)
Segment Tworzywa Grupa Azoty (GK) IH IH Zmiana Przychód (mln PLN) 2012 2013 14% Przychody, w tym: 613 755 23% Przychody Poliamid 6 453 412 -9% Przychody Kaprolaktam 78 283 263% Marża EBITDA 15% -3% Wzrost ceny głównych surowców (benzen, fenol) o średnio ponad 15% i 10% tys. ton Wolumeny 60
Slide 62: Segment Chemia Grupa Azoty (GK)
Segment Chemia Grupa Azoty (GK) Przychód Przychód IH IH Zmiana (mln PLN) 21% 2012 2013 EBITDA Przychody, w tym: 603 1 093 81% 8% Przychody produkty OXO 416 376 -10% Przychody mocznik 138 241 75% (zast.techn.) Przychody Melamina - 188 Marża EBITDA 11% 9% Wolumeny tys. ton Spadek sprzedaży
Slide 63: ANEKS 3 Spółka Dominująca
ANEKS 3 Spółka Dominująca
Slide 64: Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A.
Wyniki Spółki Grupa Azoty S.A. 1H 1H Zmiana 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q mln PLN 2012 2013 r/r 2012 2012 2012 2013 2013 Przychody ze sprzedaży ogółem 999 967 430 527 470 547 420 EBIT 131 19 30 -8 11 32 -13 EBITDA 167 63 49 10 30 53 10 Zysk netto 213 135 134 12 26 54 81 EBITDA – przejście 1H 2012 do 1H 201
Slide 65: Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A.
Wyniki wg segmentów Grupa Azoty S.A. Segment Przychód Przychód EBIT EBIT (mln PLN) 1H 2012 1H 2013 1H 2012 1H 2013 Nawozy 413 412 64 42 Tworzywa 563 496 70 -28 Pozostałe 23 58 -3 5 EBITDA wzrost 200 11 19 96 spadek 150 100 167 50 63 0 mln 1H 2012 Pozostałe Nawozy Tworzywa 1H 2013 PLN Grupa Azoty S.A
Slide 66: Bilans Grupa Azoty S.A.
Bilans Grupa Azoty S.A. Aktywa narastająco w mln PLN 1H 2012 1H 2013 Zmiana Aktywa trwałe 1 987 4 584 131% Aktywa trwałe 91% Aktywa 601 467 -22% obrotowe Zapasy 4% w tym środki Należności pieniężne i 4% 187 5 -97% Pozostałe ekwiwalenty aktywa obrotowe Aktywa razem 2 588 5 051 95% 1% Dług net
Slide 67: Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty S.A.
Analiza wskaźnikowa Grupa Azoty S.A. Rodzaj wskaźnika 1H 2012 1H 2013 Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 13,1 % 2,0 % Rentowność EBITDA 16,8 % 6,5 % Rentowność zaangażowanego kapitału (ROCE) 5,7 % 0,4 % Rentowność netto kapitału własnego (ROE) 10,0 % 3,3 % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I
Slide 68: Segment Nawozy Grupa Azoty S.A.
Segment Nawozy Grupa Azoty S.A. IH IH Zmiana (mln PLN) 2012 2013 Przychody, w tym: 413 412 EBITDA 76% Przychody Saletrzak 118 130 10% Przychody Saletrosan® 104 122 17% 43% Przychód Przychody Siarczan amonu 115 110 -5% Marża EBITDA 19% 14% Wolumeny 160 +9% Stabilna sytuacja sprzedażowa w
Slide 69: Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A.
Segment Tworzywa Grupa Azoty S.A. (mln PLN) IH IH Zmiana 2012 2013 Przychody, w tym: 563 496 -11% Przychody Poliamid 6 199 335 +68% Przychody Kaprolaktam 248 67 -73% 51% Marża EBITDA 15% -3% Przychód Wzrost ceny głównych surowców (benzen, Wolumeny fenol) o średnio ponad 15% i 10% 45 -4%
Slide 70: Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A.
Struktura kosztów rodzajowych Grupa Azoty S.A. 1 000 +7% Struktura wzrostu kosztów rodzajowych Pozostałe 900 7% Zużycie Amortyzacja materiałów i Pozostałe 12% 800 energii 31% 700 Amortyzacja Koszty pracy 11% 600 Koszty pracy 500 Gaz 8% Usługi obce 400 Usługi obce 31% 300 Gaz Wzrost kosztów usług o