Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Cosmo Oil — FY2005 Earnings Presentation
30 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, May 17, 2006
Slide 1: 新・連結中期経営計画 05年度進捗状況と今期方針
コスモ石油㈱ 新・連結中期経営計画 05年度進捗状況と今期方針 ２００６年５月１７日 代表取締役社長 ： 木村 彌一 常務取締役 ： 近藤 直正，宮本 諭 http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 2: 本日のご説明内容
本日のご説明内容 05年度決算総括と １～３ 代表取締役社長 06年度基本方針 ページ 木村 彌一 中計の進捗と今期方針 2005年度通期 ４～７ 決算の概要 ページ 常務取締役 宮本 諭 2006年度通期 ８～９ 業績予想の概要 ページ 部門毎の進捗状況と 10～17 常務取締役 今期の方針 ページ 近藤 直正 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 3: 2005年度決算総括
２００５年度決算総括 １ 在庫評価影響額含む 在庫評価影響額除き ２００５年度 １，１９６億円 ７４２億円 連結経常利益 （中計比＋４９６億円） （中計比＋２億円） 1,400 在庫評価影響額含む 在庫評価影響額除き ※単位：億円 1,200 1,000 連結にてほぼ中計どおり 05年 ・石油単体 ：３０２億円（中計比▲１１８億円） ・関係会社等：４４０億円（中計比＋１２０億円） 実績 800 《０５実績 関係会社等内訳》 600 1,196 中計 05年 中計 0 5年実績 中計比 目標 実績 目標 石油開発 （ 注） 356 126 ＣＭｱﾛﾏ 10 9 400 その他要因 74 -15
Slide 4: 2006年度予想経常利益
２００６年度予想経常利益 ２ ０６年度予想経常利益 ０６年度予想経常利益 原油前提：５６．５$/B （在庫評価影響額除き） （在庫評価影響額除き） 為替前提：１１５．０円/$ ７４０億円 ０６年度 ０６年度予想 当初中計 800 ０５年度 ７７０億円 ※単位：億円 ※在庫評価影響額を除く ７４２ 億円 ７４０億円 700 関係会社等 600 320 ０４年度 関係会社等 前年比 ５０６ 億円 440 関係会社等 500 ▲２億円 関係会社等 530 400 215 300 石油単体 200 石油単体 石油単体 450 291 302 石油単体 100 210 - All Right Reser
Slide 5: 2006年度 経営方針
２００６年度 経営方針 ３ 中計諸施策の確実な実行 《石油単体》 《石油開発》 《石油化学》 付加価値向上 ・合理化 の推進 生産量の維持・拡大 ＣＭアロマ能力増強 付加価値向上 単体 ・合理化 効果：＋６１億円 ▲９２億円 事故影響：▲１００億円 (前年) (予想) 302億→210億 連結経常利益 その他要因：▲５３億円 （前年比） ▲２億円 (前年) (予想) 石油開発会社（注）：＋９２億円 742億→740億 関係会社 ※在庫評価影響額を除く ＋９０億円 ＣＭアロマ：＋５億円 ※石油開発には持分法会社を含む (前年) (予想) 440億→530億 その他関係会社等：▲７億円 All R
Slide 6: 05FY決算 連結 損益の概要
【05FY決算】連結 損益の概要 ４ 単位：億円 実績 前年比 石油単体 石油単体 売上高 26,706 24,954 5,160 5,304 営業利益 1,112 751 455 277 経常利益 1,196 756 564 339 （在庫評価の影響額） 454 454 328 328 （在庫評価除き） 742 302 236 11 当期純利益 618 465 354 328 ※原油価格、販売数量・伸び率、販売価格などについては、補足資料１を参照ください All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www.c
Slide 7: 連結 経常利益 前年比増減分析
【05FY決算】連結 経常利益 前年比＋564億円 増減分析 ５ 単位：億円 アブダビ石油 ＋95億円 その他子会社収益 ＋13億円 ムバラス石油 ＋107億円 持分法投資損益 ＋20億円 合同石油開発 ＋20億円 連結処理 ▲30億円 （持分法投資損益）他 営業外損益ほか ＋59億円 市況の影響 ▲124億円 454 1196 タイムラグ ▲49億円 精製費の増加 ▲114億円 輸出増 ・輸購入減ほか ＋122億円 -** 62 126 222 -165 117 742 632 506 在庫評価除き 前年比+236億円 増益 2004年度 実績 2005年度 実績 石油単体 在庫評価 在庫評
Slide 8: 主要連結子会社・持分法適用会社の実績
【05FY決算】連結会社 主要連結子会社・持分法適用会社の実績 ６ 単位：億円 ＜＜主要連結子会社 経常利益＞＞ 実績 前年比 要因 ①原油価格上昇（36.6→52.7$/ BBL） アブダビ石油 214 95 ②円安（108.8→109.1\/$）他 主な ①原油価格上昇（36.6→52.7$/BBL） ムバラス石油 107 107 石油開発 ②円安（108.8→109.1\/$）他 会社 合同石油開発 ①原油価格上昇（36.6→53.3$/BBL） 35 20 （持分法適用会社）他 ②円安（108.2→110.2\/$）他 合計 356 222 販売子会社 17 ▲ 1 セルフSS推進に伴
Slide 9: 連結 C/F および B/S の概要
【05FY決算】連結 Ｃ／Ｆ および Ｂ／Ｓの概要 ７ 単位：億円 実績 前期末比 主な要因 油価上昇による売掛債権、たな 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲ 207 - 卸資産の増加など 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 13 - 財務活動によるキャッシュ・フロー 396 - 期末のキャッシュ残高 566 185 実績 前期末比 総資産 14,636 1,404 株主資本 3,125 846 株主資本比率 21.4% 4.2% 有利子負債(ゼロクーポン社債を含む） 5,224 246 有利子負債依存度 35.7% 1.9%改善 Ｄ／Ｅレシオ（倍） 1.7 0.5改善 ネット有利子負債（
Slide 10: 06FY予想 連結 業績予想①
【06FY予想】連結 業績予想① ８ 単位：億円 業績予想 前年比 石油単体 石油単体 売上高 26,800 25,000 94 46 営業利益 690 170 ▲ 422 ▲ 581 経常利益 660 130 ▲ 536 ▲ 626 （在庫評価の影響額） ▲ 80 ▲ 80 ▲ 534 ▲ 534 （在庫評価除き） 740 210 ▲2 ▲ 92 当期純利益 220 65 ▲ 398 ▲ 400 ＜＜業績予想の前提 ＞＞ 期末配当金（2007年3月期）予想 通期 年間配当金 ８円／株 受入原油（ＦＯＢ、$/BBL） 56.50 為替（円/$） 115.00 ※１：業績予想の前提の詳細について
Slide 11: 06FY予想 経常利益 前年比増減分析
【06FY予想】連結 業績予想② 経常利益 前年比 増減分析 ９ 単位：億円 タイムラグほか 51億円 アブダビ石油 82億円 その他子会社収益 1億円 精製費の増加 ▲40億円 カタール石開 16億円 持分法投資損益 ▲32億円 合同石油開発 ▲6億円 連結処理 29億円 454 （持分法投資損益） 営業外損益ほか ▲45億円 61 -100 92 11 -19 -47 -80 1196 742 740 660 在庫評価除き 前年比▲2億円 2005年度 通期 実績 2006年度 通期 業績予想 在庫 石油単体 在庫 在庫 在庫 評価 石油 評価 経常 評価 市況の その 評価 経常 除きの
Slide 12: 単体・付加価値向上・合理化の進捗と来期計画
【中計進捗】単体・「付加価値向上・合理化」の進捗と来期計画 10 ◆２００５年度実績 ◆２００６年度計画 改善金額合計：１１７億円 中計当初計画達成率：１３３％ 改善額合計：６１億円 ※単位：億円，％ 2005年度 2006年度 当初中計 実績 達成率 計画 付加価値向上 供給部門 28 48 171% 15 販売部門 39 49 126% 24 その他部門 1 0 0% 1 小計 68 97 143% 40 合理化 供給部門 17 15 88% 11 販売部門 0 0 N.A. 5 その他部門 3 5 167% 5 小計 20 20 100% 21 総合計 供給部門 45 63 140% 2
Slide 13: 単体・供給部門の進捗と来期計画
【中計進捗】単体・供給部門の進捗と来期計画 11 ◆主要な取り組み内容 ◆主要な取り組み内容 ①付加価値向上 ①付加価値向上 →収益性改善プログラムの各製油所への展開 →収益性改善プログラムの各製油所への展開 ②合理化 ②合理化 →エネルギーコスト、修繕費、作業費の削減 →エネルギーコスト、修繕費、作業費の削減 ※単位：億円 05年度実績 06年度 中計 実績 達成率 計画 付加価値向上 28 48 171% 付加価値向上 15 合理化 17 15 88% 合理化 11 合計 45 63 140% 合計 26 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSM
Slide 14: 単体・販売部門の基本方針
【中計進捗】単体・販売部門の基本方針 12 基本方針 基本方針 販路構成改善・油種構成改善・マスチャネル強化の推進 05年度改善金額 06年度改善目標金額 ４９億円（中計比＋１０億） ２４億円 強化ターゲット 販路 油種 チャネル （従来より継続） 出資店・地場店 ガソリン・軽油 ＳＳ 出資店 地場特約店 強化戦略の継続 パートナーシップ強化 セルフＳＳ セルフＳＳ ノウハウ の Auto B-cleﾈｯﾄﾜｰｸ Auto B-cleﾈｯﾄﾜｰｸ 水平展開 コスモ・ザ・カード コスモ・ザ・カード 特約店経営改善 All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COS
Slide 15: 単体・販売部門の進捗状況
【中計進捗】単体・販売部門の進捗状況 13 セルフＳＳ展開 セルフＳＳ展開 ザ・カード発券 ザ・カード発券(注2) (注2) 05年度末現在： ６２６ＳＳ 05年度末現在： ２５５万枚 （05年度展開数…１４３ＳＳ） （05年度増加数…１３万枚） セルフＳＳ比率(注1)…１３．８％ ｶｰﾄﾞ稼働率…６４．３％ 16% 350 80% セルフＳＳ件数比率推移 セルフＳＳ件数比率推移 万枚 ザ・カード有効枚数推移 ザ・カード有効枚数推移 13 .8% 14% セルフ比率 (当社) 300 有効枚数（万枚） 75% セルフ比率 (全国) 稼働率（％，右軸） 255 12% 239 242 250 1
Slide 16: SS収益拡大フローと成果
【中計進捗】単体・販売部門の進捗状況 14 ◆ＳＳ収益拡大フローと成果（一例）のご紹介 燃料油 ｺｽﾓ･ｻﾞ･ｶｰﾄﾞ カードによる固定化、リピーター効果 販売拡大 ＮＡＶＩ指数 会員獲得 客単価の高い カーケア 改善 会員数拡大 収益改善 ２００５年度「ＮＡＶＩゼロキャンペーン」 ２００５年度「ＮＡＶＩゼロキャンペーン」 出資店ｾﾙﾌとNAVI参加SS平均の比較 出資店ｾﾙﾌとNAVI参加SS平均の比較 ダミー 実績 実績 （参加SS平均＝１とした場合の比較） （参加SS平均＝１とした場合の比較） 2004年度 参加ＳＳ数 前回 558 ＮＡＶＩ参加SS平均 参加 出資店から NAVI 出資
Slide 17: コスモ・ザ・カード・オーパスについて
【中計進捗】「コスモ・ザ・カード・オーパス」について 15 ・年会費無料。国際ブランド（ＶＩＳＡ、Ｍａｓｔｅｒ、ＪＣＢ）付き。 ・イオンクレジットサービス㈱と共同発行。 仕様 ・ＳＳ店頭での即時発券可能（従来のコスモ・ザ・カードと同様） ・コスモ・ザ・カード・オーパス「エコ」もラインナップ ・お客様に新たな利便性を提供することが可能となり、従来の コスモ・ザ・カード（ハウス）会員に加え、新たなカード会員を 狙い 獲得する。 ・発券開始…２００６年６月～（予定） All Right Reserved. Copyright © 2006 ,COSMO OIL CO.,LTD. http://www
Slide 18: カタール石油開発 生産開始について
【中計進捗】石油開発部門 カタール石油開発㈱生産開始について 16 ２００６年３月１３日～商業生産開始（日量６，０００バレル） 特 特 徴 徴 ①環境に配慮した操業 ・カタール鉱区初の、生産開始時からの「サワー ガスインジェクション」を海上で実施。 （原油採掘時に発生する随伴ガスを大気中で 燃焼させず、全量を地下に圧入） ②日本企業単独のオペレーター案件 カタール石油開発㈱ カタール石油開発㈱ 鉱区位置図 鉱区位置図 ０６ＦＹ予想利益 <商業生産計画概要> ０６ＦＹ予想利益 生産期間：２００６年～２０１６年 項目 06FY 生産量 ：初期 約 ６，０００バレル/日 単位 予想 最大 約１０，０
Slide 19: 石油化学事業（CMアロマ）の状況
【中計進捗】石油化学事業（ＣＭアロマ㈱）の状況 17 ・設立：2005年4月1日 ●2005年7月～ ・資本金：１億円 丸善石油化学㈱千葉工場内のミックスキシレン ・出資比率： コスモ石油65％ 製造装置(10万トン/年)を譲受。 丸善石油化学35％ ・事業内容： ミックスキシレンの製造･販売を開始。 ミックスキシレンに関する 原料調達､製造､貯蔵､販売 《損益状況》 ●2005年度通期決算 項目 2005年度 06通期 中国の経済成長によるポリエステル需要の堅調な 中計 実績 予想 伸びを背景に製品市況が高レベルで推移。 売上高 109 169 429 原油高騰による原料費の上昇を上回った。
Slide 20: 補足資料
補足資料 １．【05実績・06前提】 原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量 ２．【05実績・06見通し】 石油単体 中計進捗総括表 ３．【05実績】主要連結会社・セグメント別実績：04年度実績比 ４．【05実績】主要連結会社・セグメント別実績：前回公表（2/14）比 ５．【05実績】主要連結会社・セグメント別実績：中計目標比 ６．【05実績】連結 経常利益 増減分析：中計目標比 ７．【06予想】主要連結会社・セグメント別予想：05年度実績比 ８．【06予想】在庫評価の影響を調整したＥＢＩＴＤＡの推移 ９．【05実績】人員数、油槽所数、ＳＳ数、カード枚数推移 All Right Rese
Slide 21: 原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量
【実績・前提】原油コスト・処理、販売価格・数量、原油生産量 補足1 当期 増減 伸び率 通期 前提 受入原油 原油（FOB)$/BBL 54.31 17.17 － 56.5 為替レート\/$ 112.85 5.16（円安） － 115.0 受入原油代(税込)\/KL 41,960 13,577 － 原油処理 原油処理量千KL 30,708 1,164 103.9% トッパー稼働率 （ＣＤ） 88.9% 3.3% － トッパー稼働率 （ＳＤ※１） 95.2% 2.9% － 販売価格 販売価格（円/ＫＬ） 42,910 10,800 － 販売数量 ガソリン 6,958 -34 99.5% 100.
Slide 22: 石油単体 中計進捗総括表
【実績・見通し】石油単体 中計進捗総括表 補足2 ＊ 2005年度実績 項目 部門 通期 2006年度 上期実績 下期実績 前回 達成率 達成率 見通し 当初 実績 (2/14) （当初 （前回 計画 見直し 計画比） 見直し比） (億円) (億円） (億円） (億円） (億円） （ ％） (％) (億円) 供給 7 8 15 17 15 88% 100% 11 合理化 販売 0 0 0 0 0 － － 5 管理 2 3 5 3 5 167% 100% 5 小計 9 11 20 20 20 100% 100% 21 供給 14 34 48 28 43 171% 113% 15 販売 25 24
Slide 23: 主要連結会社・セグメント別実績：04年度実績比
【 05FY実績 】主要連結会社・セグメント別実績：04年度実績比 補足3 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 前年比 前年比 前年比 前年比 コスモ石油 24,954 5,304 751 277 756 339 465 328 アブダビ石油 522 155 203 77 214 95 45 42 ムバラス石油 172 172 103 103 107 107 16 16 販売子会社 3,579 528 22 2 17 ▲ 1 ▲ 4 15 コスモ石油ルブリカンツ 335 32 12 2 13 3 8 1 コスモ松山石油 250 50 16 ▲ 1 1
Slide 24: 主要連結会社・セグメント別実績：前回公表比
【 05FY実績 】主要連結会社・セグメント別実績：前回公表（2/14）比 補足4 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 公表比 公表比 公表比 公表比 コスモ石油 24,954 54 751 21 756 26 465 15 アブダビ石油 522 0 203 1 214 ▲ 4 45 ▲ 3 ムバラス石油 172 0 103 2 107 2 16 ▲ 1 販売子会社 3,579 83 22 ▲ 2 17 ▲ 2 ▲ 4 ▲ 2 コスモ石油ルブリカンツ 335 6 12 1 13 1 8 0 コスモ松山石油 250 ▲ 1 16 1 16 1 9 0
Slide 25: 主要連結会社・セグメント別実績：中計目標比
【 05FY実績 】主要連結会社・セグメント別実績：中計目標比 補足5 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 計画比 計画比 計画比 計画比 コスモ石油 24,954 5,254 751 351 756 376 465 255 アブダビ石油 522 261 203 51 214 65 45 14 ムバラス石油 172 41 103 34 107 38 16 4 販売子会社 3,579 105 22 ▲ 5 17 ▲ 8 ▲ 4 ▲ 14 コスモ石油ルブリカンツ 335 25 12 ▲ 5 13 ▲ 5 8 ▲ 2 コスモ松山石油 250 56 16 5
Slide 26: 連結 経常利益 中計目標比 増減分析
【05FY決算】連結 経常利益 中計目標比＋496億円 増減分析 補足6 単位：億円 市況の影響 ▲112億円 アブダビ石油 ＋65億円 その他子会社収益 ▲9億円 タイムラグ ▲69億円 ムバラス石油 ＋38億円 持分法投資損益 ＋20億円 精製費の増加 ▲114億円 合同石油開発 ＋23億円 連結処理 ▲17億円 輸出増 （持分法投資損益）他 営業外損益ほか ＋18億円 ・輸購入減他 ＋130億円 454 1196 40 -165 29 126 12 700 740 117 在庫評価除き 742 中計目標比 +2億円 2005年度 中計目標 2005年度 実績 石油単体 在庫評価 在庫評価
Slide 27: 主要連結会社・セグメント別予想：05年度実績比
【06FY業績予想】主要連結会社・セグメント別予想：05年度実績比 補足7 ＊ ＜＜主要連結会社別＞＞ 単位：億円 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益（※２） 前年比 前年比 前年比 前年比 コスモ石油 25,000 46 170 ▲ 581 130 ▲ 626 65 ▲ 400 アブダビ石油 （※１） 643 121 410 104 403 82 81 20 カタール石油開発 104 104 21 22 16 16 ▲ 1 ▲ 1 販売子会社 3,901 323 7 ▲ 15 5 ▲ 12 ▲ 2 2 コスモ石油ルブリカンツ 365 31 11 ▲ 1 12 ▲ 1 6 ▲ 2 コスモ松
Slide 28: 在庫評価の影響除きのEBITDA推移
【06FY業績予想】連結 在庫評価の影響除きのEBITDA推移 補足8 ＊ 単位：億円 ＥＢＩＴＤＡの推移（連結） 1111 941 780 341 722 636 583 283 546 468 475 249 375 400 365 235 297 236 240 247 770 234 658 531 347 271 311 228 347 228 166 228 69 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06（予想） 調整後営業利益 減価償却費 調整後ＥＢＩＴＤＡ 2 0 06 年度 2 00 1年度 20 02 年度 20 03 年度 2 00 4年度 20
Slide 29: 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移
【 05FY実績】人員数、油槽所数、ＳＳ数、カード枚数推移 補足9 ＊ 人員数推移 98/3末 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 04/3末 05/3末 06/3末 石油単独 3,109 2,677 2,048 1,970 1,892 1,837 1,764 1,729 1,718 グループ 5,678 5,256 4,600 4,416 3,978 3,736 3,565 3,480 3,451 ※グループ：石油単独＋出向 油槽所数推移 98/3末 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 04/3末 05/3末 06/3末 ＤＴ数 57 52 4
Slide 30: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいた ものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を 確約したり、保証するものではありません。 ※ＮＡＶＩ（ナビ）指数について ◆当社グループ独自のＳＳ向け経営指数。数値（マイナスもありうる）が小さいほど良い。 ◆運営コストを最小化すると共に、付加価値収益（車検、洗車、タイヤ等販売の収益） および自動車用燃料油（ガソリン、軽油）販売数量を最大化させることを指向している。 《計算式》 ＳＳ直接経費－付加価値収益 ＳＳ ＮＡＶＩ指数＝ 自動車用燃料油販売数量 All Right Reserved. Copyright © 2