Ishihara Sangyo Kaisha, Ltd. · TSE:4028
Ishihara Sangyo Kaisha — Investor Presentation (November 2018)
33 slides from Ishihara Sangyo Kaisha's investor presentation, Nov 26, 2018
Slide 1: 会社説明会 2018年11月26日
会社説明会 2018年 2018年11月 11月26日 26日 石原産業( 石原産業(株) URL https://www.iskweb.co.jp 1
Slide 2: 注意事項
注意事項 •将来見通しに関わる記述についての注意事項 このプレゼンテーション資料には、公表時点での将来に関する 前提・見通し・計画に基づく予測が含まれています。日本及び 海外の経済情勢・需要動向・競合状況・為替の変動等に関わる リスクや不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大幅に 異なる可能性があることをご承知おきください。 •本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を切り捨て 比率：百万円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入 2
Slide 3: 第2四半期業績比較
第2四半期業績比較 四半期業績比較 億円(利益) 億円(売上高) 100 600 529 522 80 500 営業利益 経常利益 60 当期利益 売上高 49 45 400 38 39 40 34 25 300 20 0 200 2017Q2実績 2018Q2実績 為替レート 円/U$ 111.2円 円/U$ 110.3円 期中平均) 期中平均 (期中平均 円/€ 124.7円 円/€ 130.0円 3
Slide 4: 年間業績比較
年間業績比較 億円(利益) 億円(売上高) 200 1200 1,080 1,090 1,080 180 160 1000 140 120 営業利益 800 100 経常利益 100 当期利益 84 売上高 74 73 80 600 60 48 44 40 34 33 400 18 20 0 200 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 ( 下半期想定レート) 為替レート 円/U$ 110.8円 円/U$ 110.0円 円/U$ (110円 110.1円 円/U$) 期中平均) 期中平均 (期中平均 円/€ 129.4円 円/€ 130.0円 円/€ (130円 130.0円 円/
Slide 5: 無機化学事業／業績比較
無機化学事業／業績比較 億円( 億円 (利益) 利益) 億円( 億円 (売上高) 売上高) 566 557 80 500 60 55 43 営業利益 400 40 売上高 300 20 0 200 2018当初予想 2018 当初予想 2018修正予想 2018 修正予想 5
Slide 6: 有機化学事業／業績比較
有機化学事業／業績比較 億円( 億円 (利益) 利益) 億円( 億円(売上高) 売上高) 90 494 70 488 500 50 営業利益 売上高 400 30 15 300 10 △1 -10 200 2018当初予想 2018 当初予想 2018修正予想 2018 修正予想 6
Slide 7: 2018年度第2四半期決算
2018年度第 2018年度第2 年度第2四半期決算 7
Slide 8: 事業別売上高比較
事業別売上高比較 億円 600 529 522 その他事業 14 17 400 無機化学事業 269 277 200 有機化学事業 244 227 0 2017Q2実績 2018Q2実績 8
Slide 9: 農薬の地域別売上高比較
農薬の地域別売上高比較 億円 300 250 241 14 221 22 アジア 200 123 81 欧 州 150 100 69 米 州 55 50 48 48 日 本 0 2017Q2実績 2018Q2実績 自社剤比率 ％ 84％ ％ 85％ 9
Slide 10: 農薬の用途別売上高比較
農薬の用途別売上高比較 億円 300 250 241 25 221 18 その他 200 106 150 107 殺菌剤 100 61 殺虫剤 61 50 48 除草剤 34 0 2017Q2実績 2018Q2実績 10
Slide 11: 農薬の主要品目売上高比較
農薬の主要品目売上高比較 億円 300 250 241 221 200 その他 97 87 150 ﾌﾛﾆｶﾐﾄﾞ 29 25 100 ｼｱｿﾞﾌｧﾐﾄﾞ 51 50 50 ﾌﾙｱｼﾞﾅﾑ 48 50 ﾆｺｽﾙﾌﾛﾝ 14 0 7 2017Q2実績 2018Q2実績 11
Slide 12: 酸化チタンの地域別売上高比較
酸化チタンの地域別売上高比較 億円 250 213 217 200 アジア 68 71 150 5 4 欧 州 9 10 米 州 100 130 131 日 本 50 0 2017Q2実績 2018Q2実績 12
Slide 13: 機能材料の分野別売上高比較
機能材料の分野別売上高比較 億円 60 60 その他 56 3 5 2 脱硝触媒 3 3 4 8 超微粒子 40 9 導電材 20 41 電子材料 33 0 2017Q2実績 2018Q2実績 13
Slide 14: 事業別営業利益比較
事業別営業利益比較 50 億円 45 38 その他事業 1 0 40 30 40 41 無機化学事業 20 10 有機化学事業 4 0 △3 -10 2017Q2実績 2018Q2実績 14
Slide 15: 営業外収支比較
営業外収支比較 （金額：億円） 2 0 1 7 年度 2 0 1 8 年度 Ｑ 2 実績 Ｑ 2 実績 金融収支 △3.1 △2.7 為替差損益 1.6 7.1 持分損益 △3.2 △0.1 その他 0.0 △0.2 計 △4.7 4.0 15
Slide 16: 特別損益比較
特別損益比較 （金額：億円） 2 0 1 7 年度 2 0 1 8 年度 Ｑ2 実績 Ｑ2 実績 固定資産売却益 - 1.7 固定資産処分損 △4.1 △3.2 災害損失 0.0 △3.5 その他 0.0 0.3 計 △4.1 △4.6 16
Slide 17: 2018年度業績予想
年度業績予想 2018年度業績予想 17
Slide 18: 事業別売上高計画
事業別売上高計画 億円 1200 1,090 1,080 1,080 その他事業 30 30 34 1000 800 544 566 557 無機化学事業 600 400 有機化学事業 504 494 488 200 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 18
Slide 19: 農薬の地域別売上高比較
農薬の地域別売上高比較 億円 498 481 500 475 53 アジア 62 62 400 207 167 151 欧 州 300 200 95 109 118 米 州 100 日 本 142 144 143 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 自社剤比率 ％ 79％ 81% ％ 80％ 19
Slide 20: 農薬の用途別売上高比較
農薬の用途別売上高比較 億円 498 481 500 475 その他 66 57 56 400 殺菌剤 207 213 300 214 200 殺虫剤 131 134 127 100 除草剤 94 78 77 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 20
Slide 21: 農薬の主要品目売上高比較
農薬の主要品目売上高比較 億円 498 481 500 475 400 218 その他 217 214 300 ﾌﾛﾆｶﾐﾄﾞ 58 58 53 200 ｼｱｿﾞﾌｧﾐﾄﾞ 95 93 103 100 ﾌﾙｱｼﾞﾅﾑ 97 89 100 ﾆｺｽﾙﾌﾛﾝ 28 14 13 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 21
Slide 22: 酸化チタンの地域別売上高比較
酸化チタンの地域別売上高比較 億円 435 433 432 400 140 132 アジア 142 300 10 13 7 欧 州 18 24 19 米 州 200 263 267 263 日 本 100 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 22
Slide 23: 機能材料の分野別売上高比較
機能材料の分野別売上高比較 億円 140 131 8 124 その他 120 111 7 6 8 6 脱硝触媒 9 7 100 6 22 超微粒子 7 19 導電材 80 18 60 40 85 84 電子材料 69 20 0 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 23
Slide 24: 事業別営業利益計画
事業別営業利益計画 110 億円 100 4 90 その他事業 74 70 3 69 無機化学事業 50 44 2 55 30 43 26 10 15 有機化学事業 △1 -10 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 24
Slide 25: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 億円 140 131 設備投資 120 111 112 113 減価償却費 100 80 64 60 54 54 55 40 46 45 42 42 20 0 2016実績 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 2019計画 2020計画 中計 25
Slide 26: 研究開発費計画
研究開発費計画 無機部門 億円 有機部門 160 売上高比率 10.2 9.4 ％ 8.2 10 140 8.0 8.1 120 111 7.0 8 14 101 98 100 87 91 10 15 81 6 80 13 15 13 60 4 97 90 40 84 68 73 76 2 20 0 0 2016実績 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 2019計画 2020計画 中計 26
Slide 27: フリーキャッシュフロー計画
フリーキャッシュフロー計画 億円 150 105 100 86 38 48 50 34 18 0 -50 △42 -100 △68 当期利益 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ -150 2016実績 2017実績 2018当初予想 2018修正予想 期末現預金残高 283 302 198 196 （億円) （億円) 27
Slide 28: 有利子負債残高計画
有利子負債残高計画 億円 ％ 有利子負債 40 37 NET有利子負債 1,000 借入金依存度 32 31 800 28 30 587 600 513 450 479 400 20 200 304 282 253 210 0 10 2017.3末実績 2018.3末実績 2019.3末当初予想 2019.3末修正予想 リース債務等を含む ※リース債務等を含む 28
Slide 29: 経営指標推移
経営指標推移 2016年度 2017年度 2018年度 2018年度 実績 実績 当初予想 修正予想 1株 当 り 当 期 純 利 益 （ 円 ） 95.2 86.1 45.0 120.1 自 己 資 本 利 益 率 (ROE) 6.2% 5.3% 2.6% 6.9% 総 資 本 経 常 利 益 率 (ROA） 3.7% 5.3% 2.1% 4.6% 売上高経常利益率 5.9% 7.8% 3.0% 6.8% 自己資本比率 40.1% 42.0% 44.0% 45.0% 借入金依存度 37.5% 32.1% 30.6% 28.2% 連単倍率 1.0 1.1 1.6 1.1 年度の1株当り当期純利
Slide 30: FEES O MsT
FEES O MsT ISK 30
Slide 31: 主要関係会社の紹介①
主要関係会社の紹介① 名 称 議決権の 売上高（億円） （ 主 な事 業 の 内 容 ） 所 有 割 合 (% ) 2017 2018予想 〈 ア ジア 〉 台湾石原産業 （無機製品の販売） 100 36 33 〈欧州〉 I S K B I O S CI E N CE S E U R O P E N . V . （農薬の製剤及び販売） 100 211 156 〈米州〉 I S K A M E R I CA S I N CO R P O R A T E D （米国所在子会社の統括管理） 100 - - I S K B I O S CI E N CE S CO R P . （米州に 於け る 農薬
Slide 32: 主要関係会社の紹介②
主要関係会社の紹介② 名 称 議決権の 売上高（億円） （ 主 な事 業 の 内 容 ） 所 有 割 合 (% ) 2017 2018予想 〈国内〉 石 原 バ イ オサ イ エン ス㈱ （農薬の販売） 100 142 143 石 原 テ クノ ㈱ （ 商 社 業 （ 無 機 ・ 有 機 及 び その 他 ） ） 100 119 126 石 原 エン ジニ アリ ン グ パ ー トナ ー ズ ㈱ （建設業） 100 67 76 富士チ タン 工業㈱ （ 酸 化 チ タ ン 、電 子 材 料 等 の 製 造 及 び 販 売 ） 100 98 109 32
Slide 33: alt
alt ISK 33
Ishihara Sangyo Kaisha — Investor Presentation (November 2018) on 6ix