Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q2 2023 Earnings Presentation
24 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Aug 4, 2023
Slide 1: 2023年 第2四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2023年 第2四半期 決算説明会資料 2023年8月4日
Slide 2: 目次
マスター タイトルの書式設定 目次 Ⅰ. 決算概要 Ⅱ. 2023年 上期決算・通期業績予想修正 「化学の力」で、よりよい明日を実現する 確かな技術と豊かな発想で、夢を「かたち」にする Ⅲ.参考資料 「新たな一歩」を踏み出して、さらなる高みに挑戦する 自分を守る、仲間を守る KH Neochem 1
Slide 3: 決算概要
KH NeoChem 1. RAGE AAR ate Hy BA en Oe
Slide 4: 2023年 決算ハイライト
マスター タイトルの書式設定 2023年 決算ハイライト 上期実績（前年同期比） 売上高は578億円（51億円増加）、営業利益は45億円（19億円減少）と増収・減益 大規模定期修繕等のあった前年から販売数量は増加、ナフサ価格下落局面の中で10％の増収を 達成するも、在庫受払差の影響がマイナス29億円と大きく30％の減益 安全・安定生産体制の強化、エネルギーコスト等の価格転嫁といった今期の重点課題は着実に進展 通期業績予想 中国等外需下振れリスクや軟調な国際市況が続くと想定し、通期業績予想を下方修正 3
Slide 5: 連結業績サマリ
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結業績サマリ 前年同期比で増収も在庫受払差のマイナス影響が大きく、減益 578億円 45億円 売上高 前年同期比 +10% 営業利益 前年同期比 -30％ 上期予想比 -6% 上期予想比 -17% 親会社株主に 31億円 68億円 帰属する 前年同期比 -30％ EBITDA 前年同期比 -19％ 純利益 上期予想比 -14% 上期予想比 -13% 「EBITDA」=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 上期予想は2月公表値 4
Slide 6: 分野別動向（機能性材料）
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 分野別動向（機能性材料） 冷凍機油原料 上期事業環境 中国では不動産市場の低迷が継続も、猛暑によりエアコン需要は堅調 冷凍機油マーケットについては在庫調整の動きあり 上期実績 地震影響や生産トラブルのあった前年から販売数量は大幅に増加 （前年同期比） LNGコスト等の価格転嫁を着実に実施したことで在庫受払差のマイナス影響をカバーし増益 化粧品原料 上期事業環境 国内の化粧品需要は、コロナウイルスの5類感染症への移行に伴う外出機会の増加等により回復傾向 中国等海外においても、化粧品需要は緩やかに回復 上期実績 販売数量は需
Slide 7: 分野別動向（電子材料、基礎化学品）
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 分野別動向（電子材料、基礎化学品） 電子材料 上期事業環境 半導体需要はPC・スマートフォン向け等、全般に低迷 ディスプレイ関連ではテレビ向けや車載用液晶パネルに回復の兆しが見られるものの、全般的には未だ 在庫調整が続く 上期実績 最終製品の需要低迷や在庫調整を受けて販売数量は減少 （前年同期比） コストの削減に努めるも、販売数量減や子会社不振により減益 基礎化学品 上期事業環境 国内自動車生産は半導体不足の緩和から回復基調が継続も、国内住宅市場は前年をやや下回る 中国需要の弱さから国際市況は大幅に下落、国内への輸入品流入も
Slide 8: 取り組み内容
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 取り組み内容 戦略ドメインにおける成長投資 冷凍機油原料の生産能力増強プロジェクトは来年完成に向け基礎工事が進行 高純度溶剤のインフラや次世代半導体材料の設備増強を実施中 昨年出資したバイオ・創薬関連ベンチャーとの共同研究やマーケティングを本格的に開始 海洋生分解性樹脂も、更なる市場評価に向けてサンプル製造のスケールアップを対応中 千葉工場イソノナン酸（冷凍機油原料）の生産能力増強工事 事業基盤の強化 LNGなどナフサ関連以外のコスト転嫁は進展 「安全総点検」の徹底と予防保全の推進 プラント高度制御システムの導入拡大によ
Slide 9: 2023年 通期業績予想修正
マスター タイトルの書式設定 2023年 通期業績予想修正 上期進捗及び下期の最新予想に基づき、通期業績予想を下方修正 1,184億円 130億円 売上高 前年比 +3% 営業利益 前年比 +4% 通期予想比 -9% 通期予想比 -13% 親会社株主に 89億円 178億円 帰属する 前年比 +10% EBITDA 前年比 +6% 純利益 通期予想比 -13% 通期予想比 -11% 「EBITDA」=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 通期予想は2月公表値 8
Slide 10: 2023年下期 分野別動向
マスター タイトルの書式設定 2023年下期 分野別動向 需要回復ペースは当初想定に比べ弱いものの、上期から下期へ業績改善が進む 冷凍機油原料 化粧品原料 中国の不動産市場低迷が続くこと等を想定し、 今年の世界エアコン販売台数の成長率を引き下げ 国内は脱コロナが一層進み化粧品需要も回復が続く も、インバウンド需要は本格回復に至らず。中国でも 前年同期比では2割程度の販売数量増を見込むも、 個人消費の伸びが当初想定よりも鈍く、化粧品需要 エアコン需要見通しの引き下げにより、当初予想比で の本格回復は後ろ倒し は５%の下方修正 当社製品の販売については下期も回復傾向が続くも 冷
Slide 11: 株主還元
マスター タイトルの書式設定 株主還元 中間配当は当初予想通り1株当たり45円、年間配当も増配予想を堅持 一株当たり配当(円) 90 85 年間配当 中間配当 期末配当 75 45 60 60 42.5 （予想） 54 54 50 42.5 45 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ＊2023年の期末配当は2024年3月の株主総会に提案予定 10
Slide 12: 2023年 上期決算・通期業績予想修正
KH NeoChem I. 20235F FRRE I PPTRA WAR BR ee
Slide 13: 連結業績
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結業績 販売数量増や価格転嫁で1割増収も、営業利益は3割の減益 2022年 2023年 2023年 増減 増減 （億円） 上期 上期予想 上期 前年同期比 ％ 上期予想比 ％ 売上高 527 614 578 +51 +10% -36 -6% 営業利益 64 54 45 -19 -30% -9 -17% 営業利益率 12.2% 8.8% 7.8% - - - - 経常利益 66 54 45 -21 -32% -9 -17% 親会社株主に帰属する純利益 44 36 31 -13 -30% -5 -14% EBITDA 84 78 68 -16 -19
Slide 14: 連結営業利益（前年同期比）
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結営業利益（前年同期比） 販売数量が回復し価格転嫁も進展したが、在庫受払差のマイナスが大きく影響 （億円） 価格差：LNG価格上昇は概ね販売価格に打返したものの、前年はプラスに働いた在庫受払差が剝落 数量・構成差：大規模定期修繕、生産トラブル等のあった前年からは回復 関係会社・消去：電子材料分野の需要低迷により子会社業績が不振 +24 -1 -2 -3 64 -37 45 2022年 価格差 価格差 数量・ 数量差・構成差 製造固定費 製造固定費 販管費 販管費 関係会社・ 関係会社・消去 2023年 上期実績 構成差 消去 上期実績 13
Slide 15: 連結業績（分野別・前年同期比）
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結業績（分野別・前年同期比） 在庫影響が大きく各分野とも価格差マイナス、電子材料は連結子会社が不振 2022年 2023年 増減 （億円） 上期 上期 価格差 数量・構成差 ほか 機能性材料 198 252 +54 +11 +47 -4 電子材料 69 60 -9 -0 -8 -1 売上高 基礎化学品 256 261 +6 -1 +6 +0 その他 4 4 +1 - +1 - 合計 527 578 +51 +9 +46 -5 機能性材料 35 40 +5 -15 +25 -6 電子材料 18 9 -9 -1 -3 -4 基礎化学品 28 11 -
Slide 16: 2023年 通期業績予想修正
マスター タイトルの書式設定 2023年 通期業績予想修正 前年比では売上高+3％、営業利益+4％と増収増益、当初予想比では13%減益 2022年 2023年 2023年 増減 （億円） 実績 2月予想 ７月予想 前年比 2月予想比 売上高 1,149 1,298 1,184 +3% -9% 営業利益 125 150 130 +4% -13% 営業利益率 10.8% 11.6% 11.0% - - 経常利益 127 150 129 +2% -14% 親会社株主に帰属する純利益 81 102 89 +10% -13% EBITDA 168 200 178 +6% -11% 為替（¥/$） 132
Slide 17: 2023年 通期業績予想修正（分野別）
マスター タイトルの書式設定 2023年 通期業績予想修正（分野別） 営業利益は上期45億円から下期８５億円へ大きく回復 2022年 2023年 2023年 増減 （億円） 実績 2月予想 7月予想 前年比 ％ 2月予想比 ％ 機能性材料 462 585 535 +73 +16% -50 -9% 電子材料 137 144 125 -12 -9% -19 -13% 売上高 基礎化学品 543 562 516 -27 -5% -46 -8% その他 8 8 8 +0 +4% ±0 ±0% 合計 1,149 1,298 1,184 +35 +3% -114 -9% 機能性材料 77 136 104
Slide 18: 参考資料
KH NeoChem
Slide 19: 連結貸借対照表
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結貸借対照表 （億円） 22/12月 23/6月 増減 （億円） 22/12月 23/6月 増減 流動資産 742 611 -131 負債 692 565 -127 現金及び預金 109 58 -51 買掛金 304 185 -119 売上債権 373 315 -58 有利子負債 209 216 +7 棚卸資産 220 216 -4 その他 180 164 -16 その他 40 22 -18 株主資本 585 600 +15 固定資産 570 594 +24 資本金・資本剰余金 150 151 +0 有形固定資産 457 474 +17 利益剰余
Slide 20: 連結キャッシュ・フロー計算書
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結キャッシュ・フロー計算書 2022年 2023年 （億円） 上期 上期 営業活動によるキャッシュ・フロー １５ -3 投資活動によるキャッシュ・フロー -６５ -38 財務活動によるキャッシュ・フロー -49 -10 現金および現金同等物の増減 -99 -51 現金および現金同等物の期首残高 169 109 現金および現金同等物の期末残高 70 58 19
Slide 21: 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
マスター 連結 タイトルの書式設定 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 12 11 11 12 30 10 17 2 2 2 2 2 7 7 5 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2022 2023 2022 2023 2022 2023 20
Slide 22: 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
マスター 連結 タイトルの書式設定 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） （億円） （億円） （%） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 51.9 225 220 216 50.9 171 50.1 192 158 49.2 166 104 99 84 45.2 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2022 2023 2022 2023 2022 2023 * リース債務を除く 21
Slide 23: 連結子会社 業績概要
マスター タイトルの書式設定 2023年上期 連結子会社 業績概要 2022年 2023年 増 減 （億円） 上期 上期 売上高 26.0 25.3 -0.8 黒金化成 営業利益 5.0 1.2 -3.8 売上高 1.0 0.9 -0.1 黒金ファインズ 営業利益 0.2 0.4 +0.1 売上高 19.7 23.9 +4.2 KH Neochem Americas 営業利益 1.6 2.3 +0.6 22
Slide 24: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んで おり、当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知 おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知 おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会