Institut de Developpement Industriel SCA · EURONEXT:IDIP
Institut de Developpement Industriel SCA — Groupe IDI — H1 2006 Earnings Presentation
27 slides from Institut de Developpement Industriel SCA's earnings presentation, Oct 18, 2006
Slide 1: Groupe IDI – Résultats semestriels 2006
GROUPE IDI Actualité du Groupe Résultats semestriels 2006 Bilan et perspectives - 18 octobre 2006 - 1
Slide 2: Société d'investissement dans le private equity mid-cap
Société d’investissement dans le private equity mid-cap z Notre métier : z Investir durablement dans des sociétés z non-cotées de moyenne capitalisation Sur ce marché, qui représente l’essentiel des transactions dans le non-coté, l’action Idi est le véhicule idéal pour un épargnant qui souhaite avoi
Slide 3: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée Notre objectif : z Obtenir sur le long terme des rendements de 15% par an, un niveau supérieur à ceux du marché Notre stratégie : z Etre un partenaire dans la durée z Mettre en œuvre une stratégie d’investissement diversifiée z Réunir une équipe de professionnels r
Slide 4: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée z Obtenir sur le long terme des rendements supérieurs à ceux du marché z Une cible claire : Les entreprises dont la valorisation est située entre 10 et 150 M€. z Une expérience déterminante : En 35 ans, l’Idi a réalisé quelque 700 prises de participations et a joué
Slide 5: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée z Evolution comparée de l’action Idi depuis son introduction en bourse en 1991 et du SBF 250 (source Fininfo) 5
Slide 6: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée z Evolution comparée de l’action Idi et du SBF 250 sur 5 ans. (source Fininfo) 6
Slide 7: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée z Evolution comparée des actions (depuis 1992) : z Idi (rouge) z Initiative et Finance (bleu) z IPO (vert) (source Fininfo) 7
Slide 8: Idi : la performance dans la durée
Idi : la performance dans la durée z Evolution comparée des actions (depuis 1997) : z Idi (rouge) z Altamir (bleu) z Siparex (vert) (source Fininfo) 8
Slide 9: Groupe Idi : notre stratégie
Groupe Idi : notre stratégie z Etre un partenaire dans la durée z Autonomie financière : L’Idi investit essentiellement ses fonds propres et n’a donc pas d’impératif quant à la durée de ses engagements. z Une culture d’entrepreneur : Actionnaires majoritaires de l’Idi, ses cadres partagent la logiqu
Slide 10: Groupe Idi : notre stratégie
Groupe Idi : notre stratégie Les principales participations aujourd'hui sont : • Noms Activité Année d’investissement • Acteon Matériels dentaires 1995 (LBO secondaire en 2005) • Armor Consommables bureautique 1984 • Arthus Bertrand Médailles, bijouterie 1996 • Avanquest (*) Edition/distribution de
Slide 11: Groupe Idi : notre stratégie
Groupe Idi : notre stratégie z Noms Activité Année d'investissement • Gruhier Fabrication de sièges et banquettes 1995 • Horosmart Applications logicielles de la carte à puce 2000 • IMV Technologies (*) Matériels pour insémination animale 1994 • Jetfly Propriété partagée d'avions d'affaires 1999 • K
Slide 12: Groupe Idi : notre stratégie
Groupe Idi : notre stratégie z Mettre en œuvre une stratégie d’investissement diversifiée z Private equity : L’Idi est présent sur les principaux segments du capital investissement : capital- développement, LBO et retournement. Le Groupe s’intéresse aussi aux portefeuilles secondaires. z Financement
Slide 13: Groupe Idi : notre stratégie
Groupe Idi : notre stratégie z Réunir une équipe de professionnels reconnue ¾ Christian Langlois-Meurinne : Président-Directeur Général ¾ François Marmissolle : Directeur Général Idi ¾ Georges Ramain : Directeur Associé ¾ Marco De Alfaro : Directeur Associé ¾ Jean-François Dufrasne : Directeur de Pa
Slide 14: Une équipe renforcée au 2ème semestre 2006
Groupe Idi : notre stratégie Une équipe renforcée au 2ème semestre 2006 z Thierry Gisserot et Xavier Thoumieux rejoignent l’Idi en qualité de Directeurs Généraux Investissement. Sous l’autorité de Christian Langlois-Meurinne, ils ont la charge de la direction opérationnelle et de l’animation des équ
Slide 15: L'activité au 1er semestre 2006
L’activité au 1er semestre 2006 z Une activité soutenue : ¾ De janvier à juin 2006, le Groupe Idi a investi 64,3 M€ (contre 41 M€ au 1er semestre 2005). z Private equity : 31,8 M€ (Private equity France, Mezzanine, Fonds pays émergents) z Placements financiers : 32,5 M€ (Fonds de gestion alternative
Slide 16: L'activité au 1er semestre 2006
L’activité au 1er semestre 2006 z Les opérations z Private equity France z Investissement dans Sorgem, une société d’études et de conseil, spécialisée dans les études marketing qualitatives et l’évalutation d’entreprise. L’arrivée de l’Idi à hauteur de 34% doit permettre de consolider le développeme
Slide 17: L'activité au 1er semestre 2006
L’activité au 1er semestre 2006 z Les cessions z Elles ont atteint 36,3 M€ au 1er semestre 2006 (contre 35,5 M€ au 1er semestre 2005), permettant de dégager 14,7 M€ de plus-value nette. z Private equity : 9,9 M€ de plus-value ¾ PE France : sortie notamment de SH Capital et de Siraga-GPL Industries,
Slide 18: L'activité depuis le 30 juin 2006
L’activité depuis le 30 juin 2006 z Les opérations récentes z Le FCPR Kairos Venture a cédé sa participation dans Direct Energie pour 11,7 M€. Il a ainsi pu procédé à une distribution exceptionnelle qui s’est élevé, pour l’Idi, à 7,2 M€ en juillet 2006. z La fusion-absorption de Euridi et de Marco P
Slide 19: La nouvelle structure simplifiée du Groupe Idi
L’activité depuis le 30 juin 2006 z La nouvelle structure simplifiée du Groupe Idi z Une société qui investit en fonds propres : Idi z Un FCPR dédié au financement mezzanine : Idi Mezzanine 19
Slide 20: Les résultats financiers
Les résultats financiers • Les comptes du 1er semestre 2006 Résultats 1er sem. 1er sem. 2005 1er sem 2005 Année 2005 Année 2005 consolidés 2006 Proforma Publié Proforma publié en M€ Res s.opération en 15,95 7,92 8,12 42,48 32, 25 capital Résultat net 15,30 8,31 8,51 39,06 27,59 Résultat net part 14,
Slide 21: L'actif net réévalué
L’actif net réévalué ● Progression de l’ANR en ligne avec les objectifs ¾ Le 31 août 2006, l’Idi a absorbé Euridi a absorbé Euridi et Marco Polo Investissement avec effet rétroactif au 1er janvier 2006. Le nombre d’actions est ainsi passé de 5.191.361 à 6.111.549. ¾ L’actif net réévalué par action I
Slide 22: Perspectives
Perspectives ● Répartition de l’actif investi actuellement objectif Investissements 59% 90% z Private equity z Private equity pays émergents z Mezzanine et titres de dette Placements 52% 40% z Fonds de hedge z Fonds longs Cash ou (dette nette) (11%) (30%) 22
Slide 23: Perspectives
Perspectives z Projet d’augmentation de capital z Désireux d’accélérer son rythme d’investissement, l’Idi envisage de faire appel au marché d’ici la fin 2007 afin d’augmenter ses moyens financiers et, ce faisant, d’élargir encore le flottant. z A cet effet, les actionnaires de l’Idi seront convoqués
Slide 24: Annexes
Groupe Idi Annexes 24
Slide 25: Annexes
Annexes z Pays émergents : fonds de private equity dans lesquels l’Idi est investi ● Inde : ¾ Chrys Capital III et IV ¾ GW Capital ¾ iLabs ● Chine : ¾ CDH China Growth Capital Fund II ¾ CMT China Value ¾ Orchid Asia ¾ Milestone China Opportunities Fund II ● Asie (hors Chine et Inde) : ¾ Crescent – C
Slide 26: Annexes
Annexes z Pays émergents : fonds de private equity dans lesquels l’Idi est investi ● Europe de l’Est : ¾ Baring Vostok Private Equity Fund III (Russie) ¾ GED Eastern Fund III (Roumanie-Bulgarie) ¾ Euroventure (Ukraine) ● Monde émergent (y compris l’Afrique) : ¾ Actis Umbrella 26
Slide 27: Cas d'école : l'investissement dans Direct Energie
Annexes z Cas d’école : l’investissement dans Direct Energie z Le projet : mettre à profit la libéralisation du marché de l’électricité pour devenir distributeur auprès des PME et des commerces. z Les fondateurs : une « dream team » composée d’un spécialiste du marché de l’électricité, d’un spéciali