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Unicharm — FY2015 Earnings Presentation

23 slides from Unicharm's earnings presentation, Feb 12, 2016

  1. Slide 1: 2015年12月期 決算説明資料

    2015年12月期 決算説明資料 2016年2月12日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2016年2月12日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により 記載の計画と大幅に異なる可能性があります。

  2. Slide 2: アジアNo.1の強みを活かし世界シェア10%達成

    アジアNo.1の強みを活かし世界シェア10%達成 2015年9月時点 世 界 No.3 10.2% アジア No.1 24.8% ベビーケア フェミニンケア ヘルスケア No.3 No.2 No.3 世界 10.0% 9.9% 11.2% No.1 No.1 No.1 アジア 24.1% 21.8% 35.8% ※ユニ・チャーム調べ Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: ３年連続でマザーズセレクション大賞を受賞

    ３年連続で“マザーズセレクション大賞”を受賞 子育てをするママ１万通の自由投票から№1を獲得 多くのママ達から『使用感』『簡便性』『デザイン性』で高く評価されました。 2013年（第5回） おしりふきシリーズで受賞 『ムーニーおしりふきトイレに流せるタイプ』 2014年（第6回） 紙おむつシリーズで受賞 『ムーニー』シリーズ 2015年（第7回） 紙おむつシリーズで受賞 『ムーニー』シリーズ マザーズセレクション大賞とは ： 先輩ママ達が使ってよかったモノやコトを推奨する、信頼と共感の賞 日本の子育て支援・母親支援の一環として2009年に創設されました。子育て期のママ達が愛用しているアイテムの

  4. Slide 4: 2015年12月期 決算総括

    2015年12月期 決算総括  実質１０．９％増収、４．９％営業増益  １４期連続増収、９期連続増益 ≫≫ 過去最高を更新  公表値未達の要因  新興国の経済環境悪化に対する対応の遅れ ≫≫ 成長率低下  新興国通貨安 ≫≫ 輸入原材料の調達コスト上昇・現法債務換算損  中国における販売チャネル変化への対応 ≫≫ 一時的な費用増加  マーケティング・市場開発投資の増加 ≫≫重点市場への積極投資  株主還元  １株当たり年間配当金 ≫≫ 実質2.07円増配予定（12.73円⇒14.80円）  コーポレート・ガバナンス  2015年5月より監査等委員会設置会社へ移行  20

  5. Slide 5: 14期連続増収、9期連続増益

    14期連続増収、9期連続増益 実質過去最高の業績を達成  連結決算ハイライト （百万円） （参考） ‘14/12月期 ‘15/12月期 増減額 増減率 ’15/12月期 達成率 （調整後 ※） 公表値 売上高 738,707 666,258 72,449 10.9% 760,000 97.2% 営業利益 79,934 76,227 4.9% 86,000 3,707 92.9% 利益率 10.8% 11.4% (▲0.6P) 11.3% 経常利益 71,380 79,742 ▲10.5％ 80,000 ▲8,363 89.2% 利益率 9.7% 12.0% (▲2.3P) 10.5% 当期純

  6. Slide 6: 所在地別セグメント情報

    国内では高付加価値商品の拡売により順調に成長 アジアでは市場を拡大させるための投資を積極的に実施  所在地別セグメント情報 （百万円） ‘14/12月期 ‘15/12月期 売上高 営業利益 （調整後 ※） 営業利益 営業利益 売上高 売上高 増減額 増減率 増減額 増減率 利益率 利益率 44,499 36,723 21.2％ 日本 287,135 262,897 24,239 9.2% 7,776 15.5% 14.0% (+1.5P) 32,231 39,232 ▲17.8％ アジア 341,240 305,575 35,665 11.7% ▲7,000 9.4％ 12.8% (▲3.4

  7. Slide 7: 事業別セグメント情報

    ペットケア事業は北米では収益改善できたが 国内では円安による仕入コスト増を吸収できず  事業別セグメント情報 （百万円） ‘14/12月期 ‘15/12月期 売上高 営業利益 （調整後 ※） 営業利益 営業利益 売上高 売上高 増減額 増減率 増減額 増減率 利益率 利益率 パーソナル 76,254 74,481 2.4% 647,573 579,360 68,214 11.8% 1,773 ケア 11.8% 12.9％ (▲1.1P) 3,329 3,544 ▲6.1% ペットケア 85,624 81,377 4,247 5.2% ▲215 3.9% 4.4% (▲0.5P) 330 35

  8. Slide 8: 為替変動による売上高、営業利益への影響

    前年対比で売上高+301億円、営業利益▲15億円の影響 （営業利益は決算換算+43億円、仕入価格の上昇▲58億円）  為替変動による売上高、営業利益への影響（前期は決算期変更調整後） 通貨 ‘15/12期レート ‘14/12期レート レート増減率 台湾(TWD) 3.82 3.50 +9.1％ タイ(THB） 3.54 3.27 +8.3％ 韓国(KRW) 0.1073 0.1009 +6.3% インドネシア(IDR) 0.0091 0.0090 +1.1% マレーシア(MYR) 31.19 32.35 ▲3.6％ オランダ(EUR) 134.31 140.39 ▲4.3％ 中国(CNY)

  9. Slide 9: 2016年12月期 計画総括

    2016年12月期 計画総括  売上高・営業利益のポイント 日 本  パーソナルケア事業を中心に継続的な新価値提案によって安定成長持続  インバウンド需要は横ばいを見込む 新興国  インドではエリア拡大による売上伸張を推し進め年間黒字化  中国ではEC市場を積極的に開拓し、市場成長を上回る増収  中東、北アフリカ地域の安定的成長  換算レートは２０１５年度と比べ円高に想定 （平均６～７％円高設定）  株主還元  １株当たり年間配当金 ≫≫ １．２０円増配予定（14.80円⇒16.00円）  １５期連続増配 Copyright (c) Unicharm Corporation

  10. Slide 10: 2016年12月期は為替影響を除けば2桁増収増益

    2016年12月期は為替影響を除けば2桁増収増益 過去最高更新を計画  連結業績予想 （百万円） ‘16/12月期 ‘15/12月期 増減額 増減率 摘要 為替影響除くと 売上高 777,000 738,707 38,292 5.2% 10.3%成長 営業利益 87,000 79,934 8.8% 為替影響除くと 7,065 利益率 11.2% 10.8% (+0.4P) 11.8%成長 経常利益 80,000 71,380 12.1% 8,641 利益率 10.3% 9.7% (+0.6P) 当期純利益 47,000 40,511 16.0% 6,488 法人税率は約33％ 利益率 6.0

  11. Slide 11: 売上高は為替がネガティブに働くも過去最高額を計画

    売上高は為替がネガティブに働くも過去最高額を計画 主要国では現地通貨ベース2桁以上の成長を計画  連結売上高増減 （億円） +80 ▲50 +33 7,770 +70 +250 7,387 為替影響除きでは約10％成長 ‘15年 日本 中国 インド アジア その他 ‘16年 12月期 その他 12月期 ◆日本・・パーソナルケアでの安定的な高成長を継続。インバウンド需要横ばい。 ◆中国・・現地通貨ベースで約10％の成長を計画 （ベビーケア回復、フェミニンケア好調持続）。 ◆インド・・エリア拡大を推進し高成長を継続。強みであるパンツ型を促進。 ◆アジアその他・・インドネシアでは経済環境を鑑み現地

  12. Slide 12: 過去最高の営業利益を計画

    効率的なマーケティング投資による増収効果から 利益率の改善によって過去最高の営業利益を計画  連結営業利益増減 （億円） +172 870 799 ▲36 ▲40 ▲44 +37 ▲45 +27 為替影響除きでは約12％成長 ‘15年 販促費 広告費 運賃 その他 材料 生産性 増収 ‘16年 12月期 関連 改善等 効果 12月期 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計画

    持続的な企業価値向上に向けた成長投資をしながら フリー・キャッシュ・フロー内での株主還元を計画  連結キャッシュ・フロー計画 ‘16/12月期 税引き後営業利益 収益力 620億円 減価償却費 300億円 運転資金増加額 3億円 営業キャッシュ・フロー 917億円 設備投資 成長投資 520億円 フリー・キャッシュ・フロー 創出力 397億円 過去最高 ●継続的な安定配当 約95億円 ●機動的に自己株式取得 約140億円 ◆株主還元 合計 約235億円 Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 株主還元政策

    業績に連動した配当と自己株式の取得により 2016年度も増配を継続、総還元性向50％を予定  株主還元政策 （百万円） 配当金 自社株買い 総還元性向 30,000 55.6% 60.0% 53.9% 49.5% 51.4% 50.0% 25,000 47.5% 47.8% 50.0% 44.7% 40.3% 20,000 38.3% 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 ※ '15/12 '16/12E ※2014年度は、会計年度

  15. Slide 15: 配当金の推移

    安定的かつ継続的な配当を実施 15期連続増配を計画！  配当金の推移 （円） 18.0 16 16.0 14.8 14.0 12.7 12.7※ 12.0 11.3 10.7 9.3 10.0 7.7 8.0 6.0 6.0 4.9 5.1 4.0 3.0 3.3 3.7 2.7 2.0 0.0 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12E ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算 Copyright (c) Unicharm Corporation

  16. Slide 16: SAA

    SAA NOLA&DOLA

  17. Slide 17: 【参考】2014年度（前期）は変則決算

    【参考】2014年度（前期）は変則決算 ①2015年12月期実績と比較対象期間（「財務報告ベース」と表記） 2014年度･･･ ◆旧3月決算法人： 2014年4月～12月 ◆12月決算法人：2014年1月～12月 2015年度 2014年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算法人 12ヶ月 9ヶ月 12月決算法人 12ヶ月 12ヶ月 ②参考数値の比較対象期間（「調整後」と表記 赤枠部分） ◆2015年度： 2015年1月～12月 ◆2014年度： 2014年1月～12月 2015年度 2014年度 1-3月 4-6月 7-9月 1

  18. Slide 18: 【参考】セグメント情報（財務報告ベース）

    【参考】セグメント情報（財務報告ベース）  所在地別セグメント情報（財務報告ベース） （百万円） 消去又は 日本 アジア その他 計 連結 全社 '14/12月期 売上高 198,745 272,904 82,011 553,661 － 553,661 営業利益 27,151 32,729 1,520 61,401 ▲54 61,347 '15/12月期 売上高 287,135 341,240 110,331 738,707 － 738,707 営業利益 44,499 32,231 3,484 80,215 ▲280 79,934  事業別セグメント情報（財務報告ベース） パーソナ ペット

  19. Slide 19: 【参考】海外売上高構成比は61.4％と過去最高

    【参考】海外売上高構成比は61.4％と過去最高 （前連結会計年度は変則決算 調整後60.5％）  国内・海外売上高推移（財務報告ベース） （十億円） 1000 64.4% 70% 900 61.4% 57.7% 800 60% 52.6% 700 49.3% 46.9% 48.0% 50% 42.4% 42.8% 600 38.5% 38.2% 33.9% 40% 500 31.4% 26.9% 400 30% 300 20% 200 10% 100 0 0% '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 ※ '14/12 '15/12 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目

  20. Slide 20: 【参考】アジアにおいて先行的に積極的なマーケティング投資を実施

    【参考】アジアにおいて先行的に積極的なマーケティング 投資を実施 連結営業利益率は10.8%  所在地別 営業利益率 （財務報告ベース） 20.0% 日本 アジア その他 連結 15.5% 15.5% 15.1% 14.0% 15.0% 13.6% 13.8% 13.7% 13.3% 12.4% 12.8% 13.0% 12.3% 12.0% 12.6% 11.6% 12.1% 12.0% 10.0% 11.2% 11.1% 10.8% 7.4% 5.9% 9.4% 5.0% 4.1% 1.5% 1.9% 3.2% 0.5% 0.0% '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/

  21. Slide 21: 【参考】為替換算による対現地通貨1%円安の影響

    【参考】為替換算による対現地通貨1%円安の影響は 売上高で約30億円増、営業利益で約3億円増 16/12期 1%変動（円安）による影響額 （百万円） 通貨 計画レート 売上高 営業利益 連結合計 3,000 300 台湾(TWD) 3.55 タイ(THB) 3.26 韓国(KRW) 0.0984 インドネシア(IDR) 0.0085 マレーシア(MYR) 27.00 オランダ(EUR) 128.33 中国(CNY) 17.90 サウジアラビア(SAR) 31.53 インド(INR) 1.77 米国(USD) 118.50 オーストラリア(AUD) 83.09 ベトナム(VND) 0.0053

  22. Slide 22: 【参考】前年対比で換算による為替影響

    【参考】前年対比で換算による為替影響は 売上高約▲380億円、営業利益約▲24億円の影響  ’16年度 計画レート 通貨 ‘16/12期レート ‘15/12期レート レート増減率 台湾(TWD) 3.55 3.82 ▲7.1％ タイ(THB） 3.26 3.54 ▲7.9％ 韓国(KRW) 0.0984 0.1073 ▲8.2％ インドネシア(IDR) 0.0085 0.0091 ▲6.6％ マレーシア(MYR) 27.00 31.19 ▲13.4％ オランダ(EUR) 128.33 134.31 ▲4.5％ 中国(CNY) 17.90 19.22 ▲6.9％ フィリピン(PHP) 2.50

  23. Slide 23: ありがとうございました

    ありがとうございました Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 23

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