Iren S.p.a. · MIL:IRE
Iren — Investor Presentation (June 2015)
33 slides from Iren's investor presentation, Jun 17, 2015
Slide 1: Piano Industriale al 2020
Piano Industriale al 2020 Milano 17 Giugno 2015
Slide 2: Sommario
SOMMARIO VISION STRATEGIA INDICATORI FOCUS SUI CLOSING ECONOMICO BUSINESS REMARKS pag. 3 pag. 5 FINANZIARI pag. 19 pag. 27 pag. 13 2
Slide 3: La nostra vision: un ponte verso il futuro
LA NOSTRA VISION: UN PONTE VERSO IL FUTURO VISION SMART COMMUNITY Stretta collaborazione con le Comunità Locali per promuovere la crescita condivisa del territorio IREN@2020 INTEGRAZIONE Costante integrazione, specializzazione di business INNOVATION, IT & e focus sul cliente OUR PEOPLE Innovazione t
Slide 4: Strategia
STRATEGIA VISION STRATEGIA INDICATORI FOCUS SUI CLOSING ECONOMICO BUSINESS REMARKS pag. 3 pag. 5 FINANZIARI pag. 19 pag. 27 pag. 13 4
Slide 5: Il piano d'azione Iren
PIANO D’AZIONE STRATEGIA SCENARIO DI MERCATO IL PIANO D’AZIONE IREN Sovra-capacità lato offerta e maggiore Sviluppo delle caratteristiche distintive del parco impianti del competizione sul mercato Gruppo (Hydro, TLR) e della base-clienti Crescita rilevante nelle attività regolate (Ambiente e Reti id
Slide 6: Pilastri strategici IREN@2020
PILASTRI STRATEGICI STRATEGIA IREN nei prossimi 6 anni seguirà un percorso che, partendo da una rivoluzione interna al Gruppo porterà al conseguimento degli obiettivi strategici fissati al 2020 IREN@2020 Una società più snella ed efficiente Focalizzata sull’innovazione EFFICIENZA SVILUPPO Fornitore
Slide 7: Più flessibile, integrata e client-oriented
EFFICIENZA STRATEGIA Più flessibile, integrata e client-oriented 75 milioni di Euro di sinergie nei prossimi 6 anni 10 75 5 Struttura Ampio piano di ricambio 40 60 operativa generazionale focalizzata focalizzato su Sinergie sulle aree razionalizzazione e 2015-2020 di business assunzione di giovani t
Slide 8: Più forti sui nostri territori per creare sinergie di valore
SVILUPPO STRATEGIA Più forti sui nostri territori per creare sinergie di valore Previsioni di crescita Cagr +5,1% realistiche, basate su ipotesi 75 860 prudenti sia sullo scenario 95 energetico che regolatorio 638 (30) 85 • 830m€ (85% della crescita Piano di investimenti in Scenario AMIAT dell’EBITD
Slide 9: Semplificazione, vicinanza e customer-experience
CLIENTI STRATEGIA Semplificazione, vicinanza e customer-experience per rafforzare uno degli asset più importanti di IREN: i suoi Clienti +370.000 Clienti Sviluppo Clienti 2014-2020 attraverso sviluppo e consolidamento ~ 1.800 Consolidamento nei Servizi ad alto valore ~ 1.450 170 territori di riferim
Slide 10: Più focalizzata sul futuro per soddisfare le esigenze di sviluppo sostenibile
INNOVAZIONE STRATEGIA Più focalizzata sul futuro per soddisfare le esigenze di sviluppo sostenibile ~450 milioni di euro in investimenti innovativi Ampliamento dei servizi offerti grazie alle nuove 450 m€ 70 m€ tecnologie (illuminazione LED, smart-metering) Efficienza energetica e soluzioni innovati
Slide 11: Innovazione: focus sulla sostenibilità ambientale
IINNOVAZIONE: FOCUS SULLA SOSTENIBILITÀ AMBIENTALE STRATEGIA La sostenibilità ambientale è la bussola che guiderà le strategie di IREN per il futuro TEP risparmiate (‘000) L’incremento delle TEP risparmiate, già riscontrato nel +15% periodo 2010-2014, proseguirà in arco piano grazie al mix di 620 im
Slide 12: Indicatori economico-finanziari
INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI VISION STRATEGIA INDICATORI FOCUS SUI CLOSING ECONOMICO BUSINESS REMARKS pag. 3 pag. 5 FINANZIARI pag. 19 pag. 27 pag. 13 12
Slide 13: Bridge EBITDA 2014-2020
BRIDGE EBITDA INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI Alta visibilità nella generazione di cassa grazie alla percentuale rilevante (~75%) delle attività regolate e quasi-regolate sull’EBITDA di Gruppo Crescita in tutte le aree di business nonostante la scadenza di circa 60 milioni di euro di certificati ver
Slide 14: Investimenti selettivi e più sostenibili per rafforzare lo sviluppo
INVESTIMENTI INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI Investimenti selettivi e più sostenibili per rafforzare lo sviluppo ~1,8 mld. di euro di investimenti nei prossimi 6 anni 630 1.830 Ampliamento della dotazione impiantistica 1.200 34% ambientale, delle reti di TLR e della base clienti. Miglioramento degli
Slide 15: Bridge PFN 2014-2020
BRIDGE PFN 2014-2020 INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI Cash-flow operativo maggiore del 70% Forte presidio sul CCN che Consolidamento <3.0x Debito/EBITDA FCF positivo rispetto agli investimenti cumulati, segna una contrazione di legato principalmente entro il 2018 grazie principalmente al migliorament
Slide 16: Funding
FUNDING INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI Solo il 68% del debito in Leggera riduzione del costo Ottimizzazione del mix tra scadenza verrà rifinanziato del debito tasso fisso e tasso variabile grazie principalmente alla riduzione del debito stesso Esigenze di rifinanziamento Costo medio del debito Tass
Slide 17: Indicatori economico-finanziari
INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI INDICATORI ECONOMICO-FINANZIARI EBITDA EBIT Cagr +5,1% Cagr +4,3% Cagr +6,8% Cagr +5,3% 860 830 440 420 638 341 2014* 2018 2020 2014* 2018 2020 Utile Netto PFN - PFN/EBITDA Cagr +11,3% Cagr +15,0% 2.400 190 2.286 175 1.970 100 3,7x 2,9x 2,3x 2014* 2018 2020 2014 2018
Slide 18: Focus on business
FOCUS ON BUSINESS VISION STRATEGIA INDICATORI FOCUS SUI CLOSING ECONOMICO BUSINESS REMARKS pag. 3 pag. 5 FINANZIARI pag. 19 pag. 27 pag. 13 18
Slide 19: Generazione e TLR: highlights
GENERAZIONE E TLR: HIGHLIGHTS FOCUS SUI BUSINESS Il recupero nello scenario energetico controbilancia parzialmente la scadenza dei certificati verdi per circa 2014 2018 2020 -20mln€ nel settore TLR (2015) e circa -45mln€ nel settore idroelettrico (2019) Ricavi 827 1.030 1.090 EBITDA 199 230 230 Incr
Slide 20: Mercato ed efficienza energetica: highlights
MERCATO ED EFFICIENZA ENERGETICA: HIGHLIGHTS FOCUS SUI BUSINESS Sviluppo base Clienti : + 200.000 nel settore gas e170.000 in quello elettrico attraverso crescita organica ed esterna. Maggiori volumi venduti a Clienti finali, minori volumi 2014 2018 2020 collocati in borsa. Ricavi 2.388 2.460 2.710
Slide 21: Reti (energia elettrica e gas): highlights
RETI (ENERGIA ELETTRICA E GAS): HIGHLIGHTS FOCUS SUI BUSINESS La riduzione attesa dei Wacc sarà controbilanciata dal 2014 2018 2020 raggiungimento di rilevanti sinergie Ricavi 341 330 340 Crescita significativa di PDR nel settore gas legata al completamento dell’ATEM di Parma a seguito della gara EB
Slide 22: Reti (ciclo idrico): highlights
RETI (CICLO IDRICO): HIGHLIGHTS FOCUS SUI BUSINESS 2014 2018 2020 Importante crescita dei margini legata al raggiungimento di rilevanti sinergie operative derivanti Ricavi 464 480 490 dal “process improvement” e dalla razionalizzazione EBITDA 150 170 175 societaria Quadro regolatorio stabile (riduzi
Slide 23: Ambiente: highlights
AMBIENTE: HIGHLIGHTS FOCUS SUI BUSINESS 2014 2018 2020 Consolidamento integrale di Amiat e TRM Ricavi 238 620 670 Incremento rilevante nella raccolta e trading dei rifiuti EBITDA 48 165 180 speciali Sviluppo impiantistico legato al trattamento del rifiuto Cagr. ‘14-’20 24,7% differenziato, in partic
Slide 24: Focus su TRM
FOCUS SU TRM FOCUS SUI BUSINESS Il consolidamento di TRM completerà il portafoglio di attività del TRM KPIs Gruppo a Torino e consoliderà la sua presenza nei territori di riferimento Capacità tecnica di termovalorizzazione: ~500,000 ton/anno Fitting – L’impianto presenta un perfetto fitting strategi
Slide 25: Operazioni di M&A in fase di valutazione e non incluse nel piano
OPERAZIONI DI M&A IN FASE DI VALUTAZIONE E NON INCLUSE NEL PIANO INDUSTRIALE FOCUS SUI BUSINESS Iren sfrutterà la futura stagione di consolidamento attraverso una duplice strategia Giocare un ruolo da protagonista come Rafforzare il suo business portfolio, focalizzandosi polo di aggregazione nei suo
Slide 26: Closing remarks
CLOSING REMARKS VISION STRATEGIA INDICATORI FOCUS SUI CLOSING ECONOMICO BUSINESS REMARKS pag. 3 pag. 5 FINANZIARI pag. 19 pag. 27 pag. 13 26
Slide 27: Closing remarks
CLOSING REMARKS CLOSING REMARKS Rafforzamento della posizione di IREN diventerà un Gruppo più SNELLO ED SOGGETTO LEADER NELLE AREE DI EFFICIENTE con lo sviluppo di nuovi RIFERIMENTO attraverso attività di processi e competenze per supportare la consolidamento e investimenti crescita, grazie an manag
Slide 28: IREN@2020
IREN@2020 CLOSING REMARKS IREN implementa la cultura dell’innovazione e sviluppa nuove opportunità al fine di accrescere ogni giorno il valore del Gruppo a vantaggio proprio e di tutti gli stakeholder. IREN vuole essere un Gruppo perfettamente integrato, con una struttura organizzativa capace di ant
Slide 29: Annexes
ANNEXES 29
Slide 30: OLT
OLT ANNEXES OLT AZIONARIATO Il Terminale OLT è stato riconosciuto dal Governo Italiano come asset strategico di interesse nazionale, perciò parte dei suoi ricavi sono garantiti. IREN In ogni caso, IREN ha adottato delle assunzioni prudenti: 49.07% E.ON Ritenendo che l’attività merchant non partirà p
Slide 31: Profilo degli investimenti
PROFILO DEGLI INVESTIMENTI ANNEXES Investimento medio anno = ~300m€ Investimento medio anno in Ciclo degli investimenti più intenso nei sviluppo = ~100m€ primi quattro anni. 1.830 1.330 630 480 1.200 850 2015-2018 2015-2020 Mantenimento Sviluppo 31
Slide 32: Scenario
SCENARIO ANNEXES 2014 2018 2020 Brent ($/bbl) 99,0 64,5 84,4 Cambio ($/€) 1,3 1,2 1,2 Brent (€/bbl) 74,4 55,1 70,7 PUN (€/MWh) 52,1 57,0 58,2 Clean spark spread – PSV (€/MWh) -2,1 3,3 4,0 CV Hydro (€/MWh) 97,4 94,4 93,5 ETS (€/Ton) 6,0 8,0 9,0 32
Slide 33: Disclaimer
DISCLAIMER Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Massimo Levrino, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154bis del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scrit