Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — FY2014 Earnings Presentation
42 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Mar 26, 2015
Slide 1: Årsrapport 2014
ÅRSRAPPORT 2014 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 26. marts 2015 Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 1
Slide 2: Dagsorden
DAGSORDEN • Kort om SP Group • Resultaterne i 2014 • Forventninger og finansielle mål • Forretningsområderne • Strategi Frank Gad Født 1960, cand.merc. Karriere: Nov. 2004-: Adm. direktør SP Group A/S 1999-2004: Adm. direktør, FLSmidth A/S 1996-1999: Adm. direktør, Mærsk Container Industri A/S 1985-
Slide 3: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte plastemner og overfladebelægninger Koncernomsætning fordelt på • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier forretningsområder (DKK mio.) • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker 167,9 • Stigende salg fra
Slide 4: Resultaterne i 2014
RESULTATERNE I 2014 Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 4
Slide 5: Højdepunkter – Koncernen (1)
HØJDEPUNKTER – KONCERNEN (1) 4. kvartal 2014 • I Q4 blev omsætningen DKK 293,8 mio. (Q4 2013: DKK 289,2 mio.) – stigning på 1,6% i forhold til Q4 2013 • EBITDA blev i Q4 DKK 28,7 mio. (Q4 2013: DKK 29,8 mio.) – 3,9% mindre end i Q4 2013 • EBIT blev DKK 15,2 mio. i Q4, hvilket er DKK 3,4 mio. mindre
Slide 6: Højdepunkter – Koncernen (2)
HØJDEPUNKTER – KONCERNEN (2) Året 2014 Omsætning i DKK mio. • Afsætningen af plastløsninger steg 8,5% 1400 • Afsætningen af overfladebelægning faldt 8,5% 1200 • Omsætningen steg 5,7% til DKK 1.164,9 mio. 1000 fra DKK 1.102,1 mio. i 2013. Væksten skyldes: 800 – organisk vækst (3,4%) 600 – tilkøb af B
Slide 7: Højdepunkter – Koncernen (3)
HØJDEPUNKTER – KONCERNEN (3) Året 2014 (fortsat) • Af- og nedskrivninger blev DKK 53,3 mio. – DKK 4,5 mio. højere end i 2013 • EBIT blev DKK 60,2 mio. udgør 5,2% af omsætningen • Koncernens finansielle udgifter faldt til DKK 8,7 mio. (2013: DKK 15,2 mio.) • Resultatet før skat og minoriteter blev DK
Slide 8: 4. kvartal 2014 – Koncernen
4. KVARTAL 2014 – KONCERNEN 4. kvt. 4. kvt. DKK mio. 2014 2013 2014 2013 Nettoomsætning 293,8 289,2 1.164,9 1.102,1 EBITDA 28,7 29,8 113,5 114,2 EBIT 15,2 18,6 60,2 65,3 Resultat før skat og minoriteter 13,0 13,8 51,5 50,2 Egenkapital inkl. minoriteter 276,4 252,3 Pengestrømme fra driften 13,2 31,9
Slide 9: Koncernens hovedtal 2014
KONCERNENS HOVEDTAL 2014 DKK mio. 2014 2013 2012 2011 2010 Nettoomsætning 1.164,9 1.102,1 1.108,5 976,8 851,9 EBITDA 113,5 114,2 105,2 96,5 83,0 EBIT 60,2 65,3 58,1 52,8 41,7 Resultat før skat og minoriteter 51,5 50,2 41,6 34,3 28,8 Egenkapital inkl. minoriteter 276,4 252,3 240,1 205,6 190,7 Pengest
Slide 10: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 200 500 175 150 400 125 100 300 75 50 200 25 0 100 2010 2011 2012 2013 2014 0 Ergonomi Staldventilation Guidewires 2010 2011 2012 2013 2014 Omsætning til cleantech produkter i DKK mio
Slide 11: Salg fordelt på kundegrupper 2014
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER 2014 28% CLEANTECH 39% 16% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 11% 4% OTHERS AUTOMOTIVE 2% Pr. 31. december 2014: FUTURE • Ca. 1.000 kunder i alt OIL & GAS • Den største kunde udgør 13% • De 10 største kunder udgør 52% • De 20 største kunder udgør 65% Årsrapport
Slide 12: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Produktion og salg Danmark (6) Polen (6) Kina (2) Brasilien (1) USA (1) Letland (1) Salgsselskaber Holland (1) Sverige (1) Canada (1) Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 12
Slide 13: Internationalisering
INTERNATIONALISERING DKK mio. 2005 2012 2013 2014 2020E Andel af salget i udlandet 37% 46% 50% 50% ~60% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 57% 61% 63% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 9 9 11 ~11 Antal fabrikker i alt 18 15 15 17 17 Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 13
Slide 14: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2013 til 28. februar 2015 300 280 Indeks 1.1.2013=120 260 240 220 200 180 160 140 120 100 jan 13 apr 13 jul 13 okt 13 jan 14 apr 14 jul 14 okt 14 jan 15 SP Group A/S NASDAQ OMX Copenhagen Copenhagen 20 Fixed 20 Fixed (Rebased) (Rebased) STOXX Euro
Slide 15: Opfølgning på udmeldte forventninger
OPFØLGNING PÅ UDMELDTE FORVENTNINGER Forventninger senest udmeldt 4. november 2014 Realiseret 2014 Omsætning på lidt højere aktivitetsniveau end i blev DKK 1.164,9 mio. 2013 (DKK 1.102,1 mio.), men markedsudsigterne er fortsat uklare Resultat før skat og minoriteter lidt større resultat blev DKK 51,
Slide 16: Forventninger og finansielle mål
FORVENTNINGER OG FINANSIELLE MÅL Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 16
Slide 17: Forventninger til 2015
FORVENTNINGER TIL 2015 • Den globale økonomi forventes også at vokse i 2015 – men er fortsat skrøbelig og mærket af økonomisk uvished • På nærmarkederne i Europa forventes lav vækst i økonomien generelt • Nye produkter og løsninger specielt til kunder i health- care, cleantech, fødevarerelaterede sa
Slide 18: Langsigtede finansielle mål
LANGSIGTEDE FINANSIELLE MÅL • Nuværende strategiplan har som mål en stigning i omsætning til DKK 1,5 mia. indenfor en kortere årrække • EBITDA-margin skal øges til 12% • Langsigtet mål for resultat før skat og minoriteter på 6-7% af omsætningen ventes gradvist indfriet • Forholdet mellem den rentebæ
Slide 19: Forretningsområderne
FORRETNINGSOMRÅDERNE Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 19
Slide 20: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige, tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger på en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 21: Belægning i hovedtal og forventninger
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING I HOVEDTAL OG FORVENTNINGER 4. kvartal 2014 Udvikling i Belægning • Omsætningen blev i Q4 2014 DKK 41,7 mio. – et fald på DKK 7,4 mio. ifht. Q4 2013 DKK mio. 2014 2013 2012 • EBITDA faldt til DKK 5,3 mio. i Q4 2014 (Q4 2013: DKK 9,5 mio.). Faldet skyldes lavere aktivitet
Slide 22: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: Udviklingen i Plast • Sprøjtestøbning (SP Moulding og SP Medical) • Vakuum (Gibo Plast) DKK mio. 2014 2013 2012 • PUR (Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek og Bröderna Bourghardt) • Ekstrudering (SP Extrusion) Nettoomsætning 999,3 920,8 907,8 4. kvartal 20
Slide 23: Sprøjtestøbning (1)
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING (1) • SP Moulding A/S producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. SP Moulding er markedsleder i Danmark og blandt de største udbydere i Norden • SP Medical A/S producere
Slide 24: Sprøjtestøbning (2)
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING (2) 2014 i hovedtræk • Aktiviteten steg pga. forbedrede konjunkturer og en række nye løsninger og salg af en række forme • Driftsindtjeningen stort set uændret • Investeret betydelige beløb i nyt avanceret produktionsudstyr (robotter, specialmaskiner, sprøjtestøbema
Slide 25: Polyuretan (1)
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN (1) • Fire aktiviteter: Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV og Bröderna Bourghardt AB • Beliggenhed: Søndersø (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Montreal (CAN), Suzhou (Kina) og Liepãja (LV) Ergomat udvikler, fremst
Slide 26: Polyuretan (2)
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN (2) 2014 i hovedtræk Ergomat • Vækst på 3,8% i salget af ergonomiske måtter og afstribningsproduktet DuraStripe® globalt • Fremgang størst i Nordamerika • Pæn fremgang i Asien og de nære markeder i Europa • Produktion af ergonomiske måtter i Polen og i USA Tinby • Pæn væ
Slide 27: Vakuumformning (1)
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING (1) • Gibo Plast udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech • Gibo Plast er specialiseret i traditionel vakuumformning og formmetoder
Slide 28: Vakuumformning (2)
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING (2) 2014 i hovedtræk • Aktiviteterne har været stigende • Gibo Plast har skabt en flot forbedring i driftsindtjening og aktiviteten • Intenst arbejde med effektivitetsforbedringer i både Danmark og Polen • Investering og øgede kompetencer inden for fremstilling af væ
Slide 29: Strategi
STRATEGI Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 29
Slide 30: Strategisk udvikling
STRATEGISK UDVIKLING • Kompetenceudbygning og effektivisering på fabrikkerne i Kina, Polen, Brasilien, Letland, USA og Danmark fortsættes • Fokus på afsætningen inden for specielt healthcare, cleantech samt fødevarerelaterede produkter • Fokus på afsætningen af egne varemærker • Øget indsats over fo
Slide 31: Mersalg og internationalisering
MERSALG OG INTERNATIONALISERING • Organisk vækst i 2014 på 3,4% • Intensiveret salg og markedsføring inden for alle forretningsområder • Rådgivning inden for plast og belægning • Differentiering på proces, design og viden • Indsats over for både eksisterende og nye kunder • Salg fra fabrikker i Danm
Slide 32: Vækstindustrier og egne varemærker
VÆKSTINDUSTRIER OG EGNE VAREMÆRKER • Intensiv bearbejdning af industrier i vækst Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. og nye kundegrupper, primært healthcare og 500 cleantech og fødevarerelaterede industrier 400 • Fastholdelse af vækst i medico-salg 300 • Forventet vækst og indtjening inden f
Slide 33: Effektivitet og rationalisering
EFFEKTIVITET OG RATIONALISERING • Yderligere rationalisering og effektivisering af produktionsstruktur i 2014 og 2015 • Kapacitetstilpasninger • Alle produktionsanlæg skal søge at producere og levere bedre, billigere og hurtigere • Reduktion af forbruget af materialer og ressourcer (CO2 reduktion) •
Slide 34: Fremadrettede udsagn
FREMADRETTEDE UDSAGN Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler SP Groups nuværende opfattelse af fremtidige begivenheder og økonomiske resultater. Udsagnene om 2015 og årene fremover er i sagens natur behæftet med usikkerhed, og SP Groups faktiske resultater kan derfor afvige
Slide 35: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: [email protected] www.sp-group.dk Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 35
Slide 36: Appendix
APPENDIX Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 36
Slide 37: Seneste 12 måneders rullende omsætning
SENESTE 12 MÅNEDERS RULLENDE OMSÆTNING 1300 1200 1100 1000 900 800 DKK mio. 700 600 500 400 300 200 100 0 Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 37
Slide 38: Seneste 12 måneders rullende EBITDA
SENESTE 12 MÅNEDERS RULLENDE EBITDA 130 120 110 100 90 80 DKK mio. 70 60 50 40 30 20 10 0 Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 38
Slide 39: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE Årsrapport 2014 – 26. marts 2015 / SP Group 39
Slide 40: Investment case (1)
INVESTMENT CASE (1) • Selskabet er kommet styrket ud af krisen – 5 indtjeningsrekorder i træk i 2010-2014 – Vi mener, at det er realistisk – med fortsat fokus på kunder og brancher med strukturel vækst (healthcare, cleantech, fødevarerelateret samt olie og gas) og gennem fortsat udflytning – at opnå
Slide 41: Investment case (2)
INVESTMENT CASE (2) • Værdiskabelse for aktionærerne – Ledelsen har gennem krisen investeret i selskabets aktier. Der er iværksat aktietilbagekøbs-programmer og udbetalt udbytte på DKK 2 pr. aktie i 2012, DKK 2,5 pr. aktie i 2013, DKK 3,0 pr. aktie i 2014 og foreslået DKK 3,5 pr. aktie i 2015 • Aggr
Slide 42: Investor concerns
INVESTOR CONCERNS • Selskabet er underleverandør? – Vi laver kundespecifikke løsninger, der integreres i kundens produkter. Kunderne fokuserer på deres core business. Vi skaber værdi for kunderne • Selskabets kunder udflager produktion? – Vi har en stærk international position, og mere end 62% af vo